По словам экс-председателя ФРС США Алана Гринспена, у Америки есть шанс избежать «фискального обрыва», однако, властям придется поднапрячься – по материалам AForex.
В конце текущего года, налоговые льготы  «Буша» окончат свое действие вместе с сокращением государственных расходов – ситуация «финансового обрыва», как ее окрестили инвесторы с Уолл Стрит. Ожидается, что по итогам «обрыва» из американской экономики будут выведены миллиарды долларов, и все позитивные сигналы экономического восстановления немедленно испарятся.
Для предотвращения «фискального обрыва» Конгресс в текущий момент времени старательно исследует разнообразные пути, которые помогут отсрочить сокращение госрасходов. Ожидается, что сокращения составят $1.2 трлн на протяжении декады – значительная часть сокращений придется на Исполнительный департамент правительства США. Плановый старт вступления в силу программы госрасходов – январь 2013, но, теоретически, его можно перенести на март.


( Читать дальше )

По оценкам HSBS, главный производственный показатель PMI опустился до уровня 48.2 в июне в Китае против значения 48.4 в мае. Июньское значение оказалось немного выше предварительного прогноза, который был на уровне 48.1 (от 20 июня) – по материалам AForex.

( Читать дальше )

По оценкам экспертов, американские потребители готовы тратить все меньше денег. Снижение цен на бензин не спасает. Кризис в Еврозоне и высокая безработица – факторы, которые не придают американцам уверенности в завтрашнем дне. Все это крайне негативный фон с учетом того, что исторически 70%  роста ВВП США обеспечивалось за счет роста внутреннего потребления. В первом квартале ВВП США вырос только на 1.9%  – по материалам  AForex.
По данным Бюро национальной статистики США, цифры по потреблению в июне почти не изменились в сравнении с майскими значениями. Однако, по оценкам Thomson Reuters (Университет Мичигана), индекс потребительского доверия снизился до уровня 73.2 в июне против 79.3 в мае.
Как полагают аналитики AForex, для того, что бы американцы тратили больше, им необходимо больше уверенности в том, что в будущем они смогут иметь работу и большую зарплату, а также более эффективную законодательную систему и более эффективное правительство. Большие опасения у граждан США вызывает грядущие бюджетные проблемы, связанные с одновременным сокращением госрасходов, льгот и пособий («фискальный обрыв»), а также несостоятельность американских властей, которые не могут договариваться между собой и принимать стратегически эффективные решения на долгосрочную перспективу.
По оценкам Nielsen, индекс потребительского доверия американцев снизился на 5п.п. во втором квартале с уровня в 87 первого квартала. Значение ниже 100 символизирует пессимистичные настроения.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Позитивное завершение недели пока все же похоже на принудительное закрытие шортов в инструментах, связанных с риском. На этой неделе главный вопрос — сможет ли это закрытие шортов превратиться в устойчивый тренд? Для этого необходима поддержка со стороны регуляторов, и дополнительные действия по борьбе с европейским кризисом. Больше других в этой части может сделать ЕЦБ, который заседает в четверг. Мы уже касались этого события в одном из последних обзоров, и с тех пор свою точку зрения не изменили. Действия центробанка скорее всего будут позитивными для настроений в целом, но вряд ли сделают евро лидером рынка. Все кроссы с единой валютой имеют шансы остаться под давлением, EURNZD в частности.
Другим ключевым событием недели станет публикация пейроллс, которая по традиции происходит в первую пятницу месяца. Это еще один ключевой тест для рынка, хотя после июньского заседания ФРС он не выглядит совсем уж страшным. А в понедельник-среду мы ожидаем спокойной торговли, и продолжения постепенного снижения USD, но теперь уже не такого линейного. Статистика пока способствует продажам американца и покупке высокодоходных валют. Сегодня главной цифрой азиатского дня был индекс PMI по промышленности Китая. Хотя он и оказался на минимуме года, но все же вышел лучше ожиданий. Аналитики AForex полагают, что практически все опережающие индикаторы будут выше консенсуса, т.к. прогнозы сформированы на крайне пессимистичных уровнях. Мы сохраняем лонг в NZDUSD с целью 0.82, и прочие позиции.

По оценкам Societe Generale, китайский производственный индекс PMI упадет на 1б.п. до уровня 49.5 в июне против уровня 50.4 а мае. Официальные данные со стороны китайских властей будут опубликованы в текущие выходные – по материалам AForex.
Как полагают аналитики SocGen, снижение индекса в июне – сезонный фактор. Исторически индекс последовательно растет в феврале и апреле, после чего уверенно снижается в течение лета, а потом снова начинает расти в августе и сентябре. На фоне слабой экономики, эксперты прогнозирует, что индекс точно будет снижаться еще на протяжении ближайших двух месяцев.
Предварительные июньские прогнозы по PMI также показали снижение производства, промзаказов, а также показателей времени доставки поставщиков.
Ожидается, что Банк Китая в июле объявит о сокращении уровня обязательных резервов в банках для стимулирования кредитования в рамках поддержания экономического роста. За июнь общее количество выданных кредитов ожидается на уровне 1 трлн юаней.
График от SocGen демонстрирует слабость и сезонность китайского PMI:

