❗️❗ Транснефть. Взгляд на компанию!

📊Результаты за 1п 2025г:

✅Выручка выросла на 0,3% до 719,5 млрд руб.

Как отмечает сама компания, сдержанная динамика выручки в основном объясняется снижением объемов транспортировки нефти по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в связи с действием соглашений ОПЕК+.

✅EBITDA выросла на 3% до 308 млрд руб.

✅Прибыль до налога выросла на 15% до 259,2 млрд руб.

❌Чистая прибыль* снизилась на 9% до 161,4 млрд руб.

*снижение произошло из-за поднятия ставки налога на прибыль компании с 20% до 40%.

На первый взгляд отчёт может показаться слабым, однако на фоне многих компаний, демонстрирующих падение не только прибыли, но и выручки, результаты выглядят устойчиво.

☝️При этом акции Транснефти привлекают инвесторов двумя ключевыми факторами:

1) Низкая оценка по стоимостным мультипликаторам.

Fwd EV/EBITDA ≈ 1,1

Fwd P/E ≈ 3,9

2) Высокие дивиденды.

За 2024 год компания выплатила дивидендами 198,25 руб. на акцию.По итогам 2025 года можно ожидать дивиденды в районе 160-180 руб. на акцию.

💰Fwd див. доходность за 2025 год ≈ 13% годовых.

💡Если вам кажется, что для «голубой фишки» это невысокая доходность, то обратите внимание на доходности облигаций до года с кредитным рейтингом AAA (14-15% годовых).

Через год доходности облигаций станут ещё ниже на фоне снижения ключевой ставки.

При этом Транснефть направляет на дивиденды 50% прибыли, а остальные средства инвестирует в развитие👇

Уже на завершающей стадии находится проект по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. Также на территории Новороссийского судоремонтного завода ведётся строительство универсального перегрузочного комплекса (УПК НСРЗ)

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

А как вы оцениваете результаты Транснефти за 1 полугодие 2025 года❓👇