точка

Т-Технологии покупают не ООО «Точка», отчетность по РСБУ которой я посмотрел и расписал вот в этом посте, а АО «Точка» (которая включает в т.ч. и ООО «Точка»). 

➡️ Результаты АО «Точка» по МСФО: 

✔️ Прибыль, в млрд руб.

2022 = 5,93

2023 = 11,34

2024 = 23,08

2025 = 25,38 (мой прогноз, исходя из результатов ООО «Точка», которые мы видим помесячно)

✔️ Капитал,  в млрд руб.

2022 = 10,97

2023 = 22,33

2024 = 45,23

2025 = 70,62 (мой прогноз)

✔️ ROE

2022 = 74,1%

2023 = 68,1%

2024 = 68,3%

2025 = 43,8% (мой прогноз)

Отмечаю снижение ROE в 2025. Скорее всего, в 2026 году ROE будет еще ниже, так как Точка зарабатывает значительную часть дохода на размещении клиентских остатков на денежном рынке, и при снижении ключевой ставки, этот доход снижается, если не компенсируется объемом размещаемых средств. 

📊 Оценка АО «Точка»

ВК купил долю в АО «Точка» в 2023 году не за 6 капиталов, а за 2 (46,5 млрд руб. — оценка всей компании при капитале на конец года 22,33 млрд руб.). С того момента рентабельность капитала стала ниже, а денежно-кредитные условия жестче. 

Новость: «Т-Технологии объявляют о получении контроля над МКООО «Каталитик Пипл», в число активов которого входит, в том числе, 64% АО «Точка» — одного из крупнейших цифровых сервисов страны для предпринимателей».

Прибыль АО «Точка»:

👉2023 год: РСБУ — 8,5 млрд руб.; МСФО — 11,3 млрд руб.

👉2024 год: РСБУ — 12,5 млрд руб.; МСФО — отчёт ещё не опубликован.

💡Данное приобретение по нашим расчётам может добавить компании 7-10 млрд рублей прибыли за год!

📊Результаты 1кв 2025г:

✅Чистый процентный доход после создания резервов вырос на 56% до 81,1 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 64% до 30 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 50% до 33,5 млрд руб.

✅Рентабельность капитала (ROE)* — 24,6%

*Рентабельность снизилась на 5,6 п.п. В пресс-релизе компания отмечает: «Принимая во внимание исторически более значимый вклад второй половины года в динамику ключевых показателей бизнеса, мы подтверждаем восходящий тренд по ROE во втором полугодии».

Главное, что опять подтвердили прогнозы на 2025 год:

Развитие ситуации с Киви

Продолжаются вести с полей дезинтеграции Киви-банка. АСВ опубликовало статистику по деньгам, зависшим на электронных кошельках: всего этих кошельков на текущий момент чуть больше 9 млн, а объем заблокированных там средств составляет 4,4 млрд руб. Выходит, на среднем кошельке лежало примерно 500 рублей.

Однако, до выплат по кошелькам дело дойдет не скоро (если вообще дойдет) – сначала надо ждать, когда рассчитаются с держателями банковских счетов. За 29 февраля–1 марта АСВ уже успело выплатить почти 900 млн руб. вкладчикам в рамках страхового лимита 1,4 млн руб. на человека.

«Траст» продал свой пакет (90,01%) банка «Точка». Сумма сделки составила 41,5 млрд руб. Закрыть сделку планируется в третьем квартале этого года, имя покупателя не раскрывается, сообщили в пресс-службе «Траста» (есть у «Ъ»). Остальные 9,9% в марте у основателей «Точки» приобрела Invest Finance LLC, подконтрольная владельцам S7 Group — семье Филевых.

В лот вошли АО «Точка» и все дочерние компании, включая банк ООО «Банк Точка», капитал которого составляет 7,36 млрд руб. Банк выкупил топ-менеджмент «Точки». Для этого он привлек консорциум инвесторов при участии группы «Интеррос». 

Подробнее – в материале «Ъ»

Разделив между собой доходность и риски по совместным сделкам, партнеры намерены расширить потенциал финансирования клиентов.

Цифровой банк «Точка» и факторинговая компания Global Factoring Network, специализирующаяся на цифровом факторинге для МСБ, стали партнерами по синдицированному факторингу. Партнерство «Точки» и GFN — это возможность системно расширить потенциал финансирования клиентов, разделить между сторонами доходность и риски по совместным сделкам, достичь синергического эффекта.

«Точка» развивает платформу факторинга и планирует дальше масштабироваться, в том числе благодаря синдицированному факторингу с GFN. «В партнерстве с Global Factoring Network у нас появляется значительно больше возможностей для финансирования каждого клиента из нашей обширной базы», — поясняет бизнес-девелопер в «Точке» Александр Пересыпкин.

Преимущества факторинга перед обычным кредитом заключаются в том, что в случае с факторингом банки оценивают кредитное качество и платежную дисциплину дебитора, а не финансовое состояние поставщика. Если компания осуществила поставку, то при помощи факторинга можно получить до 95% ее объема, не дожидаясь оплаты от заказчика.