бакс

1. Вчера индекс МБ проторговался в указанном диапазоне 2850-2900. Закрылся внутри

2. Ожидаемо красиво рухнуло золото и серебро. Все логично — война же на Ближнем Востоке. Впрочем утром предупреждал

3. На 1 цель пришел бакс показав 85. Полагаю. что мгновенная девальвация за 3 дня никому не нужна. Уровень будут защищать. Ничему ЦБ не учится. Плавная девальвация за год 80(75)-90(95)… Вот что надо. А не резкая за три дня

4. Сегодня заседания ЦБ. Не якорное. Консенсус — понижение на 0,5 до 15. Любое другое движение удивит. Хотя давно надо было снижать быстрее. Экономику на болиде Формулы 1 шарахают об стену и с глубокомысленным видом смотрят — что будет. Как будто есть варианты? Инфляция не монетарная… Ставкой ее не решить. Экономика разбивается. Доходы бизнеса падают. Кто проходит банкротство желания начинать  то то заново уже не испытывает. Доходы бюджета по этой причине тоже падают усугубляя проблему. Опыт ЦБ 1998-2010 даже не вспоминают… С таким ЦБ и враги не нужны. 

5. Понизят наверное на 0,5 — давление на них колоссальное пошло.

( Читать дальше )

Итак в районе 100-105 валюта сдавалась

Указана цель корректоза 80-75… дали

Собрана поза. Цели прежние 90-95. На 85 фикс спекчасти..

Жду объявление бюджетного правила… Важно 50-55 цена отсечения или 45-50. В последнем случае долгий тренд накопления ФНБ

1. В пятницу индекс МБ открылся расчетно к 2880, но остаток дня провел в вялой проторговке и закрылся ниже 2875. Но 2850 удерживает

2. Сегодня откроемся к 2885

3. Неделя будет очень насыщенной — ставка, и заседания  ФРС и ЦБ РФ, экспира, развитие ситуации в Иране и дата следующего раунда переговором по Украине. Последние с учетом Ирана думаю состоятся в течение двух недель

4. Иран продолжает гнуть свою линию. Не согласен на окончание войны без выполнения своих условий. Не соглашается на то, что у него все уничтожено и США могут выскочить из конфликта объявив себя его победителем по своей системе накатил-откатил. При этом стремится сделать продолжение конфликта максимально дорогим для агрессора за счет повышения цен на энергоресурсы. В этих условиях растет риск высадки спецназа США на остров Харк. Реализация этого плана приведет к затягиванию конфликта до середины апреля — начала мая. То есть встреча с Китаем будет в условиях продолжающегося конфликта и тема Ирана станет одной из ключевых точек на переговорах.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ остался в проторговке 2850-2875. Сделал попытку пройти 2875. Пока не получилось

2. Сегодня откроемся на 2880

3. Писал вчера в телеге, что жду рекордного распечатывания стратегических запасов нефти где то в районе 360 млн. баррелей. Распаковали 400 млн. На этом ждал … взлета нефти на 100. Сегодня утром подходим к соточке. Причины этого подробно указал в канале. Вспоминается аналог декабря 2014г. Паника на валютном рынке. Выходит ЦБ, взвинчивает ставку и бакс улетает с 60 на 72..  Ну а далее рынки просто развернулись. Если бы ЦБ ничего не делал — то не было бы этого печального скачка 60-72… Но ЦБ наш так ничего и не понял

4. Получается самые вкусные трейды этого года нефть и серебро. По серебру мои страт цели от 15-20 выполнили. Выше 100 предупреждал, что будет резкое падение на 65-70. От 70 ждал тест 95. Дали. Наш рынок конечно эстонский на фоне этого

5. Но ожидания прежние. Ставку ЦБ встретим в диапазоне 2950-3000. Если реализуется комбо то можно замахнуться и на 3226. При текущих условиях это будет справедливая цена рынка

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ открылся выше плановых 2875 — к 2900 и на выносе нефти в утренние часы выполнил цели по нефтяникам. Сдал ГП, роснефть, лукойл

2. Была указана зона, откуда ожидалась контратака по нефти 118-126. Ясно было что она последует. И она последовала — на словах Трампа о том, что скоро все закончится и атакой на финансовых рынках. Однако от 85-90 нас еще раз подкинут выше 100. А вот там все зависит от длительности военной фазы в Иране

3. Вот тут пока ясности нет. Пытаясь удержать цены на нефть Фашингтон ослабляет санкции на российскую нефть. Попутно ходят слухи о том, что в результате вчерашних атак тяжело ранен новый верховный лидер Ирана Моджтаб Хаменеи. Попытки объявить победу на текущих реалиях выглядят для Трампа жалкими — и он это понимает. Нечего было ранее делать их такими завышенными. Или прокатит? Для поколения тик-тока возможно да

4. При этом есть вбросы о подготовке Ираном терактов против США и Израиля по всему миру. А это повод для Трампа объявить ЧП и отменить выборы?.. Хаос становится запредельным. Появилась информация. что США хотят провести наземную операцию и захватить у Ирана остров Харт — который является основой иранского экспорта нефти Ирана (около 90% поставок)

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ открылся расчетно к 2832 и закрыл неделю наконец выше 2850

2. Неделя закрыта выше 2850, так что сделал усиления в нефтегазе. Сегодня откроемся у 488 роснефть, у 5790 лукойл, у 135  газпром. Бумаги  других секторов вниз. Сам индекс за счет разнобоя — предположу открытие на 2875. Цель прежняя 3000.

