Всем доброго вечера!
Выскажусь на тему Алор-брокера, хотя понимаю, что высказались уже многие, и тема уже стала довольно понятной, тем не менее, обозначу свой взгляд на этот вопрос в контексте повестки динамики рынка.

Итак, мы все уже привыкли объяснять любое снижение ФР РФ через фактор геополитики. Почему падает рынок – геополитика. Это самое простое и логичное объяснение, объясняющее отрицательную динамику Индекса российского рынка. Нет успехов по геополитике и дипломатии – вот и причина снижения или даже падения акций. И это довольно долго, последние несколько ЛЕТ – индекс в боковике и нисходящим уклоном.

Почему индекс в боковике – мы про это тоже многократно говорили – сильный сбербанк. Другие бумаги – фундаментально нормальные и даже сильные – упали, как будто идет реализация какого-то нового риска, который рынок еще не проходил, даже объявление новой СВО с новой пандемией – такого эффекта бы не дали просто потому, что рынок уже через это проходил. Но и этого нет.

( Читать дальше )

Всем добрейшего дня, дорогие друзья.
Есть вопрос, который я хотел бы обсудить — завтрашнее заседание по ключевой ставке. Что тут сказать и на что рассчитываю лично я? Мы все в курсе, что консенсус-прогноз решения ЦБ составляет 14%, то есть снизит на 0,5%. Хорошо. Это в принципе смотрится логичным по отношению к стоимости межбанковского заимствования, которое на протяжении июня снизилось более, чем на 0,5% и неплохо коррелирует с динамикой максимальной ставки по вкладам, которая на первую декаду июня составляет 12,96%.

Опускать более, чем на 0,5% со стороны ЦБ было бы очень агрессивно, но… Здесь нужно обратить внимание на другой момент. Хотя Песков и заявлял, что отсутствие главы ЦБ на важных (по крайней мере, медийно) экономических мероприятиях (ПМЭФ и НАУФОР) – не повод для теорий заговора, считаю – как раз слова супруга Татьяны Навки – чаще являются противоположными реальности.

Как раз нахожу весьма вероятным по внешним признакам – смену главы ЦБ, но смена главы ЦБ интересна не как таковая – а интересует смена политики ЦБ. Совекторно с этим выглядит недавняя инициатива, поддержанная Госдумой – позволяющая Правительству занимать средства на финансирование дефицита бюджета, минуя согласование в той самой Думе, то есть заимствовать сверхплана.

( Читать дальше )

Всем привет, публикую журнал сделок за прошедший месяц из своего частного канала.

( Читать дальше )

Так будет или нет решаться задача Путина по удвоению российского фондового рынка?

Вот вопрос, который я хочу задать данным постом и попробовать сам же на него ответить.

Мысль будет длинной и стратегической. Начну издалека, но не как Путин с Хазар и Варягов, а с нашего дорогого премьера, Михаила Мишустина. Он любит рапортовать о том, что товарооборот России с дружественными странами, например, с Китаем увеличивается и достигает доли в 85%, что даже превышает плановый уровень в 70%. При этом в то же самое время  -товарооборот России и Китая по данным 2025 года составляет 228,1 млрд. чего?.. барабанная дробь… Долларов США. По данным КНР, правда. Но это не суть важно, потому что оценка данных в  РФ тоже в USD.

Другими словами, важно видеть, что оценка стоимости товарооборота при всей патриотичности заголовков о нацвалютах, все же ведется в долларах США. Почему? Нет другого эквивалента, международно признанного. А теперь как вы думаете, а Богатство (как экономическая категория) в чем оценивается? Она оценивается ни в тоннах золота, ни в нефти и даже ни в биткоинах. Богатство как экономическая категория тоже оценивается в долларах США. И отсюда и надо начинать все песни и пляски в своих логических пассажах.

( Читать дальше )

Всем привет, развлеку вас свежей статистикой, которую собирает для себя один из подписчиков про-канала.
После запуска новой стратегии, подписчик выделил 1млн.руб. для тестирования на свой отдельный счет. Прошел месяц. Хорошая статистика или нет? Скажем так, на плаву держимся.
Что такое сделки в плюс? Это тейк в среднем от 1,5 до 2%.

Статистика не гарантирована в будущем, но следующий год планирую работать в рамках данного подхода.
В про-канале я хочу видеть всего две вещи:
ДИНАМИКУ и РЕЗУЛЬТАТ.

Александр Перфилов

Продолжаем говорить о планах на 2026 год.

Какие ТОП-инструменты 2026 года есть на рынке, по версии вашего покорного слуги?
Выделяю всего 5 инструментов, которые могут очень хорошо себя показать.

