❗️❗️ЦИАН: стоит ли брать в долгосрочный портфель?

В целом на ЦИАН мы сейчас смотрим достаточно оптимистично. Если смотреть их отчет за 9 месяцев 2025 года, то мы увидим первые признаки разворота — выручка выросла на 29% г/г, EBITDA — в 2,3 раза, а рентабельность по EBITDA достигла 28%, увеличившись на 12 процентных пунктов год к году. Компании удалось не только нарастить выручку за счет повышения тарифов и роста стоимости объявлений, но и сдержать рост общих операционных расходов, которые в третьем квартале выросли всего на 6%. При этом маркетинговые затраты увеличивались опережающими темпами (+19% за 9 месяцев), что говорит об уверенности менеджмента в возвращении отдачи от рекламных бюджетов

Рынок недвижимости потихоньку восстанавливается после снижения ключевой ставки ЦБ, которое немного оживило рынок новостроек, и на фоне эффекта низкой базы, и для ЦИАНа это однозначно позитив. Чем больше будет восстанавливаться рынок недвижимости — тем выше будут доходы ЦИАНа. А так как финансовое положение у них достаточно крепкое — то с высокой вероятностью они будут платить еще и достаточно неплохие дивиденды в ближайшие пару лет.

Поэтому на наш взгляд ЦИАН сейчас из компании, испытывавшей давление рынка, превращается в одного из главных бенефициаров его восстановления и становится неплохим кандидатом для портфелей, ориентированных на акции роста. Компания начинает выглядеть гораздо более оптимистично, чем в начале 2025 года. А с учетом продолжения смягчения денежно-кредитной политики ЦБ и накопленного отложенного спроса, у неё есть хорошие шансы сохранить положительную динамику и в наступившем году.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+nzfa5tYd5rU4NWQy

---

Держите акции Циана? Какую долю?