exante

Всем привет!

Вчера мы опубликовали статью Расчёт греков в терминалах EXANTE, Interactive Brokers и Think or Swim, в которой Дмитрий Новиков поднял важный вопрос: почему расчётная IV отличается в разных терминалах, если её считает биржа?



Дело в том, что в наиболее привычном понимании, расчетная IV – это параметр sigma из модели Блэка-Шоулза, который рассчитывается из наблюдаемых рыночных цен и других параметров. Получается, что IV зависит от самой модели, входных параметров и даже способа определения рыночных цен опционов.

Московская Биржа действительно вычисляет IV и греки по собственной модели (уже не по чистому Блэку-Шоулзу, а используя параметризацию «улыбки») и транслирует её.
По нашему мнению, если трейдер не может контролировать параметры модели, он становится ее «заложником» и никогда не получит преимущества, поскольку использует те же данные, что доступны и другим участникам рынка.

( Читать дальше )

А у вас когда-нибудь были проблемы из-за неправильного подсчёта греков? Неудивительно, ведь даже самые продвинутые терминалы расходятся в своих вычислениях. Казалось бы, такое невозможно, учитывая, что расчеты некоторых параметров делает сама биржа. Однако мы сравнили данные в трех разных терминалах и пришли к удручающих выводам.

К примеру, если Дельта для подсчета опциона на индекс S&P 500 в терминалах EXANTE и IB почти одинакова, то оценки ToS сильно отличаются. С расчетом Тэты ситуация обстоит еще хуже – результаты всех терминалов расходятся на десятки процентов. 



Сегодня мы расскажем, почему корректность вычисления греков так важна в трейдинге, и в каком терминале реализована наиболее точная модель расчетов.

Опцион – один из самых рисковых и азартных финансовых инструментов. На нём, теоретически, можно быстро получить большие прибыли. Размер потенциального проигрыша заранее известен – это цена, за которую вы покупаете опцион (премия опциона). Размер же потенциального выигрыша не ограничен. Эта асимметрия привлекает к опционам многих новичков, но без опыта и знаний они обычно больше проигрывают, чем выигрывают. Для них опционы работают как лотерея: ведь там тоже проигрыш известен и невелик, а выигрыш может быть гораздо больше. Но вероятность проиграть – непропорционально больше, чем вероятность выиграть. Игроки в лотерею в среднем больше проигрывают, чем выигрывают.

( Читать дальше )

Уважаемые трейдеры, брокер Exante утверждает, что «активы клиентов находятся на сегрегированных счетах в крупнейших банках контрагентов (более 25), и Exante Ltd. не имеет к ним доступа. В случае банкротства компании, инвестору возвращаются все его активы. В итоге средства даже более сохранны, чем на обычном банковском счёте.» Возникает вопрос, а какова судьба средств на счете трейдера в случае банкротства банка (банков) в которых находятся его активы? Далее Exante пишет «Клиринг на разных рынках делается разными прайм-брокерами и Tier One банками. При этом мы не являемся clearing member и работаем через наших партнеров. Мы сотрудничаем с несколькими контрагентами для каждого типа инструментов и биржи.» Встает вопрос, а насколько такая схема более рискована для трейдера, чем торговля непосредственно через клирингового брокера (clearing member) в случае банкротства Exante и/или их клирингового брокера? И наконец Exante пишет «сделки по облигациям и экзотическим финансовым инструментам мы проводим вручную.» Как на ваш взгляд, это более рискованная для трейдера модель работы, чем покупка облигаций непосредственно через стакан? Заранее спасибо за аргументированные ответы!

Что такое греки опционов и как они отличаются в разных торговых терминалах

Вы используете греки при оценке опционов? А знаете ли вы, что даже малейшие особенности методики расчета греков могут кардинально повлиять на вашу торговую стратегию? В этой статье мы расскажем, зачем нужны греки, кто и как их рассчитывает, и насколько удобно ими пользоваться в разных торговых терминалах.

Опцион – один из самых рисковых и азартных финансовых инструментов. На нём, теоретически, можно быстро получить большие прибыли. Размер потенциального проигрыша заранее известен – это цена, за которую вы покупаете опцион (премия опциона). Размер же потенциального выигрыша не ограничен. Эта асимметрия привлекает к опционам многих новичков, но без опыта и знаний они обычно больше проигрывают, чем выигрывают. Для них опционы работают как лотерея: ведь там тоже проигрыш известен и невелик, а выигрыш может быть гораздо больше. Но вероятность проиграть – непропорционально больше, чем вероятность выиграть. Игроки в лотерею в среднем больше проигрывают, чем выигрывают.

