❗️❗Акции циан: стоит ли брать в текущей рыночной ситуации?

В целом на ЦИАН именно в моменте мы смотрим скорее нейтрально. Если смотреть их отчетность за 2024-й год, то вышла она далеко не самая сильная. Выручка выросла всего лишь на 12% год к году до 12,9 млрд, скорректированная EBITDA — на 16%, а чистая прибыль — на 45%. Оперативные показатели на фоне текущей макро-экономической ситуации их показатели растут с более скромными темпами и могут дополнительно замедлиться. Так, среднее количество уникальных пользователей в месяц (UMV) за 2024 год увеличилось всего на 2%, тогда как в прошлых годах UMV росла двузначными темпами. Рынок недвижимости охлаждается на фоне высокой ключевой ставки и это неизбежно транслируется в результаты компании, кроме того, у ЦИАН в прогрессе достаточно острая конкурентная борьба с тем же Авито недвижимость и локальными ресурсами, которые пока с рынка монополисты так и не выдавили.

Но в моменте котировки акций компании есть чему поддержать. Компания запускает buyback на 3 млрд и намерена выплатить разовый дивиденд из нераспределенной прибыли прошлых лет. Поэтому, несмотря на низкую стадию цикла у ЦИАН, спецдивиденд и buyback действительно могут поддержать.

Но важно понимать, что до увеличения спроса на недвижимость котировкам ЦИАНа вполне может не хватить драйверов для роста, потому что без него финансовые отчеты компании будут выходить все также слабые, а новых спецдивидендов у компании не ожидается. А когда именно будет восстановление рынка недвижимости — пока вопрос. Поэтому если вы к этому готовы и вас не смущает возможный длинный боковик в этих акциях, то их можно рассмотреть под будущее восстановление рынка недвижимости. Но важно понимать, что после выплаты спецдивиденда гэп, скорее всего, будет закрываться очень долго. Плюс стоит понимать, что таргет по акциям компании на горизонте года около 650 рублей за акцию, поэтому в моменте не сказать, что тут какой-то супер-большой апсайд.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Держите акции ЦИАН? Почему?