Американским инвесторам по-видимому надоело ждать у моря погоды. Причем не важно какой – хорошей или плохой! Но «погоды» нет никакой – сплошная «мряка», туман и неопределенность. И на этом невзрачном фоне участники рынка начали не спеша и без паники постепенно распродавать свои портфели. Происходило это в течение всей вчерашней торговой сессии на объемах ниже среднего. Как итог, снижение по всем индексам от -0,46% в индексе Dow Jones до -0,92% в технологичном индексе NASDAQ. Последний пострадал больше всего из-за дружного «слива» акций компаний технологического сектора (-1,1% в среднем по сектору). И даже конференция и презентация новинок компании Apple в Сан-Франциско не вдохновили инвесторов на покупки.  

               8 июня на рынке акций глобальных компаний на Санкт-Петербургской бирже было заключено 160 сделок с акциями 35 эмитентов на общую сумму чуть более 248 тысяч долларов США.

Лето! Ах, лето! На рынке пока совершенно нерабочая обстановка. Никто никуда не спешит и пока не собирается что-либо существенное делать. Просто великолепные данные Министерства труда о вновь созданных рабочих местах (280 тысяч против 225 тысяч по прогнозам аналитиков) лишь чуть-чуть всколыхнули котировки в пятницу. И то это было очень непродолжительное время.  К середине торгового дня рынок совершенно успокоился и ушел отдыхать на выходные. Хуже всех при этом чувствовали себя энергетические компании (в среднем -1,0%), а лучше – крупные промышленные холдинги – в среднем +0,6% по сектору. Все же остальные сектора экономики «болтались» вблизи нулевых отметок. Если и можно выделить кого-то – так это подсектор крупных банков, куда входят Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Citigroup © и J.P. Morgan Chase (JPM), который по итогам пятницы был весь зеленым-презеленым. Вообще финансовый сектор чувствует себя по сравнению с другими экономическими секторами очень уверенно.   

Пятничные торги 29 мая в полной мере стали продолжением тех рыночных тенденций, которые наблюдались в течение всей последней недели. Рынок расти дальше не может, а падать сильно не хочет. И поэтому мы наблюдаем небольшую волатильность в достаточно узком боковом тренде. Все попытки медведей «завалить» рынок ничем не заканчиваются, поскольку как только цены снижаются на процент – полтора тут же находится «куча» желающих купить акции по «дешёвке». И эта «куча» начинает вновь катить «камень» котировок в гору навстречу новым историческим максимумам.  Но эти самые максимумы стоят неприступной скалой и как только индексы выходят на эти уровни, то тут же скатываются вниз и процесс начинает повторяться по новой. Такой вот у нас получается сизифов труд на финансовом рынке.

Вялые торги с минимальными колебаниями чуть ниже нулевых отметок на фоне оборотов гораздо ниже среднего уровня. Вот и все, что можно сказать про торги четверга. Данные по безработице вышли фактически in-line и это никак не повлияло на умиротворенные настроения участников торгов. Они вчера просто взяли передышку после предыдущих двух боевых дней.  На отраслевом уровне тоже ничего особенного не наблюдалось – плюс-минус 0,2%. И только сырьевой сектор и в какой-то мере сфера услуг находились под небольшим давлением и в итоге просели чуть больше – на минус 0,5 – 0,6%.

               28 мая на рынке акций глобальных компаний на Санкт-Петербургской бирже по итогам торгов было заключено 190 сделок с акциями 33 эмитентов на общую сумму почти 400 тысяч долларов США. Наибольшим спросом пользовались акции компаний Facebook (FB) и Starbucks (SBUX), с каждой из которых было заключено по 24 сделки.

                                              НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Во вторник рынок действительно выпустил пар. Все кто хотел продать – продали и вчера продавцов уже фактически не осталось. Многие участники рынка, воспользовавшись моментом для покупки подешевевших акций, тут начали это делать. Да еще и с каким энтузиазмом! Кажется, такого отскока после вторничной коррекции не ожидал никто. Рост получился таким впечатляющим – особенно по акциям технологического и биотехнологического секторов, что индекс NASDAQ даже умудрился обновить исторический максимум, который теперь равен 5 106, 59 пункта на закрытие. Абсолютный максимум, установленный в конце торговой сессии теперь равен 5 111, 54 пункта. Единственно, возникает вопрос – откуда такой энтузиазм и как долго он продлится? Вчерашний энтузиазм скорее всего локальный и во многом он появился на фоне выхода данных о том, что американские банки получили в I-м квартале прибыль на 7% больше, чем в прошлом году.

