05.10.2012, Москва – По некоторым данным, Федрезерв США может предпринять попытку привязать монетарное стимулирование к ставкам по инфляции и уровням занятости населения. Полученная модель ляжет в основу политики ФРС – по материалам AForex.
12-13 сентября были опубликованы записи с последнего заседания ФОМС, из которых стало понятно, что регулятор в целом настроен на расширение программы стимулирования для поддержания темпов роста ВВП, который в данный момент не выше 1.3%.
На заседании было озвучено мнение Президента ФРГ Чикаго (Чарльза Эванса), предложившего ФРС позволить инфляции вырасти до 3% до достижения отметки безработицы ниже 7%. Мысль  нашла широкую поддержку.


( Читать дальше )

Мы наращиваем лонг в EURUSD со стопом на 1.2995, держим прочие позиции.

Итоги заседаний европейских регуляторов накануне оказались именно такими, как и ожидалось. Политика осталась без изменений, риторика стала спокойнее. Отметить стоит, пожалуй, лишь комментарии Марио Драги по поводу возрастающей угрозы инфляции. На наш взгляд, эти слова - дань Бундесбанку, который остается недоволен программой ОМТ. В реальности ценовой риск пока не будет влиять на монетарную политику уже хотя бы потому, что инфляционные ожидания находятся даже ниже средних исторических уровней. В целом тон заявлений президента ЕЦБ был безусловно позитивным для евро. Как мы и ожидали, EURUSD сумела протестировать отметку 1.3. NZDUSD пока прогрессирует медленнее, USDRUB — живее.


( Читать дальше )

05.10.2012, Москва – Рынки жаждут все больше и больше «количественного стимулирования» от ФРС США, и рынкам никогда  не будет достаточно «горячих» денег – по материалам AForex.
По оценкам экономистов Goldman Sachs, третий раунд монетарного стимулирования может продлиться до середины  2015 года. В такой ситуации общий объем ликвидности, поступившей в финансовый рынок, составит  $2 трлн. И, как полагает GS, этого все еще будет недостаточно для полного «удовольствия» рынков. Потому, что без регулярных выбросов кэша рынкам не на чем расти, если учесть, что мировая экономика уверенно движется в сторону еще более мрачной рецессии. Экономисты GS предлагают Федрезерву ограничить срочность QE и в какой-то момент просто сказать рынкам «нет».


( Читать дальше )

Добрый день!
Сегодня после обеда мы узнаем итоги заседаний центробанков Великобритании и Еврозоны. С утра настроения позитивные, подогретые вчерашними хорошими релизами по сектору услуг и занятости в США. Однако, хочу обратить внимание на то, что, по статистике, тенденции, доминирующие с начала недели, имеют свойство увядать или даже разворачиваться в ее (недели) середине, то есть в среду. Это вполне может случиться сегодня, особенно в свете того, что от заседаний обоих ЦБ никаких сюрпризов не ждут. Поэтому я предпочитаю занять короткие позиции в фунте, осси (лузер последних дней) и луни (падение нефти). В секторе CFD можно шортить нефть и USA500.
Желаю прибыльного дня!

Мы наращиваем лонг в EURUSD по 1.291, NZDUSD по 0.82, сохраняем прочие позиции.

По традиции, главным событием первого четверга месяца должны стать заседание ЕЦБ и Банка Англии. Оба регулятора сегодня, скорее всего, оставят монетарную политику без изменений. Собственно, корректировать уже нечего. Ставки находятся на исключительно низком уровне, количественное смягчение объявлено. Правда регуляторам не должно стать от этого слишком комфортно. Если Марио Драги усвоил уроки, полученные в ходе своего председательства, ему следует оставить себе дорогу для отступления. В своих комментариях президент ЕЦБ должен дать понять, что дальнейшее смягчение политики не исключено и впредь также может производиться с помощью любых доступных инструментов.


( Читать дальше )

04.10.2012, Москва – Как утверждает Джон Берло, старший исследователь в области финансов и рынков  капитала в Институте конкурентного предпринимательства (Competitive Enterprise Institute), QE3 рискует разогреть стагфляцию. Под стагфляцией принято понимать одновременный рост инфляции и безработицы – по материалам AForex.
ФРС намерен выкупать у банков ипотечные закладные облигации на сумму $40 млрд ежемесячно до тех пор, пока не начнется рост экономики и увеличение занятости. Общий объем регулярного выкупа составит $85 млрд (вместе с другими монетарными инструментами – «операционный твист» и др.)
Целью количественного смягчения является наводнение экономики деньгами для снижения стоимости заимствований и увеличения инвестиционной активности. Побочными эффектами QE3 являются ослабление доллара и рост потенциала для взвинчивания инфляции.


( Читать дальше )

04.10.2012, Москва – Владельцам малого бизнеса не нравится использование оффшорных схем, позволяющих снижать налоговую нагрузку. Они говорят, что успешное использование таких схем требует международного присутствия или очень сложного или дорогого  налогового планирования – по материалам AForex.
По мнению представителей малого бизнеса, побочным эффектом налогового планирования в крупных компаниях может быть уменьшение доступности ресурсов для всех остальных игроков. Снижение налоговых поступлений от крупных компаний – несправедливость, которая снижает конкурентоспособность малого бизнеса.


( Читать дальше )

04.10.2012, Москва – Золото и серебро показали в последние годы хорошую доходность, благодаря денежно-кредитной политике. Поступление денег в экономику в результате серии раундов «количественного смягчения» особенно сильно повлияло на цены на базовые драгоценные металлы – по материалам AForex.
Цены на желтый металл росли особенно хорошо сразу после каждого раунда «количественного смягчения». Управляющие активами из McAlvany Financial Group говорят, что такое поведение рынков сохранится и в будущем. Инвесторы накапливают золото для хеджирования инфляционных рисков. Это особенно характерно для мировых центральных банков. Ограниченное предложение драгметаллов, которое не может быть  увеличено в короткие сроки, делает рост цен на них в этой ситуации практически гарантированным.


( Читать дальше )

03.10.2012, Москва – По словам Билла Гросса, управляющего крупнейшим облигационным фондом PIMCO, экономика США, вероятней всего, не будет падать дальше, однако, хороших темпов роста, аналогичных тем, что наблюдались на протяжении последних нескольких декад, тоже не предвидится – по материалам AForex.
 ВВП США вырос на 2% в первом и на 1.3% во втором квартале текущего года, согласно данным Бюро статистики. Безработица все еще находится выше критического уровня 8%, несмотря на некоторые улучшения, которых удалось добиться за счет двух прошедших раундов количественного стимулирования экономики (QE2 и QE3).


( Читать дальше )

03.10.2012, Москва – Во вторник золото достигло точки 11-месячного максимума. Главная причина состоит в возросших опасениях в отношении доллара, евро и других ключевых валют, на фоне слабости которых  драгоценные металлы имеют свойство расти – по материалам AForex.
Аналитики компании AForex прогнозируют, что ЦБ многих стран последуют примеру ЕЦБ и будут запускать активные монетарные меры для стимулирования своих внутренних экономик. В итоге, финансовые рынки окажутся переполненными горячей наличностью.
Резервный Банк Австралии увеличил процентную ставку до 3.25% по причине слабого экономического роста. Австралийский доллар сразу упал против основных валют и, особенно, против золота (до отметки AUD 1,727/oz).


( Читать дальше )