Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Аренадата за 1 полугодие 2025 года.

Введение

Аренадата (DATA) — ведущий российский разработчик системного ПО для управления данными, чьи акции привлекли внимание инвесторов после недавнего обвала на 17.5%. Компания опубликовала шокирующие результаты за первое полугодие 2025 года: выручка рухнула на 41.7%, а скорректированная OIBDA показала убыток в -1.1 млрд рублей. Несмотря на это, некоторые фундаментальные показатели, например отрицательный чистый долг и положительный денежный поток, сохраняются. В этой статье мы разберем, являются ли акции Аренадата перспективным активом для инвестиций в текущих условиях.

💹 Анализ компании и инвестиционные риски

Основной удар пришелся на ключевые метрики:

· Выручка: 1.4 млрд руб. (-41.7% г/г)

· Чистая прибыль: -1.1 млрд руб. (против +628 млн руб. годом ранее)

· OIBDA: -1.1 млрд руб. (сравните с +601 млн руб. в 1П2024) .

Введение  

Рынок российского софта переживает бум, и Аренадата (тикер: DATA) уверенно лидирует в сегменте систем управления данными. С момента IPO в 2024 году акции Аренадаты выросли на 28%, привлекая внимание инвесторов. Но оправданы ли текущие котировки? В статье разберем финансовые результаты компании, дивидендную политику и перспективы для инвестиций в акции Аренадата.  

Основной раздел: Анализ потенциала  

Рекордная динамика 

По итогам 2024 года Аренадата показала взрывной рост:  

— Выручка 6 млрд руб. (+52% г/г) – результат опережает рынок СУБД (42%).  

— Чистая прибыль 1.9 млрд руб. (+34%) – потенциал выше, если бы не инвестиции в мотивацию сотрудников (258 млн руб.).  

— Денежный поток (FCF) 1.6 млрд руб. – благодаря снижению CAPEX в 2 раза.  

Финансовая устойчивость 

— Отрицательный долг: Чистая денежная позиция +1.2 млрд руб. (ND/EBITDA = -0.6x).  

— Контроль рисков: Дебиторская задолженность сократилась с 2.6 млрд руб. до 1.1 млрд руб. в 1К2025.