#стратегия

Инвестиционный ли сейчас рынок?

Дикую волатильность все ждали и все ее видят. Самое опасное в такое время заключается в том, что все видят VK сделало х2, Фосагро в моменте +40%, Русагро +30%, даже Обувь России, если измерить линейкой, от низов сделала почти х3. Эти цифры давят на психику неподготовленным. Такое щедрое казино. Сейчас некоторым кажется, что наш рынок дает легкие деньги, что наш рынок – это суверен, который независимо от любых внешних факторов будет расти. А почему нет? Говорят же про поддержку рынков из ФНБ. Дополнительно настроения подогреваются патриотическими политическими шагами, типа перехода на расчеты в рублях. Культивируется мысль, что зависимость Европы от наших ресурсов сильна и отказаться они не смогут. Создается впечатление, что наша экономика автоматически сильна, потому что у нас ресурсы и будет сильный рубль. Убежден в том, что в этом есть доля правды. Но все-таки здесь еще бОльшая доля нашего желаемого, которое общее настроение старается выдать за действительное.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Доброе утро всем!

Состоялся вчера первый торговый день на Московской бирже. Я сознательно ничего не комментировал, потому что заранее для себя определил, что сейчас нет условий для демонстрации какой-либо прыти. Те акции, которые у меня были в портфеле, надо сказать честно, ушли вместе со мной в пике. Сейчас продавать я смысла не вижу, потому что не считаю данное действие корректным.

 

С другой стороны, кто-то сейчас обладает каким-то оптимизмом к покупкам. Это видно по настроениям, по вопросам, по комментариям в интернете. Здесь мне хочется спросить? А на чем такой лихой оптимизм именно сейчас что-либо покупать на РФ? Если до февраля  это было оправдано фундаменталом и пресловутой ДД, то ситуация развернулась на 180⁰ и идет ее ухудшение. Лично я не вижу причин для покупок, поскольку идут боевые действия, каждую неделю вводятся новые санкции, не снизили процентную ставку, у нас сидят еще нерезиденты, которые сидят только потому, что их не выпускают, но это случится и тогда будет очередной слив. Однако есть инструмент, который мне все же понравился.

( Читать дальше )

#мотивация

Всем доброе утро, дорогие подписчики!

«…Чтоб в ступе воду не толочь,

Душа обязана трудиться

И день и ночь, и день и ночь!»  

Мы с вами не по собственной воле оказались в том историческом моменте, когда меняется мироустройство. Так уж выпало. Любые старые взгляды на мировое хозяйство сейчас могут оказаться неверными. И наоборот самые невообразимые еще недавно – наиболее близки к истине. И для того, чтобы попытаться разгадать текущую обстановку, нам с вами необходимо, как в стихах Заболоцкого, трудиться и день и ночь.

 

Одним из маркеров текущей реальности является:

Инфляция в США 7,9%; Инфляция в России ни для кого не секрет, что она может стать двухзначной и даже допускаю, что может перевалить за 20% при условии, если мы будем наблюдать дефицит товаров внутри. Будет ли дефицит товаров внутри России или не будет, скажу прямо, сейчас оценить сложно, потому что если дефицита товаров, входящих в расчет инфляции не будет, то и роста цен не будет, но перспектива эта пока ближайшего года.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Произошло то невероятное событие, которое казалось невозможным. Жизнь расставила все на свои места, и теперь это новая реальность. Как говорил Сергей Бодров «Во время войны НЕЛЬЗЯ плохо говорить о своих НИКОГДА!». Поэтому мы строго будем придерживаться данного правила в чате канала. Теперь, поговорим о том, что принесли собой эти события с точки зрения рынка?

 

Америка. Говоря об индексе SP500, то его вчера откупали, и кажется со стороны, что США даже имеет какие-то плюсы от действий на Украине. Однако тут уже сформирована падающая тенденция. Что было вчера? Вчера просто был технический тест сильного уровня 4290. Если кто еще верит в Америку, то ему следует разуверится в ней и надолго. Потому что кроме того, что тренд на недельном(!) графике уже сформирован падающий, что само по себе надолго, США имеет серьезные проблемы с Китаем и Россией. То есть сразу с двумя сильными державами. И ситуация такова, что реверансы никто делать не будет. Кроме того, сам банк ВТБ рекомендует сокращать долларовые позиции, по понятным причинам.

( Читать дальше )

Доброе утро, друзья и коллеги!

Сегодня продолжаю рассматривать с технико-фундаментальной точки зрения представителей отдельных секторов нашего рынка. Сегодня остановлюсь на НЕФТЕГАЗЕ.

Газпром. Бумага зажата в диапазон между двумя сильными уровнями. Границы диапазона 315-360. На графике четко видно, что неплохо работает медиана, которая сформировала уровень 336. Цена неплохо с ней (медианой) работает и позволяет тем, кому это интересно, работать с ГП спекулятивно. Меня же интересует выход цены из боковика, что станет означать для меня восходящее движение к отметке 450+. Но пока работа либо выжидательная, либо короткие спекуляции с отработкой обозначенных отметок.

