intel

( Читать дальше )

Американская компания Intel занимается производством электронных устройств и компонентов для компьютеров. В их числе микропроцессоры, чипы для систем ИИ, наборы системной логики для вычислительных систем и data-центров и пр.

 

Год начался не с той ноги

Компания Intel известна во всем мире, и долгое время она удерживала лидирующие позиции в сфере микрочипов и микропроцессоров. Правда, учитывая последний финансовый отчет велика вероятность, что техногигант сдает позиции. Итак, давайте посмотрим, что не так с Intel.

Несмотря на связанный с пандемией рост продаж электронных устройств и серверного оборудования на 15%, выручка компании за I квартал 2021 года осталась фактически без изменений по сравнению с 2020 годом. Материалы квартальной конференции также свидетельствуют о сглаживании роста объемов реализации снижением средней цены, что в итоге дало падение на 20%.

( Читать дальше )

После выхода отчета за 1 кв. акции компании упали более, чем на 8%, давайте разберемся, в чем причина и что нам делать с позицией.

В структуре выручки есть 2 крупных сегмента CCG (57.1%) — продукты для пользовательских ПК и ноутбуков, а также DCG (30%) — продукты для дата-центров.

По итогу 1 квартала выручка от CCG выросла на 8% г/г до $10,6 млрд. Выручка от DCG снизилась на (20% г/г) до $5,6 млрд. Продолжает активно развиваться сегмент интернета вещей, особенно сегмент Mobileye (+48% г/г) (система зрения для беспилотных авто).

Во втором квартале планируется завершить разработку нового 7-нм процессора «Meteor Lake», на рынок данные процессоры выйдут к 2023 году. Компания будет работать со сторонними производителями, что позволит «догнать» тренд снижающихся техпроцессов и повысить гибкость и масштабируемость ряда продуктов, при этом, нет планов отказаться от собственного производства.

Главной новостью, которую негативно восприняли инвесторы, стали планы по расширению мощностей и строительству двух новых заводов в Аризоне, стоимостью около $20 млрд. Начало производства чипов должно стартовать в 2024 году. Уже по итогу 2021 года анонсирован рост капексов с традиционных $15 млрд до $19-20 млрд. FCF ожидаемо снизится до $10,5 млрд. На дивиденды по итогам года заплатят около $5,6 млрд. На байбэк останется максимум $4,5 млрд., но с учетом процентов и прочих расходов можно рассчитывать на $3-3,5 млрд. Текущая див. доходность составляет около 2,4% годовых.

( Читать дальше )

Добрый вечер, друзья!

Вчера после закрытия торгов в США были опубликованы квартальные результаты компании Intel (INTC).

Компания уже давно не входит в мой инвестиционный портфель, и, в то же время, я краем глаза наблюдаю за новостями эмитента. Ведь события, которые разворачиваются вокруг некогда могучей компании, напоминают зубодробительный сериал (краткое содержание предыдущей серии см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/671970.php). 😊

Опубликованная вчера отчётность подтвердила наметившийся негативный тренд. Продажи как падали, так и продолжают падать (несмотря на глобальный дефицит полупроводников!).

Не буду утомлять анализом финансовых показателей Intel – об этом сегодня написано уже больше, чем достаточно. Отмечу главное. 

❗ На этот раз Intel сумел «порадовать» своих акционеров новой проблемой: похоже, что утрачивается последнее из конкурентных преимуществ компании – операционная эффективность. На такой отчётности котировки Intel сегодня хорошо просели.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья всем привет! На связи канал современные инвестиции.
Наш Youtube канал

В данной статье я расскажу, что из себя представляет сектор полупроводников, какие акции есть в этом секторе и стоит ли в них инвестировать(Кому интересно видео, есть ссылка на Youtube в конце статьи).

Перспективы сектора
Начнем с того, что сектор полупроводников действительно имеет огромный потенциал роста еще в ближайшие десятки, а то и сотни лет.
С чем это связано? Рынок полупроводников находится в стадии активного развития и роста прямо сейчас.
Объем рынка уже сегодня более 500 000 000 000 долларов и его потенциал роста до нескольких триллионов в ближайшие 10-20 лет.

График индекса полупроводников(Регулярный рост с 2008 года)




Дело в том, что для смартфонов, компьютеров, дата центров, бытовых устройств и автомобилей, которых становится больше и больше, требуются полупроводники. Но мало просто производить полупроводники, чтобы телефон или блок управления автомобиля становился умнее, быстрее и эффективней нужны более быстрые процессоры, оперативная память, графические адаптеры и другие устройства полупроводниковой продукции.

( Читать дальше )

Президент США Джо Байден представил план по обновлению инфраструктуры и промышленности страны на $2 трлн. Это крупный макроэкономический шаг, который может повлиять на многие сектора фондового рынка.

Одним из прямых бенефициаров политики может стать сектор полупроводников. На него в плане выделено $50 млрд инвестиций. Власти США обеспокоены тем, что большая часть производства чипов находится за рубежом. Скорее всего, индустрию ждут субсидии и налоговые льготы, которые благоприятно повлияют на производителей. Среди аналитиков встречается описание программы как «кремниевый национализм».

В США нет недостатков в полупроводниковых компаниях. Qualcomm, Nvidia, AMD и теперь даже Apple занимаются разработкой чипов. Однако из-за дороговизны производства своих фабрик они не имеют. Контрактные заказы от американцев получают иностранные компании, крупнейшей из которых является тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing.

( Читать дальше )

🔺Помните дефицит полупроводников? Intel #INTC планирует крупное расширение производства, которое начнется с постройки двух фабрик в Аризоне по производству микросхем.

🔺Intel также заявила, что будет выступать партнером для компаний-производителей микросхем, которые не могут производить микросхемы самостоятельно, в результате чего акции компании на предварительном рынке выросли почти на 5%.

Доля США в полупроводниковом мире составляет 12%, против 37% в 1990 году.



🔺🔺🔺Если план Intel удастся, то к 2025 году компания, может увеличить свою капитализацию на 50-80 %.

Важно: 7-нанометровые чипы Intel находятся на пути к достижению важной цели, во втором квартале, и что компания планирует производить большую часть своей продукции самостоятельно.

Прогноз на 21 финансовый год включает.

🔻Доход 72 млрд.$
🔻EPS 4.55$
🔻Валовую прибыль 56,5%

( Читать дальше )