По словам официальных представителей США,  Китай и Сингапур существенно сократили закупки иранской нефти, освободившись тем самым от финансовых санкций со стороны Америки, которые должны были вступить в силу вчера – по материалам AForex.
Китай был крупнейшим импортером иранской сырой нефти в прошлом году. Сингапур – крупнейший азиатский нефтеторговец и нефтепереработчик.
Кроме Сингапура и Китая, 20 марта США назначили 180-дневный срок для Японии, 10 стран ЕС, Индии, Южной Кореи, Турции, ЮАР, Малайзии, Шри-Ланки и 11 июня для Тайваня для принятия решения о сокращении импорта нефти из Ирана. По истечению срока при принятии отрицательного решения в силу должны были вступить финансовые санкции.
В настоящий момент 20 стран имеют санкции за иранскую нефть со стороны США.
Китай  за последние 6 месяцев существенно сократил закупки нефти у Ирана, потому что-то не смог договориться по ценам. И на будущее также запланировал сокращенные объемы закупок.


( Читать дальше )

Итальянский Премьер Марио Монти и его испанский коллега Мариано Раджой отказывались подписывать пакт финансовой помощи на сумму 120 млрд евро до тех пор, пока главный «евро-казначей» Германия не одобрила краткосрочные послабления, облегчающие оплату долговых обязательств для Италии и Испании – по материалам AForex.
Кроме того, европейский Консул Герман Ван Ромпуй объявил о том, что в целях стимулирования инфраструктурных инвестпроектов в странах ЕС будут выделены большие деньги одному из проектных кредиторов зоны Евро – Европейскому инвестиционному банку.
Это все, конечно, хорошо, однако, Италия, Испания и некоторые другие проблемные страны хотели бы увидеть шаги со стороны евро-лидеров по выкупу суверенных бондов этих проблемных стран, а также шаги по финансовой поддержке банков этих же стран.
По словам одного из евро-регуляторов, в ЕС на данный момент присутствует определенный конфликт мнений. Одни ратуют за немедленную помощь на оптимально комфортных условиях. Другие жаждут фундаментальных перемен и долгосрочной стабильности, что, безусловно, требует долгосрочных структурных перемен в экономике.


( Читать дальше )

Мы спекулятивно покупаем NZDUSD, шорт в EURUSD закрыт по стопу, держим прочие позиции.
Прорывы на европейских саммитах все же еще возможны. Правда, для того, чтобы какие-то решения были приняты, премьеру Италии Марио Монти пришлось заблокировать голосование по всем пунктам повестки до разработки конкретных мер краткосрочной поддержки. В результате, после 13 часов переговоров, лидеры Старого Света все же приняли несколько важных решений. Один из главных сюрпризов — решение отказаться от старшинства по кредитам, выданным в рамках финансовой помощи Испании. Ранее ЕС был согласен предоставить ее только на условиях преференциального возврата. Это означало, что получатель займов сначала должен был рассчитаться со «спасителями». И только после этого, если у него еще оставались какие-то деньги, он мог направить их на выплаты обычным частным кредиторам. Такая практика использовалась и при выдаче помощи странам PIG. Теперь рынок определенно надеется на то, что правило старшинства останется в прошлом, и отныне все будут на равных условиях.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Саммит европейских лидеров принес неожиданный позитив. А поскольку неожиданный, то и реакция рынка оказалась сильной. В течение дня станет понятно, насколько долгоиграющими окажутся поступившие новости. Допускаю, что евро удержится выше отметки 1.2525. Тогда движение может продолжиться до 1.2740. Рекомендую немного купить. Против йены тоже. В секторе CFD можно покупать S&P500 и DowJones.
Желаю прибыльного дня!

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Накануне мы уже достаточно подробно описали противоречия, возникшие между европейскими политиками буквально накануне саммита. Со среды ничего не изменилось, и заседание сегодня начнется в очень сложной атмосфере. Тем не менее, мы надеемся, что хотя бы по базовым вопросам договориться все же удастся. Инвесторы ожидают, что уже к концу недели Европа примет окончательную версию плана по реформам в финансовой системе. Напомним, сюда входит создание единого банковского регулятора, системы гарантирования депозитов и механизма проведения контролируемого банкротства. Усиление законодательной базы и интеграция в этом направлении — все это уже заложено в котировки. Если вдруг власти не смогут найти консенсус даже по базовым вопросам, евро рискует оказаться под сильным давлением.
Само собой, принятия озвученных решений будет недостаточно для укрепления единой валюты. Чтобы появился дополнительный спрос, нужны какие-то качественные прорывы по наиболее сложным моментам. В AForex сомневаются в способности лидеров ЕС удивить чем-то подобным. И поэтому мы сохраняем шорт в EURUSD, EURNZD. После выходных на первый план выйдет вопрос заседания ЕЦБ. И в отсутствие экстраординарных успехов на саммите рынок вполне может начать игру на смягчение монетарной политики. Еще в понедельник появились спекуляции на тему снижения депозитной ставки до 0%. Это должно насильственно выплеснуть в финансовую систему 700 млрд евро, которые коммерческие банки пока упорно отказываются вкладывать куда-либо кроме депозитов ЕЦБ. Заседание регулятора мы подробнее обсудим в следующих обзорах, но иметь в виду негативное влияние, которое оно может оказать на EUR, нужно уже сейчас.