Как мы и предполагали, фундаментальные события среды предопределили негативные тенденции вчерашних торгов. Сообщения о том, что Еврокомиссия в 10 раз (0,1% против прогнозируемого 1%) снизила прогноз по ВВП на будущий год, явно указали на продолжение эскалации долговых проблем валютного блока. Более того, близость греческого дефолта, вследствие очевидного протеста против дополнительных мер бюджетной экономии и вовсе заставляет усомниться в стабильном будущем большинства рисковых активов.
Американская сессия переваривала собственный послевыборный макроэкономический фон. Здесь главным фактором инвесторского страха выступает близость «фискального обрыва», который вследствие роста налоговой нагрузки и значительного снижения государственных расходов, вовсе может отправить «штаты» в очередную рецессию. Подобные негативные обстоятельства, со стороны США и Европы, и являются главными причинами неуверенности инвесторов снова продолжить игру на повышение.


( Читать дальше )

Республиканцы проиграли выборы, однако, по свидетельствам из самых разных источников, до самого последнего момента команда Митта Ромни была убеждена в  том, что Обама не пройдет на второй срок – по материалам AForex.
Ниже указаны две причины, которые заставляли Ромни и его помощников жестоко заблуждаться насчет своих шансов:
1.  Обама никогда не победит в такой жалкой экономике. Исторически ни один президент не получал второй срок в экономике, где безработица выше 7% или индекс потребительского доверия ниже отметки 95. В октябре этот индекс был на уровне 72. Тем не менее, на этот раз получилось иначе. Исторический тренд преломился. Более того, как показали опросы проголосовавших, более 53% американцев винят в кризисе не Обаму, но Д.Буша.
2.  Обама не сможет победить, так как Демократы в 2012 году не имеют такой жаркой народной поддержки, как в 2008 году. Главный и самый верный электорат Обамы– это латиноамериканцы, афроамериканцы и молодежь.  Республиканцы рассчитывали на то, что за период кризиса и длительной тягостной безработицы базовый электорат Демократов подрастерял свой энтузиазм и веру в «американскую мечту». Ромни полагал, что на этот раз ключевая народная поддержка Обамы будет «белее» по цвету кожи и старше по возрасту. Ромни рассчитывал, что проголосовавших «белых», в целом, будет больше, чем всех остальных. Тем не менее, итог получился обратный. Белокожих американцев на выборах получилось на 2% меньше ожиданий. Чернокожего населения и «латиносов»  в этом году пришло голосовать, напротив, больше, чем в 2008 году.


( Читать дальше )

Добрый день!
Вчерашний резкий разворот в настроениях инвесторов оказался и для меня неожиданным. В результате рекомендации по нефти и индексу Nasdaq оказались провальными. Но стоит отметить, что другие рекомендованные активы — золото, австралиец и йена — оказались существенно крепче остальных по отношению к доллару США. Одной из причин падения рисковых активов в целом стали плохие данные по промышленному производству в Германии и последовавшие за этим слова главы ЕЦБ Марио Драги о том, что негативные тенденции в Еврозоне затронули теперь и Германию. Другой причиной распродажи считается переключение внимания инвесторов на приближающийся фискальный обрыв в США. Я полагаю, что в текущих условиях будет оправданно играть на понижение курса EURUSD или, скажем, покупать XAUEUR.
Сегодня хуже всех торгуется новозеландский доллар после выхода слабой статистики по рынку труда. Рекомендую продавать его против AUD.
Желаю прибыльного дня!

