❗️❗️ОФЗ с каким сроком обращения выбрать, чтобы снизить риск инфляции?

Вообще ответ на этот вопрос очень комплексный и зависит от стадии экономического цикла. Важно понимать, что инфляция сама по себе циклична и растет, как правило, именно на пике экономического цикла, когда экономика перегрета, а спрос максимален. Поэтому если бы вы спросили меня ответ на этот вопрос, скажем, в 2021 году, то я бы назвал цифру гораздо меньше, чем могу назвать сейчас, исходя из текущей оценки, что мы находимся в низкой стадии цикла, которая диктует свои правила.

В среднем экономический цикл длится 8-12 лет, поэтому верхний порог ожидания для горизонта инвестирования в таком контексте в любом случае будет находиться где-то в районе 7 лет, в то время как нижний порог может быть очень разным — он может составлять как всего один год, так и достигать примерно пяти лет, Но если говорить совершенно откровенно и применительно конкретно к ОФЗ и облигациям в целом, я бы все же рекомендовал ориентироваться в первую очередь на выбранную инвестиционную стратегию как таковую, а не на циклические изменения инфляции.

Ваша стратегия в принципе должна изначально учитывать возможность циклических изменений как инфляции, так и процентных ставок, а также то, как вы с этим будете работать. Возможно, для вас оптимальной станет стратегия «лестницы», когда портфель состоит из облигаций с последовательно погашающимися сроками, и таким образом процентный риск сглаживается естественным образом за счет реинвестирования. А может быть, вы предпочтете более активный подход и будете целенаправленно ротировать облигации, осознанно перестраивая портфель в зависимости от фазы экономического цикла. Но в любом случае ответ на вопрос, на какой срок брать ОФЗ, вам должна дать в первую очередь ваша стратеги, а не тот факт, что инфляция имеет свойство циклически расти.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy 

---

А Ваш горизонт инвестирования длиннее или короче экономического цикла?