boomin

Несмотря на падение в середине месяца, к концу периода практически все портфели вышли по рыночной стоимости выше номинальной. Однако доходности продолжили снижаться ввиду замены старых выпусков новыми с меньшим купоном.

По мнению аналитиков Boomin, введенный в портфели выпуск Ломбард-Мастер-08 с купоном 17% в дальнейшем будет положительно сказываться на доходности и уже повлиял на рост рыночной стоимости портфелей. Из портфелей выводятся выпуски в соответствии с правилами, а также короткие выпуски с близким сроком погашения, если они не были еще проданы.

Портфель «ВДО»

В апреле доходность портфеля составила 15,3%, объем инвестиций вырос до 1 394 000 рублей. Были проданы из портфеля выпуски: КарМани МФК-02-боб, Легенда-001P-01-боб, МясничийТД-БО-П01.




( Читать дальше )

Пока правительство и ЦБ продолжают анонсировать все новые и новые меры поддержки бизнеса, а Московская биржа — заявляет о новациях, boomin решил узнать, что думают о текущей ситуации профучастники рынка. Представители «Универ Капитал», «Бондибокс», «Септем Капитал» и «Юнисервис Капитал» об эффективности таких мер, разработке «плана Б» для самих себя и доступности рынка высокого дохода для инвесторов.

— В чем вы видите замысел Московской биржи включить с 22 июня бумаги из сектора повышенного инвестиционного риска в особый режим торгов? Что такое решение, по вашему мнению, даст инвесторам?

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора, начальник управления аналитических исследований «УНИВЕР Капитал»: Биржа и центральный банк видят определенные угрозы для частных инвесторов, которые сейчас массово приходят на рынок, но не имеют четкого представления о том, как оценивать здесь риски, поскольку работали раньше только с банковскими продуктами, с депозитами, и привыкли рассчитывать на господдержку. Чтобы потом не возникало ситуации, когда инвесторы требуют у биржи или у государства покрыть их убытки по возможным дефолтам ВДО, надо либо как-то ограничить их возможность покупать такие бумаги, либо сильно ужесточать требования к эмитентам. Думаю, что такое решение было принято, чтобы люди, которые хотят торговать этими облигациями, видели, что они начинают торговать инструментом, несущим в себе повышенный риск. Есть разные варианты, но наименее жесткий, наиболее щадящий, позволяющий развиваться рынку вариант — это когда торги проходят в специальном режиме, когда люди видят, что это особый уровень риска и просят брокера разрешить им торговать в таком режиме.

( Читать дальше )

Аналитики Boomin уже традиционно подвели квартальный итог облигационного рынка, собрав данные не только о ВДО.

На конец 1 квартала 2020 года объем биржевых корпоративных облигаций в обращении составил 13 594 млрд рублей, из которых 76% объема принадлежит эмитентам первого эшелона, а 6% — эмитентам третьего. Всего 403 эмитента разместили 1 679 выпусков биржевых облигаций, при этом ликвидным из них являются 417 выпусков 173 эмитентов общим объемом 2 615 млрд рублей.

Больше половины неликвидных выпусков принадлежат эмитентам нефтегазовой (3 702 млрд руб., 34%) и банковской (2 548 млрд руб., 24%) отраслей. В нефтегазовой отрасли большую часть занимают выпуски «Роснефти» (3 041 млрд руб., 28%), в банках большую часть занимают неликвидные выпуски Сбербанка (537 млрд руб., 21%), ВЭБ.РФ (518 млрд руб., 20%), Газпромбанка (243 млрд руб., 10%), Россельхозбанка (230 млрд руб., 9%).





( Читать дальше )

Почти 140 лет назад появились первые телефонные станции в Москве и Санкт-Петербурге. За последние 23 года уровень цифровизации местной телефонной сети вырос с 13% до 94% в городской местности и с 0,7% до 84,9% — в сельской.



В последние пять лет на территории страны в 2,5 раза выросло число активных абонентов беспроводного наземного доступа в Интернет, на 40% увеличилось число активных абонентов сотовой связи с заявленной скоростью более 256 Кбит/сек. Сокращается количество пользователей фиксированной телефонии. На наших глазах разворачивается история рынка телекоммуникаций в России, и движущим фактором здесь выступают компании, представленные на российском рынке.



( Читать дальше )

В прошлом году мы запустили экспресс-тест, в котором предлагали купить или отказаться от покупки облигационных выпусков на основании данных финансовой отчетности и процентной ставки. По части выпусков был дефолт, а часть была успешно погашена.
Большинство ответивших оказались достаточно рискованными инвесторами, правильно предсказать дефолт смогли «не только лишь все».

