❗️Магнит - невпечатляющая отчетность ❗️

Компания отчиталась за 3кв и 9м 2023г, кратко рассмотрим результаты

▪️Выручка за 3кв 2023г выросла всего на 5,7% до 628,5 млрд рублей (за 9м рост составил 7,4%)
Причем выручка у Дикси снизилась за 3кв на 0,1%, а за 9м на 3,8%
▪️EBITDA за 3кв снизилась на 1%, а рентабельность на 0,45%.
▪️Чистая прибыль за 3кв выросла всего на 7,8% до 17,6 млрд рублей (за 9м рост составил 13,5%)

Теперь от финансовых результатов перейдем к операционным

Самая главная метрика LFL-продажи за 3кв
▪️LFL-продажи увеличились на 3,1%, при этом:
▫️LFL-средний чек увеличился на 3,8%
▫️LFL-трафик снизился на 0,6%

❗️LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) снижается как в магазинах «Магнит», так и в магазинах у дома «Дикси», даже редизайн почти 1000 магазинов не помог. Это не очень интересная история, то есть люди начинают больше ходить в магазины конкурентов (у Х5 этот показатель растет, что важно отметить).

💡Лидер сектора Х5 показывает более сильные финансовые и операционные результаты, но в Магните сейчас инвестиционная идея заключается в другом. Компания сообщила, что во втором раунде байбэка нерезиденты подали заявки на 7,8% акций, которые Магнит планирует исполнить в ближайшие недели.

В итоге, Магнит приобретет почти 30% акций, рыночная стоимость которых около 180 млрд рублей, всего лишь за 66 млрд рублей. Несомненно, крутая сделка, но вопрос в другом, а что дальше будет делать Магнит... Погасит ли акции, может пустит на сделки M&A или на поощрение менеджмента, а может быть просто сольет в рынок🤔 А за первым вопросом возникает второй, что с дивидендами? Идея в Магните, безусловно, есть, но и риски тоже присутствуют, компания не особо ориентированная на инвесторов и ожидать можно все что угодно.

----

https://t.me/InvestAssistance

👆Обязательно подписывайтесь на канал, чтобы стабильно зарабатывать на фондовом рынке!

----

Держите Магнит?