Виталик Бутерин, один из создателей Ethereum, сказал, что идея компаний держать ETH в резервах — это плюс. Так люди получают ещё один способ вложиться в эфир.

Но он предупредил: если эти фирмы начнут закупаться в долг слишком агрессивно, всё может закончиться обвалом. История знает примеры, как это заканчивается.

Летом спрос со стороны компаний сильно подогрел рынок — за месяц эфир подорожал на 50% и 8 августа впервые в этом году пробил $4000. Ещё весной он стоил $1800. До рекорда 2021 года ($4800) пока не дотянул.

Компании действуют по схеме Майкла Сэйлора с биткоином: занимают деньги через облигации и акции, чтобы на эти средства покупать ETH. Уже 64 фирмы держат в резервах эфира на $12 млрд.

Свежий пример — Fundamental Global, они планируют привлечь $5 млрд и просто скупить на них эфир. По капитализации ($408 млрд) ETH уже рядом с Exxon и Netflix.

Моё мнение.
Это крутой сигнал, что эфир становится «корпоративным активом». Но если начнут играть в долг как в казино, рынок может получить больной удар. Главное — без фанатизма.

ФосАгро в топе, Транснефть — мимо.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили список перспективных российских акций. В него вошла ФосАгро, а из топа убрали Транснефть — драйверов роста там не видят.

Почему выбрали ФосАгро.
Цены на фосфорные удобрения выросли: сейчас они на 10% выше среднего за 2 квартал 2025 года и на 30% выше уровня 2024-го. При таких ценах компания торгуется всего за 4,5 годовых по EV/EBITDA и даёт 12% валютной доходности FCF.

Курс рубля — ключевой фактор.
Если рубль ослабнет на 10%, EBITDA компании может вырасти на 20–25%. При курсе ₽100 за доллар FCF-доходность превысит 20%.

Дивиденды.
Совет директоров рекомендовал ₽387 на акцию за первое полугодие (5,57% доходности). Но акционеры уже показали, что могут и отказаться — в июне они не утвердили дивиденды за 1 квартал.

Реакция рынка.
После объявления о дивидендах акции подросли. Инвесторы внимательно следят за решением собрания акционеров.

💡 Моё мнение.
ФосАгро выглядит интересно на фоне роста цен на продукцию и слабого рубля. Но есть риск, что дивиденды снова могут урезать — это способно остудить энтузиазм рынка. Для долгосрока компания остаётся крепким игроком, но для спекуляций надо внимательно следить за курсом и решениями акционеров.

Что случилось:
Компания «ФосАгро» вновь вернулась в топ-10 рекомендуемых бумаг в приложении «ВТБ — Мои Инвестиции», благодаря сильному скачку цен на фосфорные удобрения. Одновременно золото уверенно установило новый исторический рекорд стоимости, демонстрируя продолжение роста спроса на «убежища» в условиях неопределённости .

Почему это важно для рынка и вас:
• Коммодити-разгон: ФосАгро — одна из крупнейших игроков на рынке удобрений. Рост цен на фосфаты на фоне глобального дефицита даёт реальные дивиденды её акционерам.
• Металлический супер-тренд: Золото продолжает расти, что сигнализирует о росте рисков и падении доверия к традиционным активам. Владельцам рублёвых портфелей стоит обратить внимание на инструмент-страховку.
• Стратегия «защита + рост»: Комбинация бумаг как ФосАгро (потенциал роста) и золота (снижение риска) — классика для управления рисками.

Что можно сделать прямо сейчас:
• Пересмотреть текущий портфель: возможно, стоит увеличить долю в «ФосАгро» или позиционировать себя на рост, если ещё не успел.

( Читать дальше )

8 августа Ethereum поднялся до $3964 — это рекорд за последние восемь месяцев. За день он вырос на 6%. Всё началось после того, как Трамп разрешил вкладывать пенсионные деньги в криптовалюту.

Биткоин тоже поднялся и дошёл до $117,6 тыс., но потом чуть упал до $116,9 тыс. Всё равно он прибавил 1,8% за день. Другие монеты тоже выросли, особенно XRP (+11%) и Dogecoin (+9%).

Вся крипта сейчас стоит $3,87 триллиона. Больше всех из топ-100 выросла монета Pendle (+27%), а Monero наоборот упала на 9%.

За сутки закрыли сделок на $406 млн, в основном у тех, кто думал, что рынок пойдёт вниз. На Ethereum таких потерь было $189 млн, на биткоине — $54 млн.

Индекс страха и жадности поднялся с 62 до 74 — значит, люди стали активнее покупать крипту.

Моё мнение: решение Трампа сильно подтолкнуло рынок. Если интерес к крипте останется, Ethereum может пробить $4000 и удержаться.

Акции Apple на NASDAQ растут второй день подряд, прибавив в цене 8,6% и достигнув максимума с начала апреля.

Инвесторы успокоились после того, как Дональд Трамп заявил: новая 100%-ная тарифная ставка не коснётся компаний, производящих товары в США.

6 августа Тим Кук и Трамп объявили о планах инвестировать $100 млрд в течение четырёх лет в американских производителей деталей для продукции Apple.

