❗️❗️Астра: прибыль падает, но мы видим идею.

В моменте фундаментал у Астры — под давлением, но пока это не критично. Если смотреть их отчет за 9 месяцев 2025 года, то мы увидим, что выручка выросла на 22%, однако отгрузки упали на 4%, а скорректированная EBITDA и чистая прибыль снизились. Компания объясняет это отложенным спросом: ключевая ставка сейчас высокая и многие компании экономят бюджеты. Но сейчас у Астры идут пилотные проекты, которые могут перерасти в реальные продажи позднее при улучшении конъюнктуры. При этом долговая нагрузка у компании минимальна, а операционная эффективность повышается за счёт жёсткой оптимизации затрат.

Более того, компания рассматривает как опцию поиск стратегического инвестора для выхода на новые рынки, что также может способствовать долгосрочному росту бизнеса компании. Если говорить про потенциальные драйверы для роста в следующие два года, то это на наш взгляд снижение ключевой ставки и оживление инвестиционной активности со стороны заказчиков Астры, потенциальное вхождение в капитал компании стратегического инвестора и органический рост бизнеса.

Поэтому долгосрочно мы сохраняем позитивный взгляд на акции Астры, тем более, что импортозамещение программного обеспечения в критической инфраструктуре ещё не завершено. Но в ближайшей перспективе акции, скорее всего, останутся под давлением из-за слабого спроса в 4 квартале и роста фискальной нагрузки в 2026 году. Кстати, посмотреть таргет по акциям Астры и по акциям более чем ста компаний российского рынка можно как всегда в нашем телеграм канале в боте Помощник инвестора.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+nzfa5tYd5rU4NWQy

---

Кого из компаний IT-сектора держите в свое портфеле?