( Читать дальше )

Сегодня, 27 июля, пройдет заседание Федеральной Резервной Системы США. В ходе заседания регулятор объявит о решении относительно монетарной политики страны. В случае ее ужесточения, т.е. повышения базовой ставки, прогнозы для России неутешительны: это повлечет за собой обвал цен на нефть и падение курса рубля.

Аналитик EXANTE прокомментировал ситуацию и отметил, как майский отчет по занятости в США повлияет на возможные шансы изменения ставки. Читайте полную статью с нашим комментарием: https://lenta.ru/articles/2016/07/27/fed/?f

Спешим поделиться с вами новостью: мы снова расширяем список доступных для торговли площадок! На прошлой неделе мы открыли доступ на два важнейших азиатских рынка — Гонконгскую и Сингапурскую биржи, а также на Австралийскую фондовую биржу.

Все наши клиенты могут торговать на этих рынках через терминал или FIX-протокол: доступ на них открыт по умолчанию. Для торговли доступны акции и фьючерсы.

Как и на других рынках, у нас нет минимальных сумм сделок, сборов за простой или фиксированных минимальных комиссий за сделку. Единственная комиссия, которую мы взимаем, рассчитывается как определенный процент от общей суммы сделки, и он традиционно низкий:

Hong Kong exchanges — 0,25%
Singapore stock exchange — 0,25%
Australian securities exchange — 0,15%

По умолчанию для торговли доступны самые популярные инструменты, но если вас интересует что-то, не вошедшее в этот список, просто напишите запрос на [email protected], и мы добавим любой нужный вам инструмент, торгующийся на этих рынках.

Мы ждем всех, кто хочет посоревноваться за главный приз турнира в 50 тыс. евро, в это воскресенье, 31 июля, в гольф-клубе Ozo в Риге. Даже если вы не профессионал, все равно приходите – у вас будет отличная возможность не только сделать свои первые шаги в гольфе, но также познакомиться с представителями бизнес-сообщества Риги. 

Ну пропустите возможность завести новые знакомства, получить массу положительных эмоций и, конечно же, выиграть ценные призы. 


Единственное, что требуется – желание и регистрация. Если желание присоединиться к нам и провести время в отличной компании у вас уже есть, тогда переходите на страницу мероприятия и регистрируйтесь. 

                              

( Читать дальше )

В 2011 году, когда еще мало кто знал о существовании криптовалют, основатели EXANTE сделали ставку на биткоин и не прогадали. Будучи профессионалами в области финансов и финансовой инженерии, они создали Bitcoin Fund, который уже через год показал доходность выше 4000%.

Исполнительный директор EXANTE Анатолий Князев, которого также называют пионером криптовалют, рассказал журналу ForkLog захватывающую историю основания самого доходного хедж-фонда в истории.

«Нам интересны вещи, которые могут изменить мир, а отношение курса одной неизвестной криптовалюты к другой — это очень скучная история»

Читайте полное интервью с Анатолием в журнале ForkLog. Вы узнаете, что происходило с «биткойн тусовкой» в начале развития цифровых валют, а также о том, как одобрение заявки на биткоин-ETF в США от братьев Уинклвосс повлияет на рынок в целом. 

Друзья, у нас отличные новости! 31 июля мы приглашаем любителей активного отдыха и нетворкинга в Ригу, чтобы поучаствовать в первом гольф-турнире EXANTE, который будет проводиться на одном из лучших гольф-полей в Европе. Приглашаются игроки любого уровня: профи поборются за призы в турнире, а новички улучшат свои навыки на тренировках с опытными мастерами гольфа в приятной компании единомышленников. 


Турнир EXANTE-open состоится 31 июля в Риге в гольф-клубе Ozo на одном из лучших 18-луночных полей Европы. Участие абсолютно бесплатное, однако обязательна регистрация. Чтобы зарегистрироваться и принять участие в нашем турнире, пришлите на [email protected] письмо с темой «Гольф с EXANTE». Будем рады, если вы присоединитесь к нам и станете частью нашего дебюта!

Ждем вас!

Привет! Мы продолжаем публиковать обучающие видеоролики о торговом темринале EXANTE. Поскольку он постоянно совершенствуется, важно всегда оставаться в курсе последних обновлений. Даже если вы уже знаете, как пользоваться торговой платформой, наверняка есть такие функции, которые вам еще не знакомы. И мы хотим это исправить! Сегодня мы покажем 4 обучающих видео, которые недавно выложили на канал EXANTE. Ролики на английском языке, но вы можете включить русские субтитры. 

В первых двух видео мы объясняем, насколько это просто — открывать и закрывать позиции в торговой платформе: вы выбираете инструмент, устанавливаете необходимое количество и нажимаете на кнопку «продать» или «купить». Вот так легко!

( Читать дальше )