Мы тактически продаем EURUSD со стопом на 1.2805, держим прочие позиции.
Итак, Обама победил, причем с достаточно значимым перевесом в голосах выборщиков. По факту Ромни проиграл все «колеблющиеся» штаты, что дает действующему президенту неплохой политический козырь. В среднесрочной перспективе победа Обамы означает слабый доллар, так как подразумевает агрессивно мягкую политику ФРС — в первую очередь, сохранение неограниченного QE. И падение курса американской валюты будет наиболее заметным против высокодоходных инструментов.
В краткосрочной перспективе, однако, на рынке наверняка будут наблюдаться типичные спекулятивные паттерны. Когда-то классик описал их фразой «покупай на слухах, продавай на фактах». Именно это, на наш взгляд, сейчас и происходит. Обама стал президентом, теперь вполне логична некоторая зачистка трейдерских рядов. Тем более, что на первый план теперь выходит т.н. «фискальный обрыв». Эта страшилка еще способна спровоцировать некоторую продажу риска, так как в целом хорошо ложиться в общие рыночные тенденции. В ближайшие неделю-две давление на высокодоходных валютах может сохраниться. USD, вероятно, продолжит укрепляться в условиях относительно высокой внутридневной волатильности.

По материалам: ning.it/Qqg2S9

В своем теле-интервью для Bloomberg TV Марк Фабер, популярный финансовый комментатор и автор известнейшего блога Gloom, Boom & Doom, выразил мысль о том, что переизбрание Обамы на второй срок – плохая весть для Америки – по материалам AForex.
Фабер полагает, что текущий финансовый рынок, согласно своей справедливой стоимости, должен быть на 20-50% ниже без привязки к тому, кто победил на выборах в США – Демократы или Республиканцы. Главные аргументы в поддержку такого мнения – продолжающий снижаться уровень жизни жителей западных стран. Жизнь ухудшается, так как издержки и расходы оказываются выше доходов. Дальше будет только хуже. Налоги в Америке будут подниматься, что еще больше уменьшит доходы населения.
При этом Фабер считает, что победа Обамы – чистой воды результат «рыночной манипуляции». «Атаки» Демократов на богатые слои населения стали возможны исключительно благодаря «количественному смягчению» Бена Бернанке, которое помогло искусственно подправить экономическую статистику и создать видимость, что экономика начинает оживать.


( Читать дальше )

Аналитики ZeroHedge подсчитали плюсы и минусы, которые несет победа Барака Обамы сквозь призму интересов Среднего Востока – по материалам AForex.
Хорошая новость для Среднего Востока состоит в том, что, если бы победил Ромни, а не Обама, то этот факт дал бы Израилю дополнительную возможность поддерживать свое высокомерное отношение к соседним территориям и всему миру, в целом. В случае избрания Ромни, Израиль бы и дальше гарантированно продолжал свою сомнительную политику, которая сеет хаос в регионе. С другой стороны, новый срок Обамы – сигнал о том, что, вероятней всего, никаких радикальных изменений в упомянутом регионе не предвидится. В этом ключе привлекает внимание победная речь Обамы, где он лишь вскользь упомянул международную политику и только в отношении «желательного освобождения от зарубежной нефти».
Большинство экспертов рынка сходится во мнении, что администрация Барака Обамы будет фокусироваться на решении внутренних проблем. Тем не менее, многие экономисты, теоретики, бизнесмены и прочие деятели, как утверждает ZeroHedge, были бы рады, если бы Обама плотно занялся Средним Востоком, где Америка исторически держит роль «брокера по установлению мирных отношений».
 
По материалам: ning.it/Qq40rR

Если учитывать, что с переизбранием Барака Обамы на второй срок многие экономические политики и стратегии останутся неизменными, то получается, что ФРС США еще на 4 года будет единственной функциональной силой для подъема ВВП и понижения безработицы с текущего уровня в 7.9% — по материалам AForex.
Не трудно догадаться, что в ближайшее время экономический подъем не будет являться приоритетом для Обамы. На повестке дня – «ужесточение» через увеличение налоговых ставок и сокращение госрасходов, обсуждаемые с контролируемым Демократами Сенатом и Палатой Представителей, где главная сила – в руках Республиканцев. По мнению экспертов компании AForex, при таком раскладе Федрезерв остается единственным механизмом для стимулирования экономики. Ожидается, что объем стимулирования в рамках QE3 может достичь $1 трлн и продлится весь следующий год.
На фоне победы Обамы и ожиданий пролонгирования программы «количественного смягчения», которая состоит в скупке длинного госдолга у коммерческих банков,  доходности по 10-летним облигациям сильно упали (до максимума 5 месяцев) – цены, соответственно, выросли.
 
