bspb

Сектор: Банковская деятельность

Последний обзор по Банку Санкт-Петербург делал 4 марта, тогда акции стоили 388 ₽, я ожидал коррекции до ~335, а после думал, что вырастим выше 400. По факту коррекция оказалась до 366, от туда сделали отскок до 417, а после снова ушли в коррекцию до 350, все плюс-минус в рамках моих тех мыслей, единственное я думал, что после падения рост будет более существенный, а росли только до 417. Сейчас акции торгуются по 372,5 ₽, давайте посмотрим, что тут можно сказать нового.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,18B$
▪️ P/E — 3.21
▪️ P/S — 1.92
▪️P/B — 0.79
▪️EPS — 111.56 ₽
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться на 20% дешевле. Компания опубликовала отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

• Чистая прибыль выросла на 19,3% и достигла 15,527 млрд рублей против 13,02 млрд рублей годом ранее. 
• Прибыль до налогообложения составила 20,456 млрд рублей по сравнению с 16,09 млрд рублей в 1 квартале 2024 года.
• Чистые процентные увеличились с 17,202 млрд рублей годом ранее до 19,928 млрд рублей. 
• Выручка составила 25,4 млрд рублей, увеличившись на 13,8% г/г. 

Операционные расходы составили 5,7 млрд рублей, сократившись на 4,4%, а рентабельность капитала (ROE) составила 30,1%. 

Банк продолжает демонстрировать хорошие результаты ✅

После отсечки выглядит интересно, чуть позже разберем технически.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Поделюсь интересным активом на предстоящую неделю.

#BSPB буду смотреть на пробой сопротивления в 380 рублей/акция:

• 5-ти дневное узкое накопление в инструменте 
• Удержание нижней границы с покупками от 374 рублей/акция.

Поджатие к верхней границе 380 с дальнейшим пробоем (без агрессии) буду рассматривать под реализацию в Лонг.

✅Первая цель: 388рублей/акция для стопа в Б/У.

Дальнейшее удержание будем рассматривать от сентимента рынка.

Берите к себе на заметку на воч-лист, коллеги.

🤔 Многие аналитики считали, что Банк Санкт-Петербург (БСПБ) в 2024 году не сможет повторить успех 2023 года. Однако, банк его не просто повторил, а даже превзошел! Но так ли все гладко у БСПБ?

❓ Стоит ли ждать нового рекорда в этом году? Попробуем сегодня разобраться

✔️ Итак, прежде чем отвечать на вопрос, нужно изучить причины хороших результатов. Начнем с чистого процентного дохода, который вырос на 38,8% г/г! На самом деле, это самая главная строчка отчета для любого банка, так как она отражает успехи непосредственно в основной деятельности. И здесь все прекрасно!

💼 В чем секрет успеха? Дело в том, что основная часть портфеля БСПБ (около 78%) приходится на корпоративные кредиты, ставки по которым выше, чем по потребительским (где большую часть составляет ипотека). На конец года, средняя ставка по портфелю юрлиц достигла 20%, а портфеля физлиц — всего 14,6%.

❗️Еще один важный момент -растущая вместе с ключевой ставкой дельта между прибылью от активов (кредитов) и расходов на пассивы (депозиты). В то время, как средняя ставка портфеля юрлиц за год выросла с 13,1% до 20% (на 6,9 п.п), по депозитам юрлиц прирост произошел с 9,6% до 15,8% (на 6,2 п.п). Вот эта, небольшая на первый взгляд разница, и дает возможность банку зарабатывать на растущей ставке!

#BSPBP
Таймфрейм: 4H

По сделке от 20 декабря тут тейк. Но кажется, что потенциал роста у бумаги на слухах о конвертации в обычные акции ещё есть.

#BSPBP
Таймфрейм: 1D

Покупка под дивы, но с идеей о том что завершился треугольник в волне [iv]. p/l 6.

• 🔺 Чистый процентный доход вырос на 38,4% и составил 70,2 млрд ₽
• 🔻 Чистый комиссионный доход снизился на 7,8% и составил 11,6 млрд ₽
• 🔺 Чистая прибыль выросла на 11,4%, что составляет 52,6 млрд ₽, но скорректированная — 41,4 млрд ₽ (+16,6%).