Новости рынков | Субхолдинг Фабрика ПО из ГК Софтлайн планирует IPO до конца года. В ходе размещения компания рассчитывает привлечь ₽3–5 млрд — РБК

Субхолдинг «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI), входящий в группу компаний «Софтлайн», планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) до конца 2025 года. Об этом сообщили три источника РБК на IT-рынке. В ходе размещения компания рассчитывает привлечь 3–5 млрд руб. на развитие бизнеса.

«Фабрика ПО» образована в январе 2025 года на базе системного интегратора Bell Integrator и объединила активы «Софтлайна» в области заказной разработки и тиражного программного обеспечения с использованием искусственного интеллекта. В объединённую структуру вошли компании SL Soft, SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академия АйТи» и другие. Совокупная выручка этих активов в 2024 году составила 18,6 млрд руб., против 10,1 млрд руб. в 2022 году. Скорректированная EBITDA увеличилась с 1,1 млрд до 3,5 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — с 10,7% до 18,7%. Холдинг не имеет долговой нагрузки.

По данным консалтинговой компании Б1, FabricaONE. AI является крупнейшим игроком на российском рынке заказной разработки ПО с долей 11% в 2024 году, опережая «БФТ Холдинг» (7%) и «Ланит» (6%). Кроме того, компания входит в топ-3 рынка автоматизации бизнес-процессов с долей 22% и занимает третье место на рынке корпоративного обучения (10%). Среди клиентов — порядка 1 тыс. компаний, включая госструктуры и частные корпорации. Около 70% выручки обеспечивают финансовый и государственный сектор.

Компания рассматривает IPO как один из возможных способов развития и привлечения капитала, а также органический рост и M&A. Среднесрочные планы предполагают сохранение роста выручки кластера на уровне 28–33% в год без учета сделок и 35–45% с учетом слияний и поглощений. Основные направления — увеличение доли тиражного софта, переход на подписочную модель и активное использование ИИ.

Аналитики отмечают, что IPO может пройти успешно при предоставлении дисконта к аналогичным компаниям, в том числе Positive Technologies, «Астра» и «Диасофт». Публичный статус и привлечённый капитал могут дать компании инструмент для ускоренного развития IT-направлений, проведения сделок по приобретению других компаний и мотивации менеджмента и сотрудников.

Эксперты также указывают на риски: текущая слабость рынка IPO, неопределённость в секторе ИИ и возможность падения прибыльности IT-рынка. Вместе с тем, нестандартная бизнес-модель FabricaONE.AI с коммерциализацией технологий ИИ и подписной моделью продуктов даёт компании сильное конкурентное преимущество за счет стабильного денежного потока и потенциала высокой маржи.

Источник: www.rbc.ru/technology_and_media/06/10/2025/68e2449b9a7947e9814e4db3?from=newsfeed