Вчерашний день – прямое доказательство действия законов физики на финансовых рынках. Всю прошедшую неделю рынок успокаивался, успокаивался, успокаивался… Пружинка волатильности сжималась и сжималась. В пятницу индекс волатильности VIX фактически достиг уровней 9-месячных минимумов в районе 12 пунктов. Естественно, что сжимать пружину бесконечно долго невозможно и чем дальше, тем больше сопротивление. И вот вчера произошел сброс напряжения – волатильность одномоментно взлетела сразу более чем на 15% — до 14,06 пункта на фоне дружного падения всех индексов. И здесь опять парадокс, о котором в этом году уже неоднократно писали – чем лучше в экономике, тем хуже для фондового рынка. На прошлой неделе макроэкономические данные выходили смешанные – что-то лучше ожиданий, что-то хуже. И на этом фоне индексы день за днем переписывали исторические рекорды. Вчера же вся макроэкономика дружно «позеленела» — все данные и по продажам новых домов,  и индекс Кейса — Шиллера, и данные по заказам на товары длительного пользования вышли лучше ожиданий аналитиков. Все прекрасно, господа! Ан нет! Раз в экономике все прекрасно, значит скоро поднимут ставки. А если поднимут ставки, то значит для фондового рынка это уже будет не столь хорошо. И, следовательно …. А не упасть ли нам сейчас?! Именно эта логика вчера и сработала. Все основные индексы потеряли более 1%. Экономические отрасли также все без исключения дружно пошли вниз. Чуть получше чувствовали себя крупные холдинги, энергетика и компании сферы услуг, где общее падение составило в среднем -0,8%. Все остальные сектора в среднем упали более чем на 1%, а сырьевые компании почти на 2%.  

Последние торги на американском рынке состоялись в пятницу 22 мая. Они прошли настолько правильно и предсказуемо, что даже «противно». Слишком уж по классическому сценарию развиваются сейчас события. Реакция участников рынка на любые внешние события или макроэкономические данные нейтральна и индифферентна. Никто ничего не хочет. Быки уже явно «наелись»  и больше покупать не хотят. Медведи пока тоже особо не рвутся в бой, поскольку всех их последние попытки продавить котировки ни к чему не привели и рынок упорно возвращается на прежние уровни вблизи исторических максимумов. Но и пробить эти максимумы вверх сил тоже не хватает. Очень интересно следить за индексом волатильности VIX, который находится вблизи минимальных уровней за последние 6 – 9 месяцев. Причем после достижения этих уровней (чуть ниже 12 пунктов) и в сентябре и в декабре прошлого года происходили резкие движения цен. Так что этого же  можно ожидать и в самое ближайшее время.

Трудно даже сказать – была ли в истории американских индексов такая серия из 5 дней подряд с рекордами?! Конечно, можно покопаться в истории и найти, но не факт! А вчерашний день, фактически ничем не отличаясь от 4-х предыдущих ни по оборотам (ниже среднего), ни по волатильности (ниже среднего), ни по динамике (колебания вблизи нулевых отметок), все же умудрился отметиться очередным историческим рекордом. Теперь максимальное значение индекса S@P500 на закрытие равно 2 130,82 пункта.

Вроде бы и день должен был быть напряженным – масса неоднозначных статистических данных должна была способствовать по крайней мере всплеску волатильности. Но участники рынка совсем «не возбудились» от хороших данных по первичным заявкам по безработице, и уж совсем манкировали провалом индекса деловой активности в промышленности ФРБ Филадельфии, который упал до 6,7 вместо того, чтобы вырасти до 8,8 как предполагало большинство аналитиков.

И вновь переписаны абсолютные максимумы в двух индексах – в S@P500 – 2132,97 пункта по ходу торгов и в DJIA – 18351,36 пункта в ходе торгов и 18312,39 пункта на закрытие. И вновь радости эти рекорды почему-то ни у кого не вызывают. Вроде бы и статистика по строительству новых домов не подвела – данные вышли чуть лучше прогнозируемых и динамика сохраняется положительная. Однако все, что смогла сделать эта статистика, так это удержать индексы вблизи нулевых отметок. Гораздо большее расстройство инвесторам доставили квартальные отчеты крупнейших американских ритейлеров – компаний Home Depot (HD) и Wal-Mart (WMT), которые достаточно красноречиво свидетельствуют, что американцы стали меньше тратить. И опять по итогам выхода этих отчетов можно задать очень много вопросов, на которые нет прямых ответов. По Home Depot аналитики ожидали прибыли и в итоге получили эту прибыль. Но участники рынка, по-видимому, надеялись на чудо и на супер-прибыль. Таковой миру предъявлено не было и в итоге акции компании «поболтавшись» в начале торгового дня вблизи нулевой отметки к концу дня все же ушли в минус почти на 2 процента. Еще хуже обстояли дела с Wal-Mart. Там аналитики ожидали увидеть убытки и все до выхода отчетности дружно кричали, что эти убытки уже заложены в ценах акций. Конечно, заложили, да все-таки не все. Убытки Wal-Mart показал именно те, что и ожидали. А вот инвесторы опять верили в чудо, которое в очередной раз не случилось и в итоге акции рухнули на -4,37%.