❗️❗ Фосагро.Опять дивидендный трюк❓обзор дивидендов

Новость: «Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 171 рублей на одну акцию»

Пояснение, это рекомендация дивидендов за 4 квартал 2024 года просто с формулировкой за 2024 год.

❗️Чистый долг за 4 квартал вырос на 19,3% до 325,4 млрд рублей, а соотношение ND/EBITDA достигло 1,84

Дивидендная политика гласит, что при ND/EBITDA>1,5 на дивиденды направляется не более 50% FCF (свободного денежного потока), но при этом не менее 50% от скор. чистой прибыли.

FCF в 4кв был отрицательный (-7 млрд руб.), а если брать 50% от скор. чистой прибыли, то получается 105,7 руб. дивидендами на одну акцию, что меньше 171 руб.

А что с дивидендами по всему году?

Скор. чистая прибыль составила 775 руб./акция, FCF — 223,8 руб./акция, а выплатили уже дивидендами за 3 квартала 258 руб./акция (33,3% от ЧП или 115,3% FCF).

❗️Дивиденды уже выплачиваются в долг и 4 квартал станет не исключением, но разумно ли это делать при немалой долговой нагрузке и высокой ключевой ставке?

💡Напомним, что за 3кв 2024г были рекомендованы дивиденды 249 рублей на одну акцию, а по факту выплатили 126 руб./акция, так как на собрании акционеров было несколько вариантов по сумме выплат на дивиденды.

В этот раз также будет несколько вариантов по сумме выплат дивидендов и 171 рублей — это максимальное значение, но что-то нам подсказывает, что выплатят меньше.

Да, компания классно развивается, увеличивает операционные результаты из года в год, при этом с 1 января 2025 года отменили экспортные пошлины, но это может не оказать положительного эффекта из-за роста процентных расходов и налогов.

---

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey
----

Какие мысли по дивидендам Фосагро❓👇

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.