По материалам: ning.it/Qq1YrU

Внешняя «картинка» американской экономики не так уж и плоха. Безработицы падает. Рынок недвижимости восстанавливается. Потребители выплачивают свои долги. Большие банки, кажется, финансово здоровы – по материалам AForex.
Текущая экономика выглядит лучше, чем то, что было 4 года назад, когда Барак Обама только пришел к власти. Страна растет темпами 2% в год. Средний ежемесячный прирост новых рабочих мест составляет примерно 157 тыс на текущий год.
Тем не менее, вышесказанное вовсе не означает, что экономика США растет темпами, достаточными для того, чтобы можно было сказать, что это растущая экономика. С марта ВВП США растет темпами ниже своего исторического тренда (согласно трехмесячной средней, учитывающей динамику 85 индикаторов ВВП – индексу National Activity Index, который рассчитывает ФРБ Чикаго).
Кроме того, на горизонте – «фискальный обрыв», который уменьшит ВВП на $607 млрд через сокращения госрасходов и налоговых льгот. Еще одна опасность – ослабление ключевых мировых рынков Японии, Франции, Германии, которые могут скатиться в рецессию вслед за Италией и Испанией, как показывают исследования Capital Economics. Многие инвестбанкиры в своих октябрьских обзорах и рекомендациях предупреждают своих клиентов о том, что грядущий год несет в себе большой риск снижения глобальных темпов роста мировой экономики.
 
По материалам: ning.it/RUjGPa

Доброе утро!
Что ж, Обама остается президентом США на второй срок. Реакция рынков прогнозируема — доллар падает, бонды растут, акции в замешательстве. Почему же доллар реагирует снижением? Ответ понятен — программа количественного смягчения от Бернанке будет продолжена. Кроме того, демократы в Сенате, республиканцы в Конгрессе и президент-демократ могут не сразу найти общий язык по вопросу фискального обрыва, который, если состоится, снизит ВВП и ослабит валюту США. Реакция рынков не будет продолжительной, но до конца недели сыграть на слабости зеленого можно. Покупать следует золото, осси и йену. Последнюю потому, что упали доходности по американским бондам, а это обычно негативно влияет на курс USDJPY. В секторе CFD не поздно купить нефть Brent (UKOIL) с целью 112$, да и индекс Nasdaq (USA100) не должен снижаться, поскольку этим компаниям г-н Ромни ничего не обещал.
Желаю прибыльного дня!

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
День выборов в США завершен и все с нетерпением ожидают исхода. Согласно предварительным результатам, победу все же одержал Барак Обама. Подсчет голосов, однако, займет некоторое время — уж слишком тонкий баланс сложился к моменту голосования. Итоговый результат теперь будет важен для рынка не только с точки зрения окончательного результата. В существующих условиях важным будет и то, с каким перевесом победил тот или другой кандидат. Выигрыш Обамы с перевесом в 10 голосов теперь совсем не тоже самое, что победа с отрывом, скажем, в 40 выборщиков.
Доллар отреагировал на первые результаты умеренным снижением, которое пока не похоже на обвал валюты, и даже на завершение двухнедельного тренда на укрепление. Мы по-прежнему воздерживаемся от агрессивного выхода на рынок, и видим массу причин продолжить выжидать. По EURUSD, в частности, по-прежнему виднеется цель 1.265-1.27. Будет ли она достигнута в ближайшие дни, определит только политика. Статистический календарь сегодня относительно пуст, а президентские баталии остаются предельно напряженными. Дожидаемся определенности.

По материалам: ning.it/QmZ5be