Компания отметила, что эти вложения помогут создать полную цепочку поставок внутри США и стимулировать зарубежных партнёров закупать американские комплектующие.

По оценке аналитиков Citi, опасения о негативном влиянии тарифов на Apple значительно снизились, что поддержало рост её акций.

Я считаю, что это укрепляет позиции Apple. Перенос производства в США снизит риски от тарифов и даст компании долгосрочное преимущество, так что потенциал для роста акций всё ещё есть.

По данным на 1 августа, пользователи Binance увеличили запасы BTC на 17,1 тыс. — до 591 тыс. BTC (~$67 млрд). Это +3% за месяц. Резервы биржи покрывают активы клиентов на 102,96%.

ETH на счетах снизился почти на 10%, до 4,55 млн ETH (~$16,8 млрд). Обеспечение — 100,67%.
USDT вырос до $29,85 млрд (+0,87%), USDC — $5,2 млрд при покрытии в 156%.
Остальные крупные активы (SOL, XRP, BNB) также полностью обеспечены.

Общие резервы Binance — $173 млрд.
BTC занимает 35%, USDT — 17%, BNB — 13,5%.

В конце июля BNB обновил максимум — $860. Состояние CZ (64% BNB) превысило $75 млрд.

Во 2 квартале 2025 года Ozon впервые вышел на положительную чистую прибыль без помощи разовых доходов — ₽359 млн против убытка ₽28 млрд годом ранее. Это важный сигнал: бизнес выходит на операционную устойчивость.

Выручка выросла на 87% г/г — до ₽227,6 млрд, валовая прибыль — почти в 4 раза, до ₽57,5 млрд. GMV прибавил 51% и достиг ₽958 млрд. Количество активных покупателей превысило 60 млн, а частота заказов выросла до 30 в год. Финтех-направление Ozon тоже в плюсе — +43% по активным клиентам, их стало 34,4 млн.

На этом фоне компания повысила прогнозы:
• Рост GMV — с 30–40% до 40%
• EBITDA — с ₽70–90 млрд до ₽100–120 млрд
• Выручка финтеха — +80%+

Аналитики «Т-Инвестиций» и «Синары» дали положительные оценки: результаты превзошли ожидания по GMV и EBITDA. Бумаги Ozon на Мосбирже отреагировали ростом на +3,05% — до ₽4406.

Параллельно Ozon завершает редомициляцию из Кипра в Россию. Регистрация МКПАО в Калининграде ожидается осенью. После этого акции могут войти в первый котировальный список Мосбиржи и станут доступны всем инвесторам. На время перехода торги приостановят на 4–5 недель, расписки автоматически конвертируются в акции.

( Читать дальше )

Банк Citi ожидает, что в ближайшие три месяца цена золота будет колебаться от $3300 до $3600 за унцию. Это связано с ухудшением экономики США и ростом пошлин, которые увеличивают инфляцию.

Ранее аналитики прогнозировали, что золото будет стоить меньше $3000, но из-за новых решений президента Трампа по торговле рынок стал больше бояться рецессии. Поэтому инвесторы начали активнее покупать золото как защиту от рисков.

Предыдущий прогноз банка (в пределах $3150–3500) уже оправдался — последние месяцы золото держалось в этих границах, ожидая нового толчка для роста.

На 2026 год в Citi пока осторожны. Хотя инвесторы стали увереннее из-за возможных экономических стимулов и улучшений в торговле, рынок труда в США остаётся нестабильным.

В апреле 2025 года золото впервые превысило $3500, но затем немного подешевело. Сейчас, по данным на 4 августа, оно стоит около $3430 за унцию.

Strategy Майкла Сэйлора заработала $10 млрд за квартал — больше, чем крупные банки. У неё уже 628 800 BTC.

Теперь компания хочет привлечь $4,2 млрд через акции с доходностью 9,5% в год — как альтернатива вкладам.

Coinbase получила $1,43 млрд прибыли и продолжает скупать биткоин. Готовит запуск токенизированных акций.

Tether заработала $4,9 млрд, держит 100 521 BTC и стала крупным владельцем гособлигаций США.

Metaplanet из Японии хочет накопить 210 000 BTC к 2027. Сейчас у неё 17 132 BTC.

35 публичных компаний сейчас владеют почти 900 тысячами BTC — это больше $100 млрд. Причём четверть из них держат 98% всех корпоративных биткоинов.

Во втором квартале 2025 года компании купили на 35% больше BTC, чем в первом. Активные покупки начались ещё в 2020 году, но особенно ускорились с конца 2024-го.

Раньше запасы скапливались у нескольких гигантов, теперь биткоины распределяются равнее между участниками. Однако такие компании — редкость, их всего 0,3% от всех публичных в мире.

Большинству компаний невыгодно держать криптовалюту в резервах. Исключение — Майкл Сэйлор, у которого особые возможности для привлечения капитала.

Аналитики отмечают, что теперь биткоины остаются у долгосрочных инвесторов, а не продаются на пике. Из-за этого рынок стал менее предсказуемым, и привычные циклы больше не работают.