❗️❗Какие акции взлетят, если санкции снимут? Разбираем главных выигравших и проигравших.

Если санкции будут сняты, больше всего выиграют компании, которые в них пострадали сильнее всего: Газпром, Новатэк, Лукойл, Северсталь, Норникель, Аэрофлот. Их бизнес страдал от потери рынков, технологий и доступа к финансированию. Снятие ограничений может запустить переоценку акций за счёт снижения странового дисконта и восстановления экспортных потоков.

На втором месте — банки (Сбербанк, ВТБ) и биржи, потерявшие международные операции и доходы от SWIFT и иностранных клиентов. Но в целом в той или иной мере выиграют от мирного окончания СВО по сути все, как минимум за счет снижения страновой риск-премии, которая сейчас зашита в оценку наших акций.

Условными проигравшими можно назвать компании, которые выросли на уходе конкурентов: Яндекс, ВК, Хэндерсон, Озон, автопроизводители, ряд IT-компаний. Возврат западных игроков усилит конкуренцию, хотя у того же Яндекса вместе с конкурентами вернутся и зарубежные рекламодатели, а у Озона расширится ассортимент. Более нейтральным это событие будет для компаний внутреннего спроса — сетевые, генерация, ритейл, чей бизнес не зависел от санкций.

При этом важно понимать, что даже при мире снятие санкций будет постепенным, и не все компании вернутся к прежнему уровню. Кроме того, даже если мир действительно будет, у многих компаний он уже во многом заложен в их котировки, и они в моменте торгуются недалеко от своей справедливой цены, поэтому выбирать себе какие-то спекулятивные истории на заключение мирного соглашения в портфель на мой взгляд стоит все же с оглядкой на фундаментальный анализ.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Как думаете, встреча в Анкоридже – первый шаг к миру или до него еще далеко?