freedom holding

Вот такое получил в квике Цериха.
Все интересанты давно в курсе, что он продан какой-то там конторке которая не может по опционам. Возможно и может, но с нюансами по счету. Хотя на этом счете нет вопросов по ГО и другим ограничениям от нового брокера.
По итогу простой и скромный трейдер не может получать доху от своего  небольшого счёта просто от того что дяди с капиталами что-то там порешали.
Я даже не хочу вспоминать название нового владельца Цериха, ибо свалю после НГ.
Вывод: коллеги, имейте диверсификацию по брокеру, даже если он заслуженный и с репутацией. Я, например, имею, и продам свои путы на других депо на других брокерах.
P.S.Кому важен новый владелец -смотрим в тэгах

Знает кто-то? Приглашаю в личные сообщения, есть пара вопросов.

Тут Миша Блумберг пишет, что Турлов из Фридом Финанс стал миллиардером на ипошках

Timur Turlov’s sleepy brokerage used to rely on just two dozen day traders for most of its volume.

These days, thanks to raging demand for stocks from retail investors, his Freedom Holding Corp. is booming and the 32-year-old is a billionaire.

It’s one of the more unlikely global fortunes. Turlov’s firm is incorporated in Nevada, but its main office is in Almaty, Kazakhstan, where it caters to Kazakhs and Russians seeking the next hot initial public offering from Silicon Valley. Commission income has surged 51-fold since 2016, and tens of thousands of new clients have signed up.

www.bloomberg.com/news/articles/2020-09-23/a-32-year-old-finance-billionaire-looms-in-obscure-stock-market

Пару недель назад я рассказывал, почему Фридом Финанс сейсас один из лучших брокеров в мире по условиям IPO.


Спросил мнение других инвесторов почему так получилось, перед тем как публиковать свои версии.

В итоге — мнения сошлись на 2 основных версиях.

1. Рост клиентской базы важнее прибыли.

Фридом Финанс на данном этапе развития важнее рост клиентской базы, чем прибыль.
С доходность 100%+ годовых IPO молва о брокере распространяется очень быстро, и под это у брокера открывается очень много счетов и заводятся деньги.
В дальнейшем брокер сможет зарабатывать с клиентов не только на участии в IPO, но и предлагая другие продукты.

2. Конспирологическая — Фридом Финанс рисует отчетность.

Знаю лично нескольких людей, которые вывели деньги по этой причине, или не заводят большие суммы.

Как они рассуждали?

— Рост денег от новых открытых счетов компенсируют выплаты по ipo, поэтому схема Понци теоретически возможна.
— Белизские активы и обороты не фигурирует в отчетности, но через нее прогоняются большая часть средства клиентов.
— Основателю и основному владельцу компании — всего 32 года. (Он уже миллиардер, судя по его доле в компании. И ему пора в топ 100 Forbes России — будет самым молодым в списке. Павлу Дурову — 35.).
— На счетах клиентов не акции компаний IPO, а производные инструменты.

( Читать дальше )

Неделю назад на смартлабе объяснил, почему Фридом Финанс сейсас один из лучших брокеров в мире по условиям IPO.

Спросил мнение других инвесторов почему так получилось, перед тем как публиковать свои версии.

В итоге — мнения сошлись на 2 основных версиях.

1. Рост клиентской базы важнее прибыли.

Фридом Финанс на данном этапе развития важнее рост клиентской базы, чем прибыль.
С доходность 100%+ годовых IPO молва о брокере распространяется очень быстро, и под это у брокера открывается очень много счетов и заводятся деньги. В дальнейшем брокер сможет зарабатывать с клиентов не только на участии в IPO, но и предлагая другие продукты.


2. Конспирологическая - Фридом Финанс рисует отчетность. 

Знаю лично нескольких людей, которые вывели деньги по этой причине.
Как они рассуждали?

— Рост денег от новых открытых счетов компенсируют выплаты по ipo, поэтому схема Понци теоретически возможна.

( Читать дальше )

Друзья, напишите ваши впечатления об инвестировании в IPO в ФФ, опрос все вопросы не охватывает, а ваш опыт может многим объяснить реальную картину происходящего. Может быть кто-то ещё сумеет пояснить, почему у других брокеров подобное субброкерство для IPO не входит в перечень услуг. Ну и какие вообще подводные камни вы обнаружили на собственном опыте. 

