Купил Лежебоку Спирина через фонд УК "Первая"

Купил «Лежебоку Спирина» через фонд УК «Первая» на неприлично маленькую сумму (1994 руб — 196 паев). Буду медленно богатеть, а также следить за данным фондом как за подопытным кроликом.

Для тех, кто не понимает, как работают скрытые комиссии, показываю свои реальные издержки за покупку фонда (торгую через ИИС-3, брокер Сбер):

Слой 1: Внешняя комиссия (в моем случае — 0,39 ₽) При покупке с моего счета списали всего 39 копеек. Важный нюанс: так как брокер Сбербанк и УК «Первая» — это одна экосистема, брокерская комиссия за покупку этого фонда равна нулю! Эти 39 копеек — это чистая разовая комиссия самой Московской биржи и клирингового центра (около 0,01% – 0,02%). Брокер просто передал приказ на Мосбиржу транзитом. За эту услугу биржа взяла свою микро-долю, и всё. Вы платите её только в момент нажатия кнопки «Купить» или «Продать».

Слой 2: Внутренняя комиссия БПИФ (те самые 0,79% TER) А вот эти 0,79% (включая 0,3% за управление, 0,4% «иных расходов» и 0,09% спецдепу/бирже) вы никогда не увидите в виде отдельного списания в приложении брокера.

Они «вшиты» в саму цену фонда и работают как невидимый паразит. Управляющая компания берет свои 0,79%, делит их на 365 дней (получается около 0,002% в день) и каждый день незаметно отщипывает эту микро-сумму от общих активов фонда. То есть, если базовые активы Лежебоки (акции, золото, облигации) за день выросли на 1%, то цена самого пая SPRN на бирже вырастет только на 0,998%. Вы не видите списания рублей, вы просто недополучаете прибыль каждый день.

А как же пункт «0,09% бирже и депозитарию» внутри фонда? Это комиссия, которую платит сам фонд, когда покупает активы внутри себя. Ведь чтобы собрать портфель, управляющий фонда тоже идет на Мосбиржу и покупает акции, облигации и контракты на золото. Биржа берет комиссию с фонда, а фонд перекладывает эти расходы на вас, зашивая их в эти 0,79%.

ИИС-3 и комиссии ИИС-3 — это отличное решение, которое спасет вас от налога на прибыль (13-15% НДФЛ) в будущем. Но от брокерских/биржевых комиссий за сделки и от скрытого ежедневного налога управляющих компаний (0,79% TER) не спасает ни один ИИС.

—

Забавные факты про Лежебоку Спирина для расширения кругозора:

• Факт 1: Возраст динозавра. Сергей Спирин впервые опубликовал состав «Портфеля лежебоки» в далеком 2010 году в журнале D'. В те дремучие времена на российском рынке вообще не было ETF и БПИФов! Портфель собирали из обычных (и жутко дорогих) ПИФов и физического золота.

• Факт 2: Краш-тест 1998 года. Спирин как-то подсчитал виртуальную доходность: если бы вы вложили 100 000 рублей в этот портфель (в равных долях) прямо накануне разрушительного дефолта 1998 года, то к началу 2026 года, пережив все кризисы, гипер-инфляцию, СВО и мобилизацию, портфель вырос бы почти в 700 раз (в номинальных рублях, разумеется).

• Факт 3: Тикер-пасхалка. Буквы тикера SPRN — это, очевидно, фамилия Спирин (Spirin) без гласных. Это первый случай на российском рынке, когда фонд называют в честь конкретного финансового блогера-популяризатора.

• Факт 4: Главная ирония. Сергей Спирин больше 15 лет был главным крестоносцем российского интернета в войне против высоких комиссий управляющих компаний. Он всегда учил минимизировать издержки. И вот теперь выходит именной фонд SPRN, где графа «иные расходы» (0,4%) почему-то оказалась больше, чем само вознаграждение управляющей компании за работу (0,3%)! Иронично, не правда ли?                                                                                                           

• P/S Нашел комментарий в сети нашего маэстро Спирина С. по поводу комиссий фонда- «Новый фонд уникален по комиссиям – на сегодняшний день они являются самыми низкими среди смешанных БПИФов (включающих в себя разные классы активов) и низкими даже в сравнении с фондами на отдельные классы активов, входящих в «Портфель лежебоки». Это открывает возможность использовать фонд в качестве дешевой основы портфеля, чтобы затем обеспечить нужную вам структуру портфеля (распределение активов) путем докупки к нему дополнительных фондов на нужные вам классы активов в нужных вам пропорциях. Эти дополнительные фонды обеспечат вам требуемую толерантность к рискам и ориентацию на выбранный вами горизонт инвестиций.

  По сути, фонд может стать ядром будущего портфеля, а тонкая подстройка под профиль инвестора может обеспечиваться докупкой дополнительных фондов к нему в комплект.

  Комиссии фонда спроектированы таким образом, чтобы после достижения объема СЧА, указанного в Правилах ДУ фонда (500 млн. рублей) фонд вышел на тот уровень комиссий, когда покупка фонда окажется выгоднее любых попыток собрать аналогичный портфель из отдельных фондов – с учетом налогов, спрэдов, комиссий и т.п. В том числе и из фондов конкурентов.

  И я надеюсь, что этот объем СЧА фонд наберет достаточно быстро.

  Но и при текущем уровне комиссий фонд выглядит более чем конкурентоспособно.».

• 

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.