Дальние ОФЗ. Это первый пункт моего списка. Мы уже сейчас видим консенсус прогнозы по ключу, по его среднему и даже минимальному значению к концу 2026 года. Этот консенсус составляет 12,5-13,5%, таким будет размер ключевой ставки на конец года. Что такое ставка в 13,5%, пускай возьмем верхнюю границу прогноза? Это рост стоимости тела облигации ОФЗ 26238 на 12,3% и еще 2 выплаты купонов 11,83%. Итого доходность может получиться: 12,3%+11,83% = 24,13%.
Подчеркну, это основано на консенсусе, а консенсус сейчас – это самое главное для российских финансовых властей. Об этом упоминал Путин, что они все друг с другом там в полном взаимопонимании, цели понятны, действия согласованы. Соответственно и мы можем планировать, исходя из общего посыла. Планировать доходность по дальним ОФЗ в 24% — это считаю разумным наименее рисковым мероприятием, и намного лучше любого депозита в банке.

( Читать дальше )

Уже почти четыре года моей публичной стратегии, без 3-х месяцев.
Изначально, в качестве фишки своего канала, я решил, что буду публиковать публично результаты своего взаимодействия с рынком. И до сих пор считаю, что любой автор канала о трейдинге и инвестициях должен иметь свой личный официальный график доходности.
И представленная инфографика приоткрывает ответ на такие важнейшие вопросы, которые должны по идее возникать у каждого, кто пришел на рынок. Это следующие вопросы:
А зачем это все?
Как определить себе роль: купить акции индекса и ждать или занять активную позицию и управлять?
А надо ли этому учиться или само придет, само науправляется?
И ответы на рисунке все даны. Не являясь каким-то эталонным, результат такой, который мне лично не стыдно показывать, потому что его сделал сам, осознанной торговлей и более того под давлением публичности и в рамках ограничений, которые накладываются на автоследование. То есть торговать просто для себя – это одно, у тебя нет правил, тебя никто не ограничивает ни по времени торгов, ни по инструментам, ни по торговым секциям, ни по долям в портфеле.

( Читать дальше )

Совершенно бесплатно публиковал в своем телеграм-канале взгляд на серебро, который отработал на 100%.

Вот какой была публикация:

#Silver, недельный график
Ситуация в драгметаллах, благодаря золоту в первую очередь — сохраняется в статусе «Все более интересной». Обратим внимание на серебро.

Важный уровень — 32,3$. Сейчас цена находится на ней, идет попытка пробоя. примечательно то, что график нам дает увидеть цель возможного тренда, цель не конечную, но достаточную для того, чтобы поработать в разных стилях. Хотите краткосрок, хотите среднесрок. Вопрос тут будет заключаться в том, чтобы работать вдоль тренда, вероятность развития которого в растущем направлении велика.

Серебро очень сильно отстает от золота в своей динамике.И например, если золото сейчас затопчется в боковике около 3000, то серебру делать ход это мешать не должно.

Ложка дегтя: серебро — это очень сложный для торговли инструмент, гораздо сложнее многих. Поэтому даже при наличии тренда заработают немногие. ИИР представленная информация не является.

( Читать дальше )

Всем доброе утро!
Несколько мыслей о предстоящем заседании ЦБ.
Как мы все знаем и видим — консенсус мнений заключается в том, что ЦБ снизит ключ на 200 б.п. Много экспертов высказались на этот счет. Мнения экспертов формируют рыночные ожидания. Соответственно, рынок будет ждать снижения на 2%.
Внешними индикаторами являются показатели по инфляции, которая к 01 сентября снизилась до 8,1% и средняя максимальная ставка по вкладам также снизилась по состоянию на конец августа и составляет 15.7%.
Если говорить о прогнозных сценариях, которые давал ЦБ в конце 2024 года, то сейчас мы идем между «базовым» и «проинфляционным» сценариями. В чем это проявляется: ключевая ставка у нас уже как базовом, а инфляция – до сих пор как в проинфляционном. ВВП пока как в базовом, но к нему сейчас надо отнестись просто справочно.
Итак. Смотрите. Ключевое – реализуется какой-то средний вариант между БАЗОВЫМ и ПРОИНФЛЯЦИОННЫМ. И время — сентябрь. Что такое сентябрь с точки зрения инфляции?

( Читать дальше )

Всем доброе утро!
Трампотрейдинг, будь он не ладен, продолжается. Вчера Дональд опять был недоволен в отношении нашего президента и наш рынок сразу сдулся. Однако, впереди у нас важные события, связанные со ставкой. И на фоне негативного новостного фона перспективы, которые могут быть открыты — кажется, что блекнут. Но я смотрю совсем иначе. Поэтому, давайте о них, о перспективах спокойно порассуждаем.

Как действовать инвестору, среднесрочному трейдеру в условиях вероятности значительного снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании 25 июля 2025?
Прежде чем говорить, что нужно делать и как нужно действовать – поговорим о сути самого процесса и его значениях для фондового рынка. И когда эти вещи станут понятны – станет более понятным и то — что нужно делать.

Если будет сам факт снижения, то это уже тренд. В данном случае, предлагаю определиться с тем, что мог бы значить просто сам факт снижения ключа на очередном заседании СД ЦБ. Сам факт снижения стал бы вторым по счету от своего пика, и это значительно сместило бы вероятность того, что идет развитие нового цикла понижения процентных ставок в экономике.

( Читать дальше )