clearstream

Некоторые российские инвесторы получили предложения от брокеров обменять заблокированные с 2022 года иностранные акции на российские активы, которые остаются на счетах иностранных инвесторов. В сделке может участвовать как минимум один иностранный фонд — Prosperity Capital Management, который ищет разрешения зарубежных регуляторов на участие.

Инициатива стартовала с частных предложений от брокеров «КИТ Финанс» и БКС. В рамках соглашений брокеры получают полномочия вести переговоры, объединять бумаги нескольких клиентов для формирования лота и получать лицензии европейских и американских регуляторов, а также одобрение российской комиссии по иностранным инвестициям. Предполагается, что сделки будут проходить по девятиэтапной процедуре, включая согласование с иностранными регуляторами и расчеты.

Схема напоминает прошлогодний обмен через «Инвестпалату», когда в 2024 году удалось обменять заблокированные иностранные акции на 10,64 млрд руб. при заявках на 35,3 млрд руб. В отличие от централизованного обмена, нынешние предложения носят децентрализованный характер и ориентированы на отдельных инвесторов с крупными портфелями и доступом к иностранным контрагентам.

На российском рынке активно обсуждается возможность обмена замороженных иностранных ценных бумаг (ИЦБ) российских инвесторов на российские активы, принадлежащие иностранным держателям. Инициатива обсуждается рядом крупных брокеров, включая ВТБ, БКС и КИТ Финанс, хотя официальные подтверждения от некоторых компаний отсутствуют.

По информации источников “Ъ”, обмен возможен только для акций, приобретённых до июня 2022 года, которые до сих пор учитываются через Euroclear и Clearstream. Российские активы, на которые планируется обмен, находятся у иностранных инвесторов на счетах типа С. Оценка иностранных бумаг будет производиться по рыночным ценам зарубежных площадок, а процедура может занять 7–12 месяцев. Участие будет доступно только квалифицированным инвесторам, а комиссия брокеров составит 5–20% от суммы сделки.

В БКС подчеркнули, что рассматривают все варианты для разблокировки активов клиентов. ВТБ заявили, что не инициировали обмен, а небольшие компании предлагают клиентам альтернативные схемы. В «Инвестиционной палате» уточнили, что для реализации сделки сначала необходимо подготовить юридическую базу и собрать заявки российских держателей ИЦБ, после чего можно начать согласование с иностранными держателями российских акций.

— Возвращаясь к теме развития финансовой системы, недавно вы говорили, что Россия и Китай работают над созданием собственного депозитария, который станет альтернативой Euroclear и Clearstream. Как продвигается эта работа?

Если западная инфраструктура для нас закрыта, значит, нужно создавать альтернативу. Мы вместе с коллегами из Китайской Народной Республики обсуждаем этот непростой, но очень важный вопрос. Цель в том, чтобы наши инвесторы могли свободно покупать бумаги в одной стране из другой, без ограничений и препятствий — чтобы они могли спокойно инвестировать в ценные бумаги компаний наших стран. Эту тему мы поднимаем на финансовых диалогах с минфином КНР.

— Чем эта система будет отличаться от существующих международных?

— По сути, ничем. Но главное, что она должна быть доступна для наших участников. Сегодня западная инфраструктура вне зоны нашего доступа, поэтому мы создаем свой инструмент.



Источник: iz.ru/1957333/milana-gadzieva/my-zakladyvaem-v-budzet-na-2026-god-klucevuu-na-urovne-12-13

Россия и Китай инициировали создание Банка развития ШОС, который должен стать независимой альтернативой западным финансовым институтам. Одной из ключевых функций станет депозитарий для работы с ценными бумагами, позволяющий инвесторам свободно покупать и продавать активы стран-участниц без риска блокировки, рассказал глава Минфина РФ Антон Силуанов.

Новый институт создается на фоне санкций, когда доступ к Euroclear и Clearstream для российских инвесторов заблокирован, а западные финансовые каналы недоступны. Через Банк развития ШОС можно будет финансировать проекты в странах организации и предоставлять инвесторам инфраструктуру, которая сейчас фактически отсутствует.

По замыслу, депозитарий обеспечит «бесшовную» торговлю бумагами внутри стран ШОС. Однако эксперты предупреждают о рисках: высокая доходность рублевых облигаций и волатильность валютных активов могут ограничить спрос. Кроме того, сохраняется вероятность заморозки иностранных бумаг, если они будут учитываться за пределами РФ.

После длительного периода отказов, Минфин Люксембурга стал чаще выдавать индивидуальные лицензии на разблокировку активов россиян в депозитарии Clearstream. Ранее известен был лишь единичный случай получения такого разрешения, в отличие от бельгийского Euroclear, где процедуры размораживания активов для россиян происходили гораздо чаще.

Процесс разблокировки в Clearstream, по словам экспертов, касается лишь перевода денежных средств, таких как купоны по облигациям или дивиденды по акциям. Выводить ценные бумаги из депозитария пока не удается. В частности, несколько клиентов российских брокеров, имеющих вид на жительство в странах ЕС, уже перевели средства на счета в других странах, включая Кипр.

