Всем доброе утро!
С вашего позволения, остановлюсь на тех моментах, которые с моей точки зрения, интересны на рынке на текущее утро.

Индекс SP500.
Предсказывать хай по Америке – дело просто самое неблагодарное у нас, у аналитиков. СИПИ был силен вопреки всем прогнозам, макростатистике, рецессии и прочему. Все пошло в топку. И все же, в очередной раз считаю нужным остановиться на ситуации в нем. В начале недели мной обсуждалась картина того, что СИПИ сделал исторический перехай. Потому время для работы с ним самое опасное, поскольку вероятен возврат под уровень и существенное движение вниз. Пока данный локальный сценарий остается в работе. Вчера на сохранении ставки ФРС 5,5% Индекс упал на -1,6%. Является ли это началом чего-то серьезного? Возможно, но пока sp500 не вернулся под уровень — это не в приоритете.

Российский рынок.
Индекс ММВБ пробил отметку 3200п. Уровни, которые сейчас перед ним являются локальными целями указывались неоднократно, в том числе и вчера. В целом тут стоит сказать, пожалуй, только одно – пока индекс не уйдет за 3300п.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Газпром растет последним или первым?
Это главный вопрос, который у меня возникает при виде текущей картины рынка.
Все знают, все слышали, но уверен, тонко не понимали значение выражения «Газпром растет последним». То, что было последние три торговые сессии – позволяет на практике это увидеть, почувствовать и возможно даже использовать.

О чем идет речь?

Суть в том, что последние три торговые сессии коррекция, находящаяся пока в рамках гранд-боковика с диапазоном 3К-3.3К по ММВБ получила достаточно импульсивное направление к нижней границе и почти дошла до нее. В это же самое время, в Газпроме проходят объемы. В Газпроме идут покупки. Газпром пытается вытягивать рынок, но ему это не удается, даже не смотря на его вес в Индексе.

примечание: представим-где была бы Мамба, если бы в ГП не было покупок..

Это картина нетривиальная с одной стороны тем, что такое уже случалось, когда Газпром делал что-то против всего индекса или существенно от него отставал. С другой стороны – Индекс на фоне сильного Газпрома идет к нижней границе 3000п. как-то слишком активно без каких-либо новостей.

#утренняя_аналитика
По итогам вчерашнего дня…

Золото.
Не стоит пренебрегать работой уровней на рынке. Прекрасным прямым доказательством тому является вчерашнее золото. Обратим внимание, что уровень 1680 вчера отработал с точностью до 1 цента. Это сильная информация.

Существуют разные тактики действия – отбой, пробой и ложный пробой. Все эти вещи можно торговать и на этом зарабатывать, но нужно точно понимать механику работы этих сильных отметок, которые мы называем уровнями. Что касается меня, я не сторонник торговать отбои даже таких крупных отметок, как вчерашние 1680 в золоте. Но вопрос в том, что инструмент показывает относительно какой отметки нужно зарабатывать.

При этом я разочарую тем, что скажу, что сейчас возможны два сценария развития событий:

Первый – поход золота к максимуму и тогда скорее сильнейший тренд на 2500, а возможно и 3000;

Второй – тестирование 1680 еще 1 и более раз и пробой вниз с уходом на 1450.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Тинькофф решил продавать товары под собственным брендом, одежду и аксессуары. Мысль может быть и неплохая, с точки зрения маркетинга, но обеспечит ли она рост ключевых показателей? Может наоборот, когда один из крупных банков начинает продавать футболки, есть косвенный сигнал некоего предела в его главной мысли — банковской? В данном вопросе, конечно, содержится значительная доля шутки. А теперь посмотрим по существу.

Вы знаете, что я очень позитивно смотрю на ВТБ и умеренно-позитивно на Сбербанк, но вот бумаги банка Тинькофф у меня вызывают скептическое отношение по следующим причинам:

Слом растущего тренда. После мартовского обвала 2020 был установлен растущий тренд с двумя изменениями наклона в сторону ускорения роста. Максимальный угол наклона был установлен в январе текущего года и оказался пробит в ноябре. Затем произошло его тестирование снизу и возврата в растущую тенденцию не произошло.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Скоро сказка сказывается, да нескоро дело делается… Подходит к завершению 10-я по счету неделя коррекционного движения на нашем рынке. И только под ее окончание я могу сказать с достаточной уверенностью, что она рисует именно то, что мне хотелось бы видеть от рынка. На недельном графике прорисовывается свеча спроса, которая четко проявляется на Газпроме, Сбербанке, Лукойле, Роснефти и др. компаниях, разумеется, что ее отражает и ММВБ, и РТС. Завершилась ли коррекция?

Коррекция будет завершена, когда мы увидим обновление максимума по индексу ММВБ. Правильнее поставить вопрос: увидели ли мы дно? А вот тут, можно сказать почти определенно, что да. Нашему рынку сегодня не требуется делать какие-либо подвиги, пусть сегодня день будет вяло текущий, потому что наилучший сценарий, оставить недельные бары в состоянии четверга. Если не случиться каких-либо катаклизмов на рынке, а они на текущее утро не просматриваются, то все будет «в ажуре». Что окажет нам поддержку?

#утренняя_аналитика

Всем привет!