2. Указывал, что градус обострения в Иране случится на выходные. так и происходит… Новым духовным лидером Ирана ожидаемо стал сын прежнего лидера -  Моджтаб Хаменеи. Ставка США и Израиля на смену режима в Иране провалилась. Так как новый лидер тяготеет к позиции КСИР. Отец был более привержен к позиции духовенства, а КСИР обеспечивал реализацию политики. Теперь ставки повышаются. Вообще в Иране создана уникальная система власти. когда уничтожение всей верхушки не меняет структуру управления и реализация заранее утвержденных планов обеспечивается низшим звеном. Отец же мудро принял решение уйти мучеником в Рамадан для укрепления идей ислама и его роли в государстве. Напомню, отцу было 86 лет и он был болен раком…

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ отжался от 2800+

2. Перезаход там был тактически верным

3. Задача минимум на сегодня — закрыть неделю выше 2800, задача максимум — выше 2850

4. Индекс медленно, но продолжает карабкаться вверх

5. Сегодня откроемся к 2832. Чуть раньше чем планировал отскочил ВТБ. Видимо на новостях о том. что Банк России скоро даст банкам послабления по вычету из капитала инвестиций в нематериальные активы (НМА). А у ВТБ это значительная часть возможности настройки финансовых показателей.  К нематериальным активам регулятор относит ПО на значимых объектах критической информационной инфраструктуры. В последние годы затраты банков на ПО существенно выросли на фоне вынужденного импортозамещения. Так, доля НМА от капитала системно значимых банков увеличилась с 3,4% в 2020 году до 8,7% в 2024 году

6. Дональд уползай. Времени мало — думаю на выходных максимальное ужесточение в Иране — а потом попытка выхода на мирный трек. Иначе — законодательные органы уплывут к демократам и хромая утка… А еще визит в Пекин на носу. режим сменить не удалось. А сын погибшего духовного лидера Ирана по своим взглядам более жесткий и ближе к политике КСИР.  Впрочем. судя по тому как развиваются события в мире — удар ядерным оружием на Ближнем Востоке лишь вопрос времени. Жириновский был прав. Увы

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ откатил на тест 2800+

2. Восстановил спекпозы, закрытые в районе 2850

3. Полагаю из текущей проторговки мы поедем на 3000, где и будем встречать основные драйверы. При текущих (ставка. валюта, СВО) — потолок пока 3000. Будут изменения по параметрам — будут новые целевые уровни. А они будут

4. Как бы ЦБ не пытался выразить обиду за заслуженное получение по шапке. Мол изменение бюджетного правила может растянуть траекторию снижения по ставке. Ну ну… сделаем и мы вид. что поверили. Вообще действия ЦБ были профессиональны только при событиях 2022г. В остальных кризисах — все время запаздывание и усугубление. В частности при развороте рынков в 2014г. задрали ставку создав условия для  резкого скачка бакса с 60 в район 73. Похоже так и не поняли ничего до сих пор. Чем дольше будут держать рубль ниже 80 сейчас тем сильнее выстрелит обратка и диапазон 90-100 может не установить. Все улетит на 120 и главному снова придется давать по шапке. Печально

5. Инфляция тем временем — после скачка за счет повышения НДС и тарифов с 01.01.2026г. пошла на спад. Годовая опустилась ниже 6 к 5,75% Недельная — рост на 0,08%

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ повел себя ожидаемо

2. Не смог снова пройти и закрепиться выше 2850 и поехал в откат в сторону теста 2800+

3. На вечерке минимум в районе 2807

4. По Ирану — рынок видимо понимает, что операция не продлится долго. В какой то момент самые «демократичные» страны заявят, что цели выполнены, руководство уничтожено, ракетный, военный и ядерный потенциал деклассирован. И тихо, по английски уйдут. До следующего раза

5. Причины понятны — старт избирательной компании в США с конца марта. Визит Трампа к «другу Си» в конце марта — начале апреля. А Китай в этой ситуации может закуситься, всячески поддерживая Иран не взирая на то, что из за этого растет цена нефти и энергоресурсов для экономики Китая. Последовательное и безнаказанное выбивание сырьевых площадок с дешевыми ресурсами — Иран и Венесуэла — значительное ослабление позиций Китая. Тут на экономику не смотрят. А Иран можно сломить только изнутри (что уже не получилось) или за счет наземной сухопутной операции. А Иран по площади больше чем Германия, Франция, Испания и Италия вместе взятые. Плюс 90 миллионов населения

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ попытался пройти 2800, но на вбросе негатива не смог и по сути остался в проторговке 2750-2850

2. 8 недель проторговка 2800-2720 по сути с небольшими шипами

3. При этом негатив по сути игнорим, а позитива пока не очень много. До следующего заседания ЦБ — около месяца

4. Сегодня откроемся к 2785

5. Откат произошел после прокола 2800 на ядерных угрозах. По старому сценарию нагнетания эскалации. Ждем дату следующей встречи

6. Сегодня же снова метрики по инфляции

7. Также сегодня отчетность ВТБ и видимо будут рекомендованы дивиденды. Базовый сценарий прежний — выплата в районе 30-35% от прибыли — это  диапазон 11.5-13,4 руб. В этом случае задерг и скорее фиксация по факту. Однако если средняя на уровне 70 руб. и ниже можно удерживать отслеживая динамику прибыли банка в 2026г. Писал ранее, что снижение ставки на 1% дает прибыль банка примерно на 20 млрд. на руб. на каждый пункт снижения. Т.е. потенциально за счет снижения ставки к 12% к концу года прибыль только по этой статье даст примерно 100 млрд. руб. Другие варианты — выплата 25% (в районе 9 руб.) и выплата 50% от прибыли (в районе 19 руб.) оцениваю как менее вероятные. На 25% даю 20% вероятности, на 50% — 15% вероятности. Если сыграет последняя ставка и дадут 50% от прибыли это мгновенная переоценка в район 95-100 руб… Посмотрим

( Читать дальше )