risk on

Разрыв динамики последних дней между фондовым рынком и рынком криптовалют наводит на ряд интересных мыслей. По сути есть два объяснения этой ситуации:

1. Биткоин стал по-настоящему защитным активом
2. Рынок ждет очередной импульс Risk ON

Оба варианта возможны, но мне кажется, что второй вариант все же более вероятен. А это значит, что глубокой коррекции нам опять не видать. По крайне мере пока.

Авторский Telegram канал.

Фундаментально оценивать рынок крипты можно только в долгосрок, да и то, всего лишь простыми идеями – фиатные деньги мусор, финансовая система сломана, нужна альтернатива, вуаля, держите биткоин. Локальная оценка новостей и других факторов, безусловно, важна, но в связи с отсутствием какой либо внутренней стоимости, его цена определяется только текущим рыночным сантиментом, т.е.  балансом спроса и предложения.

И сейчас, не взирая на олл тайм хай, мы не видим достаточно продавцов, как это было еще несколько недель назад после достижения 40000. Похожий паттерн мы наблюдали возле 20000 (в тот момент времени выпускал видео, где объяснял тех. картину и давал прогноз на 30000), где ниже технического уровня не было активных продавцов и затем мы увидели мощный импульс вверх. Если это так, то RISK ON на рынке продолжается, а биткоин сделает еще один рывок вверх. Но, очевидно, долго такой оптимизм продолжаться не может, и все, как всегда, сводится к вашему риск реворду, сколько у вас сейчас риска и сколько осталось потенциала для роста.


Интересно получать больше авторской аналитики? Подписывайтесь на мой Telegram канал.

Обзор рынков. Вторник, 16 февраля 2016

• Режим “risk on” вчера набрал силу, а обвал рынков этого года, как сменился коррекцией наверх, как минимум. Или сменой тренда, как максимум. STOXX Europe 600 вчера закрылся с результатом +3%. Индекс ММВБ +0.7%, а его долларовый клон РТС +2.5%. США отдыхали, День президента. Однако фьючерс на Standard & Poor's 500 (CME, E-Mini) торговался и сейчас на 1.7% выше закрытия пятницы.
  Азия сегодня также выглядит позитивно, на момент написания NIKKEI торгуется +1.3%, а китайский Shanghai Stock Exchange Composite +2.8%. В общем, страхи (пока?) улетучились. Сегодня акции PetroChina показывают рост +7%, что в том числе, связано с ценами на нефть (см. ниже). Сегодня навернякак можно будет увидеть волну интереса к нефтегазу.
  
  Остается вопрос, в чем была причина недавней рыночной суматохи? Очевидно, что центральной проблемой было ухудшение стоимости бумаг глобальных банков (см. пример выше). Тенденции рынка были очень похожи на финансовый кризис. Однако явных поводов для этого не существует. Мы просто не видим источника больших кредитных потерь и не представляем что может напугать вкладчиков и привести к набегу на банки.