ТОП-5 инструментов, которые могут выстрелить в 2026 году

Продолжаем говорить о планах на 2026 год.

Какие ТОП-инструменты 2026 года есть на рынке, по версии вашего покорного слуги?
Выделяю всего 5 инструментов, которые могут очень хорошо себя показать.

Дальние ОФЗ. Это первый пункт моего списка. Мы уже сейчас видим консенсус прогнозы по ключу, по его среднему и даже минимальному значению к концу 2026 года. Этот консенсус составляет 12,5-13,5%, таким будет размер ключевой ставки на конец года. Что такое ставка в 13,5%, пускай возьмем верхнюю границу прогноза? Это рост стоимости тела облигации ОФЗ 26238 на 12,3% и еще 2 выплаты купонов 11,83%. Итого доходность может получиться: 12,3%+11,83% = 24,13%.
Подчеркну, это основано на консенсусе, а консенсус сейчас – это самое главное для российских финансовых властей. Об этом упоминал Путин, что они все друг с другом там в полном взаимопонимании, цели понятны, действия согласованы. Соответственно и мы можем планировать, исходя из общего посыла. Планировать доходность по дальним ОФЗ в 24% — это считаю разумным наименее рисковым мероприятием, и намного лучше любого депозита в банке.

Доллар/Рубль. Здесь тоже, если опираться на чужие прогнозы, того же Сбера, то бакс может легко стоить 100 руб. в следующем году. Но здесь, конечно, следует отталкиваться от логики Федерального бюджета, логики снижения ключа и самое главное логики политической воли. Что такое политическая воля – это не что иное, как удар по столу самого высокого руководителя о том, что в обозримом времени рубль должен быть по 100 – решение принято. И то, что перечисленные три фактора сойдутся именно в следующем году – на мой взгляд, вероятность очень высокая.

Палладий. Видим все, какая идет золото-серебряная лихорадка. И в то же самое время видим – как стоит на месте палладий. Это даже с точки зрения арбитража – уже ситуация очень интересная, палладий будет догонять. При этом серебро может даже уходить в коррекцию, запас расхождения очень велик. Поэтому палладий считаю очень интересным активом, который может пойти в следующем году. Как инвестировать в палладий? У нас есть инструмент – PLD_RUB_TOM. Это рублевый инструмент, который может пойди еще сильнее, если рубль будет ослабевать по логике предыдущего пункта.

ВТБ. Из данного банка, по всей видимости, может я конечно сильно не прав, но по моим ощущениям из него хотят сделать крутую дивисторию. Зачем это нужно до конца непонятно, но зачем-то это делают. Вспоминается то, что главный актив банка ВТБ – это ОФЗ, а по ОФЗ прогнозируется рост стоимости – то есть он бенефициар снижения ключа — это раз. И второе – дивистория на уровне пусть даже 20% будет выглядеть очень круто на фоне именно снижения доходностей на рынке из-за снижения ключевой ставки. Соответственно, если так сложится, то ВТБ – может пойти в хороший рост. Будет это или нет? Да никто не знает. Важна логика того, что это может получиться.

Сургутнефтегаз ао. Мой любимый Сургут, скажут подписчики. Нет, давненько я не питаю чувств к Сургуту. Просто понимание и ожидание того, что рубль может пойти на ослабление резкое, сильное и внезапное заставляют смотреть на СНГ и его уровни как на весьма заманчивые. Может быть это подгонка, но даже сейчас, если посмотреть на график Сургута ао – то задаешься вопросом: А что ему мешает уже сейчас стоить ну, например, даже 37 руб. и кроме сильного рубля ответов на ум не приходит.

Вот такие планы на следующий год, если смотреть инвестиционно. Видите какие времена? Год – это уже инвестиционно😄 и тем не менее 2026 может быть очень интересным.

Александр Перфилов