Газпром: иметь или не иметь. Аргументы за и против.

В среднестатистическом портфеле, более 20% — это Газпром.
В индексе Мосбиржи вес Газпрома около 17%, выше, чем других компаний.

Аргументы за.

1. Дивиденды 2021.
Отчёт Газпрома за 9 месяцев, нас интересует всего одна цифра:
прибыль на акцию, 65 рублей.
Газпром не может платить дивиденды меньше 50%.
То есть уже сейчас в Газпроме 32,5 рубля дивиденды (ну минус налог 13%).
У Газпрома 4 квартал традиционно сильный и можно ждать, что прибыль будет никак не меньше 3 квартала, это 24 рубля,
с большой вероятностью больше.
Итого 44.5 рубля, чистыми 38.7. 
Посчитайте % дивидендов от текущей цены.

2. Инфляция издержек, страх иметь деньги при высокой инфляции.

3. Налоговые вычеты (на долгосрочное владение ценными бумагами, ИИС: ввод денег, покупка Газпрома).

4. Низкий P/E. ожидаемый P/E 2021г. = 4,3.


Аргументы против.

• Ужесточение ДКП в США, высокая вероятность коррекции.
• Нерастущий долгосрочный тренд (максимальная цена акции Газпрома была около $12).
• Тренд на снижение цен на газ (несоответствие цен на нефть и газ, соответствие рассчитывается по выделению энергии от сжигания, сейчас газ в разы дороже нефти через эквивалент).
• Санкции.
• Неэффективность, коррумпированность Газпрома. 
• Снижение веса Газпрома в индексе MSCI.
• Не известно, какая прибыль будет у Газпрома за весь 2021г.: могут вычесть инвестиции, не факт, что дивы реально будут аж более 35р. на акцию.

Моё мнение:
на ужесточении ДКП, лучше Газпром не иметь.

В чате @OlegTradingChat уже 828 участников.
Рекламы нет, ничего не продаю:  telegram — просто хобби.

С уважением,
Олег.