Рынки Итоги с Максимом Орловским Мои выводы по рынку

02 апреля 2026, 16:29
|
Олег Дубинский

Рынки итоги
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/69cd67052ae59683c4661184
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/69cd6c6e2ae59683c4661185

2 части по 20 минут.
В этом выпуске — коротко о том, что было сказано.
Мои выводы, портфели

Рынки акций и облигаций около 0.

Инфляция около 0,18% в неделю.

ВВП в январе и феврале падает

Индекс производственной активности менее 50%, спад

Мать и Дитя

Согласен с мнением Максима Орловского, что важно мониторить,
компания образцовая, но дорогая, т.е. есть более привлекательные по соотношению цены и качество акции RU

Олеся Лапина (дир. по связям с общественностью)

Дивиденды = 60% чистой прибыли.
Планируют сохранить рентабельность ROE 36%

РОСНЕФТЬ

Со слов Сечина, учётом санкций и международной обстановки, позитивный отчёт
Рост цены нефти нивелируется ростом расходов на фрахт, страхование, конвертацию валют.
Бенефициары роста цен на нефть — банки и транспортные компании.

В связи с ростом цен на нефть, газ, азотные удобрения, транспорт, продовольствие,
мировые ЦБ прекратили снижать ставки.

Если конфликт вокруг Ирана продолжится, то вырастет стоимость нефтепродуктов
Выиграют все, кто имеет возможность вывести продукцию.
Больше выиграет Башнефть, затем Роснефть, Газпромнефть, Лукойл

Чем диверсифицированнее компания, тем меньше она пострадает.

НМТП
Эффективная компания без долга, но риск прилётов (в ноябре 25 и в марте 26 были прилёты)

Инарктика

Убыточная, проблемная компания,
тяжёлая ситуация (не смотря на то, что лосось в рознице около 1600р / кг)

Магнит

Магнит — закрытая компания.,
выше долговая нагрузка и ниже темпы роста, чем у Х5 и Лента

История с продажей квазиказначейского пакета пока жива также, как история с покупкой Сургутнефтегазом Роснефти"

Фосагро
Цены на удобрения зависят от того, как долго будет продолжаться конфликт вокруг Ирана.

Трампу для ведения боевых действий более 2 мес., нужно одобрение Сената, которое он, скорее всего, не получит

Мои выводы
Банки + длинные ОФЗ считаю оптимальным выбором на фондовом рынке.