 

Новатэк. Данный актив не выглядит растущим, с точки зрения чтения графика. Интересного тут ничего нет, торговать его очень сложно. Если произойдет пробой нижнего уровня 1530, бумага должна поехать на 1375. Пока такой вариант наиболее логичен, в том числе и фундаментально.

( Читать дальше )

#сценарии

Доброе утро всем!

Рассмотрю с технико-фундаментальной точки зрения ярких представителей отрасли Банки и финансы.

Сбербанк ао. Бумага остается в рамках диапазона 250-280 руб. Пока мы не говорим о каком-то росте. По моему мнению смотреть на сбер надо только спекулятивно, если хочется поторговать ценовой коридор в виде отбоев или ложные пробои. Однако такая тактика не рассматривается мной на более длительной системе торговли. Пока мы видим цикл повышения ключевой ставки, а Набиуллина говорит, что это может продлится и полгода, мы будем по Сбербанку в боковике. Возможно более широком, нежели сегодня. С границами, например,  220-280 руб. К этому надо быть готовым и я тут не испытываю особых иллюзий.

 

ВТБ. Примерно аналогичная ситуация. За некоторым исключением, у ВТБ дивидендные показатели выше сберовских. Тем не менее, данная бумага по всей очевидности тоже будет ждать цикла понижения КС, а вот там и начнется рост. Сейчас, пока мы видим интерес на крупных масштабах, и его отсутсвие — на мелких. Поэтому тут тоже особо драйверов я не констатирую. Однако по показателям прибыли ВТБ сильно недооценен, в следствие этого, допускаю в нем рост даже не смотря на внешний фон.

( Читать дальше )

Доброе утро, дорогие друзья!

На нашем рынке не оптимизм, а он просто делает то, что к чему у него бОльшее экономическое тяготение. И вот тут, мы должны задать себе ряд вопросов в этой связи.

Американский рынок по-прежнему на своих хаях? Да, рынок скорректировался незначительно. Он находится у своих экстремальных значений.

Сдулся ли «пузырь» на Америке? Нет. Уровень P/E по американскому рынку по-прежнему запредельно высок. Средний P/E – 44.

Высок ли риск того, что из-за инфляции в США, ФРС будет повышать Ключевую ставку и сокращать баланс? Да, это надавит на Американский рынок, заставив его скорректироваться, например, на 30%.

Что произойдет, когда будут работать меры изъятия ликвидности с американского рынка? Будет расти спрос на ликвидность, а значит стоимость доллара будет расти.

Что произойдет с сырьем, когда стоимость доллара будет расти? Стоимость сырья номинирована в долларах, поэтому при повышении индекса доллара, мы получим снижение стоимости сырья.

( Читать дальше )

Эн+ ГРУПП. Сейчас бумага подходит к своему важному уровню, который можно рассматривать для фиксации позиции. Торговый вариант с Эн+ мы рассматривали на канале дважды:

Первый раз — покупка у нижней границы диапазона и возможной фиксацией у верхней границы. Прибыль по данной идее составила +28%.

Второй раз — покупка в ноябре с идеей отработки середины диапазона при наличии у компании уверенного фундаментала. Прибыль у тех, кто этим воспользовался могла составить +10%.

Что делаю лично я? Я купил на нижней границе боковика, разгрузил половину позиции, когда прибыль была +28%. Далее, вторая половина позиции у меня в деле и я ее буду держать, потому что уверен в пробое верхней границы диапазона.


Вот таков порядок. 


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»
мой канал для того, чтобы делать на рынке правильные вещи… вовремя

#утренняя_аналитика #сценарии

Всем доброе утро!

Пока внешнеполитический фон приходит в равновесие или делает попытки этого, считаю, что на российский рынок смотреть пока особо не нужно, поскольку должны появиться какие -то интересные ситуации.

 

США. А вот рынок Америки вчера показал картину, которая выглядела в начале сессии как очень опасная, но последующий откуп данную опасность не убрал, но снивелировал в значительной степени, показав, что потенциал указанного мной ложного пробоя, по всей очевидности, исчерпан. Индексы США не торгую, но они дают картину того, что тревога в «трехсотый» раз была учебная. А значит, к особо интересным ситуациям очень своевременно присмотреться.

 

Меня вчера очень заинтересовала техническая ситуация с акцией Coinbase Global. Я про нее писал уже неоднократно. Акция очень «правильная» по моим представлениям. Поясню коротко, что я имею ввиду:

 

Выручка и прибыль.  За тот короткий период, что бумага торгуется на бирже, рост по этим двум показателям составил Х10.

( Читать дальше )

Банк ВТБ. На какой позитивной ноте закрылся декабрь 2021г.! Неужели кто-то может решиться шортить ВТБ по-крупному? Вопрос риторический. Конечно, тут, определенно, лонговая картина технически.

Стоит нам сопоставить стоимость Чистых активов с рыночной ценой, получим недооцененность в 3 раза.

Стоит нам сопоставить прибыль 2008 года и прибыль 2021 года, получим недооцененность в 50 раз.

Думаю, что данных аргументов вполне достаточно, чтобы обосновать удержание и позиции по ВТБ, и удержания профита по ней в 26%.



Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»
Мой канал для того, чтобы делать на рынке правильные вещи… вовремя.