При этом сам процесс получения лицензии в Люксембурге формально проще, чем в Бельгии: для разблокировки активов в Clearstream не требуется наличие гаранта, в отличие от Euroclear. В то же время, до 2024 года Минфин Люксембурга не выдал ни одной лицензии, и только в конце прошлого года процесс разблокировки был активирован.

Сбербанк подал иск в Арбитражный суд Москвы на сумму 53,7 млрд рублей в отношении Clearstream Banking и Euroclear Bank, следует из картотеки арбитражных дел.

Третьим лицом в рамках иска, поданного 14 февраля 2025 года, указано АО НКО Национальный расчетный депозитарий.

Источник: tass.ru/ekonomika/23159177

Некоторые инвесторы не смогли завершить конвертацию депозитарных расписок на акции российских компаний в иностранной инфраструктуре из-за истечения срока лицензии OFAC, позволяющей сворачивать операции с Московской биржей. В результате расписки остались заблокированными на счетах американского депозитария DTCC, сообщил люксембургский Clearstream.


Несмотря на продление лицензии OFAC до октября 2024 года, часть заявок осталась необработанной из-за сложностей в цепочке финансовых институтов и правовых «неясностей». Например, Clearstream остановил расчёты уже 3 октября, хотя лицензия действовала до 12-го числа.

Юристы отмечают, что дальнейшая судьба заблокированных расписок зависит от решений регуляторов. Возможны варианты получения отдельной лицензии OFAC для завершения конвертации или обращения владельцев бумаг за индивидуальными разрешениями. Также инвесторы могут попытаться защитить свои права в российских судах, что может создать новую судебную практику.

С момента введения санкций в 2022 году российские власти внедрили механизмы конвертации расписок в акции, которые действовали лишь в течение года. Объём несконвертированных расписок российских эмитентов оценивается в 1,5–2 трлн рублей.

Вопрос, который интересует многих инвесторов, акции которых стали заморожены из-за западных санкций. На примере кейса клиента, реализованного через нашего партнера, брокерской компании в Казахстане, мы расскажем вам, как можно перевести санкционные ценные бумаги из недружественной страны в дружественную.

Итак, недавно к нам обратился клиент, юридическое лицо, акции которого зависли в Европейских банках: Кипр и Швейцария. В портфеле у клиента на тот момент были: облигации, еврооблигации, акции российских и белорусских эмитентов. Всего было 10 различных ценных бумаг. Все эти бумаги хранились в Euroclear и Clearstream.

По бумагам, хранящимся в Euroclear, было условия от Кипрского банка, что перевод возможен только на сегрегированный счет. По бумагам, хранящимся в Clearstream, было условие от Швейцарского банка, что перевод бумаг возможен только по цепочке из Clearstream на Clearstream.

Через российскую юрисдикцию, помочь клиенту было невозможно, по причине того, что все под санкциями. Мы решили попробовать это сделать через казахскую юрисдикцию. Сделали все необходимые запросы в депозитарии и, как оказалось, 8 из 10 ценных бумаг возможно перевести в Казахстан. При этом, все условия от Европейский банков были соблюдены.

Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил коллективный иск российских частных инвесторов к люксембургскому депозитарию Clearstream. Из 200 млн руб., к которым инвесторы потеряли доступ из-за санкций, они смогут взыскать с ответчика около 3,3 млн, посчитал суд. Прежде арбитражные суды удовлетворяли требования только юридических лиц.

Как сообщил «РБК Инвестициям» адвокат Арам Григорян, суд удовлетворил иск только в той части требований, которые относились к купонным доходам на ценные бумаги, заблокированным в Clearstream. При этом из расчета исключены не только купоны, которые инвесторы уже получили в рамках 665-го указа (устанавливает механизм выплат в рублях по замороженным иностранным бумагам), но и до сих пор неполученные.

По решению суда один из истцов должен получить $20,5 тыс. (1,77 млн руб.), еще один — $18 тыс. (1,56 млн руб.). Остальные получили отказ, поскольку они требовали возмещения стоимости заблокированных бумаг.

Частные российские инвесторы подали первый иск к люксембургскому депозитарию Clearstream в августе 2023 года.

Еврокомиссия разрешила возобновить конвертацию депозитарных расписок на акции российских компаний, заблокированных в Национальном расчетном депозитарии (НРД), чтобы поддержать вывод европейских инвестиций из России. Разрешение касается заявок, поданных до 25 сентября 2023 г. и одобренных до 25 декабря прошлого года. Это послабление касается только граждан или резидентов ЕС.

Люксембургский депозитарий Clearstream будет обрабатывать конвертацию расписок, включая такие компании как «Лукойл», «Роснефть», «Фосагро», «Акрон», НЛМК и «Аэрофлот».

Это изменение связано с новым толкованием статьи 6b(5aa) Регламента ЕС № 269/2014. Ранее крайний срок 25 декабря применялся не только для получения разрешений, но и для осуществления самой процедуры конвертации.

Также напомнили, что лицензия управления OFAC на сворачивание операций с Мосбиржей разрешает конвертацию расписок до 13 августа. После этой даты конвертация может быть невозможной или существенно ограниченной.