Мы решили повторить тест на проверку аналитических способностей, но в этот раз предлагаем определить ставку, соответствующую на ваш взгляд риску эмитента.

Сейчас (как и до кризиса 2008 года) спрэд по рисковым облигациям в сравнении с безрисковыми инструментами сокращается более быстрыми темпами, чем падают ставки в экономике. Выпуски третьего эшелона, ставка по которым предлагается ниже, чем предполагает риск компании, тоже размещаются. Но дольше.

В выборку включены только те выпуски (как уже погашенные, так и в обращении, но не дефолтные), по которым состоялось, по нашим оценкам, максимально рыночное размещение с широким кругом инвесторов и вторичными торгами.

( Читать дальше )

В преддверии предстоящей оферты «Новосибирского завода резки металла»: о государтсвенной поддержке эмитента, планах компании и перспективах отрасли в интервью Boomin.ru

— Расскажите немного о себе. Как пришли в профессию, как стали руководить?

— Трудовой путь начал после института, в трижды орденоносном заводе «Сибсельмаш». Пришел работать в производственный цех рядовым работником, в 24 года стал самым молодым руководителем цеха, на тот момент. Вскоре после этого, «Сибсельмаш» почил — так сложились обстоятельства, что предприятие свернуло свою деятельность. Я устроился на единственную актуальную, в тот момент, должность — менеджера отдела продаж в компанию, которая занималась продажей металлопроката.

В этой компании проработал почти 6 лет, стал руководителем отдела продаж, а позднее — руководителем филиала. Когда в компании начался этап переориентирования от сбыта к производству, так как у меня был богатый производственный опыт, выбор пал на меня, и я занял должность директора по развитию. В мой функционал входила постановка производства на поток. 

( Читать дальше )

Основные параметры портфелей: 

• мы участвуем в первичном размещении небольшим объемом и покупаем бумаги по 100% от номинала;
• выход из облигаций осуществляется, если цена превышает 102% от номинала;
• бумага может остаться в портфеле, если есть тенденция к дальнейшему росту, либо может быть продана ниже 102%, если находится в портфеле свыше полугода или если есть веские факты ухудшения финансового состояния компании;
• облигации продаются при снижении цены ниже 90% от номинала.

Портфель «ВДО»В январе доходность портфеля составила 15,6%, объем вырос до 1,33 млн руб. Процентный доход составил 24,7 тыс. руб.





( Читать дальше )

«Дэни колл» был одним и остается одним из самых обсуждаемых эмитентов в последние три месяца. Boomin поговорил с генеральным директором и человеком, стоявших у истоков о том, как компания ведет поиск эмитентов и работает ними (в числе организованных эмиссий «Миракс Групп»). Небольшим отрывком интервью поделимся здесь

— С чего началась история «БондиБокса»?

— Когда мы увидели, что у рынка есть потенциал, что он будет возрождаться, мы создали эту компанию специально для того, чтобы набирать портфель высокодоходных облигаций коммерческих и биржевых выпусков и продавать их пакетами инвесторам. И название оттуда же получилось: «БондиБокс» — коробка с облигациями.


— Какая была на тот момент команда, с кем вы начинали работать, кто на чем специализировался?

— По сути, мы начинали вдвоем с Егором. Если я отвечал за вопросы, касающиеся эмитентов, эмиссии и так далее, то Егор отвечал за продажи, за инвесторов. Клиентская часть — его.

( Читать дальше )

Как и в случае с рынком золота, рынок пластмасс очень многогранен, причем включает даже и нефтяную компоненту: сперва этилен производится из нефти, далее идет производство полиэтилена и других производных, потом — плавка и производство пластиковой продукции, завершает цикл (в идеальном мире) — сбор пластика и вторичная переработка.

При подготовке материала мы воспользовались помощью наших коллег из компании ООО «БК», которая является одним из крупнейших производителей изделий из пластика для пищевой и строительной отраслей в Сибири.

Соусница, которая приходит к вам на стол вместе с заказом суши-сета, прошла до этого огромный путь: началось все с динозавров. Кроме шуток, нефть образовалась из остатков растительных и животных организмов в ходе многоступенчатого, длящегося миллионы лет процесса, в том числе заставшего динозавров.

Из жидких дистилляторов нефти (выход до 30%) или низших насыщенных углеводородов (выход до 50%) производят этилен, который выступает основным первичным сырьем при производстве пластмасс.

( Читать дальше )