Вчера был хороший день. Не потому, что произошел некий отскок от какой-то минимальной точки, а по причине поведения главного состава индекса ММВБ. Подчеркну, сам индекс ничего вразумительного не нарисовал, технически он нигде пока не закрепился на значимых уровнях. Но основные бумаги такие, как Газпром, Сбербанк, Лукойл, Новатэк, ГМК, Яндекс, Роснефть и другие рисуют бары более, чем обнадеживающие. Они таковы, что как будто бы на рынок пришел тот самый Дядюшка Разум. Неужели это так?

Юля, наша замечательная подписчица, правда слегка по-медвежьи настроенная, меня запилила тем, что на рынке ахтунг, а я такой упертый этого не вижу. Не скрою того, что текущая турбулентность, которая возникла на рынке, меня тоже заставила маленько расстроиться. Мы едины в том мнении, что рынок сейчас иррационален. Смотрите, рынок нам сейчас как бы иллюстрирует такую семейную драму из 90-х: «Вот, сейчас трудные времена в стране, денег нет, платить нечем и вам тоже нечем. Но у вас есть золото, купленное еще в Союзе. Пойдете ли вы сдавать его по цене алюминия?» Кто-то так и делал. И сейчас много-кто так сделал, только с акциями российских компаний. Поддавшись панике, много хороших, но неуравновешенных ребят потеряли свои деньги только потому, что, придя с медью в пункт металлолома, сдали ее по цене чугуна. Умный поступок? Нет. Но на эмоциях умных поступков и не бывает.

#утренняя_аналитика

Всем привет!

Рынок, конечно, с самого утра дает жару. Момент скажем, без преувеличения, неприятный. У многих сейчас в головах только одна мысль – это обвал, это то, о чем многие говорили, а я не верил или не верила. Какой я был такой и сякой😊

Наш рынок падает сильнее, чем должен, он в моменте реально иррационален. Какие реальные причины для такого падения? Из всех возможных причин, мы их не раз называли (Украина, омикрон и инфляция), ни одна не является основанием слива. Просто по той причине, что на украину никто не нападает, омикрон – это не более страшное явление, чем обычный штамм, а инфляция пока не провоцирует резкое изменение ДКП нашего ЦБ.

Поэтому сейчас – эмоции и маржин-колы правят бал. Эмоции настолько затуманили мозг трейдеров, наши бумаги по мультипликаторам уже очень близки к ковидному обвалу.

Например, p/e ВТБ на дне коронакризиса составлял 1,86, тогда как сейчас уже меньше 2;

Газпром на дне марта 2020 составлял 3. Сейчас 3,5;

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Итак, у нас продолжается коррекция, которая, по причине своей длительности, а сегодня начинается ее 10 неделя, уже изрядно поднадоела. Уже миллион раз обсуждали причины снижения мировых рынков – штамм омикрон и инфляция, которая провоцирует уход от мягкой денежной политики. Если говорить о России, то у нас к этим двум добавляется еще один – геополитический фактор. То есть воздействие этих трех факторов – есть результат того, что в этом раунде снижения наш рынок смотрится аутсайдером. Фундаментал и дивидендная доходность, безусловно помогли не провалиться ниже, но этого оказалось недостаточно для восстановления.

Справедливости ради, российского фундаментала и прогноза дивидендов оказалось мало не то, что для восстановления, но и даже для демонстрации хоть какого-то намека на позитив. Однако, давайте повнимательнее посмотрим на технику, которая складывается индексах, энергетическом сырье, валютах.

#утренняя_аналитика

Доброе утро, друзья!
Сегодня завершается девятая неделя коррекции. Коррекции, которая идет совсем не по нормальному сценарию. Нормальный сценарий коррекции – это когда идет методичное снижение, но низковолатильными барами. В нашем случае, мы имеем бары распродаж, что не может особо радовать, потому что несколько меняет коррекционный характер.

Пора ли говорить о смене тренда? Нет, однозначно, смены тренда на данный момент не произошло. И это хорошо. Для смены растущего тренда должны быть выполнены ряд условий, при этом выход индекса из растущего канала – это еще не есть смена тенденции. Но сейчас говорить о быстром восстановлении не приходится, и это уже не так хорошо. То есть мы в той ситуации, когда нет и смены тренда и нет пока силы рынка. Ситуация пограничная. Сейчас особенно сложно тем, кто зашел на рынок вчера и еще купил на плечи, например, усредняя убытки. Для них ситуация просто выглядит как патовая, потому что перспектив пока особо не просматривается.

#утренняя_аналитика

Политическая напряженность между Западом и Россией достигла, наверное, своего экстремума или находится где-то на нем. Все видим форсаж информационного воздействия вокруг возможной войны РФ и Украины. Даже опрос моего канала показал, что информационный фон как «позитивный» видят только пять процентов участвующих в опросе.

Разумеется, все боятся войны или провокации на Донбассе со стороны Украины, которая и вызовет защитную реакцию РФ, а последняя будет воспринята как агрессия. Подается все в СМИ именно таким образом. И динамика подачи нарастающая. Понятно, что идет психологическое давление на Кремль и как рикошет на всех тех, кто занят инвестированием средств, бизнесом, особенно международным бизнесом.

Градус накала настолько сильный и настолько пугающий, что нормальный инвестор должен видеть в таких условиях окно возможностей. Но это вовсе не значит, что коррекция закончилась.