Северный Полярный вдруг. «Норникелю» насчитали рекордные 150 млрд руб. за разлив топлива в Арктике

ГМК «Норильский никель» может заплатить рекордный в истории России и один из крупнейших в мире штраф за экологический ущерб — почти 150 млрд руб. В такую сумму Росприроднадзор оценил последствия разлива топлива под Норильском. Хотя выплата обойдется компании, по оценке аналитиков, в четверть EBITDA, на финансовую устойчивость «Норникеля» она повлияет не слишком сильно. Зато штраф может серьезно отразиться на размере дивидендов и усугубить конфликт основных акционеров компании — «Интерроса» и «Русала». В «Русале» уже назвали размер штрафа «неожиданным» и призвали «к честному разговору о том, что происходит в компании».

https://www.kommersant.ru/doc/4406596

( Читать дальше )

Freedom Holding Corp. — казахская финансовая холдинговая компания, которая осуществляет розничные финансовые брокерские услуги, консультирование по вопросам инвестиций, торговлю ценными бумагами, инвестиционно-банковские и андеррайтинговые услуги через свои дочерние компании под названием Freedom Finance в Восточной Европе и Центральной Азии. Владеет напрямую или через дочерние компании следующими компаниями: ООО «Инвестиционная компания «Фридом Финанс», московский брокер-дилер по ценным бумагам в России; ООО «ФФИН Банк», московский, российский банк; АО «Фридом Финанс», алматинский казахстанский брокер-дилер по ценным бумагам; Freedom Finance Cyprus Limited, Лимассол, брокер-дилер из Кипра; ООО «Фридом Финанс Украина», киевский брокер-дилер в Украине; ООО «Фридом Финанс Узбекистан», Ташкент, брокер-дилер из Узбекистана; Freedom Finance Germany TT GmbH («Freedom GE»), связанный с Берлином связанный агент Freedom CY, и FFIN Securities, Inc., корпорация в Неваде. 
По состоянию на 31 марта Freedom Holding обслуживал более 115 000 клиентских счетов. Общий объем клиентских транзакций за год превысил $59 миллиардов и составил около 7 миллионов торговых транзакций. Общие активы клиентов составляют приблизительно $1,3 миллиардов, из которых примерно 60% инвестируется в рынки США, а примерно 40% — в местные и региональные рынки клиентов. Компания определяет «активные счета» как те, в которых происходит как минимум одна транзакция в квартал. В течение 2019 финансового года у компании было около 22 200 активных клиентов. Средний портфель клиентов имеет стоимость около $8000.
Штаб-квартира компании находится в Алматы, Казахстан, с дополнительными офисами в России и США. По состоянию на 31 марта 2019 года в компании работало 1141 человек.

( Читать дальше )

Утром сегодня меня набрал Тимур Турлов, дал пояснения некоторые по финанасам Фридом Финанас.
Это по мотивам моего вчерашнего поста.

1. Комисс доходы резко выросли за год, т.к
а) консолидировали одну дочку
б) активы клиентов за год выросли на несколько сот миллионов

2. Доходы комиссий от IPO где-то треть комисс доходов. Сознают что хайп пройдет, доходы по этой статье могут снизиться, но они не основные.

3. Клиентские активы $74 млн — это только те средства, где клиенты разрешили FH распоряжаться деньгами. Остальные не отражаются в отчетности + полный объем клиентских средств компания даже не может оценить (есть нюансы).

4. Собственный трейдинг сокращается. Портфель распродают потихоньку. Часто в свой портфель именно попадают бумаги взятые на книгу в ходе проведения размещений, организатором которых выступал FH.

5. Дальше будут работать над повышением прозрачности отчетов, подумают о том, чтобы делать презентации, раскрывать структуру комиссионных доходов и прочее.

6. Дал guidance даже) Сказал, что в 1-м квартале 2020 они сделали 8 млн прибыли, следующий квартал будет «не хуже».

7. Сказал, что даже не знает кто владеет 20% компании, то есть у компании много абсолютно рыночных инвесторов и бумаги компании EASY TO BORROW, что значит брокера их держат и дают в шорт 

Компания провела листинг на NASDAQ. Акции торгуются по $13,6, рыночная капитализация $792M при наличности в размере $142M, то есть EV=$650M.

Основной доход = комиссии (60%), выросли с $12,2M в 2018 до $44,3M в 2019.

Большой вклад в выручку и ее волатильность обуславливает доход от собственных торговых операций. В прошлом — это была самая значительная статья. 
Например, доходы от “trading securities” за год упали с 34М до 20М. Структура “trading securities” до конца не ясна. В отчете написано, что брали позиции меньшего размера в портфель, поэтому доход был ниже. Возможно там отчасти лежит позиция, которую компания берет под участие своих клиентов в IPO.

Чистая прибыль FH за 2019 фин.год составила $7,1 млн против $18,2 млн годом ранее. Причина: рост операционных издержек к 2 раза до $43 млн опередил рост комиссий. Если брать прибыль 19 фин. года, то получаем P/E=111.

Однако в первом квартале 2020, прямо перед листингом, прибыль резко выросла (т.к. комисс доход вырос в 4 раза до $22,6М), составив аж $8,2, то есть больше чем за весь прошлый год. 


( Читать дальше )