VSA method

Что такое Маркировка к Рынку?
Одной из определяющих особенностей фьючерсных рынков является ежедневная маркировка к рынку (MTM) цен на все контракты. Итоговая ежедневная расчетная цена для фьючерсов одинакова для всех.

MTM была отличительной особенностью между фьючерсами и форвардами до регулятивной реформы, проведенной после финансовых кризисов 2007-2008 годов. До этих реформ большинство OTC форвардов и свопов не имели официальной ежедневной расчетной цены, поэтому клиенты никогда не знали о своем ежедневном изменении, за исключением описания теоретической ценовой модели.

Фьючерсные рынки имеют официальную ежедневную расчетную цену, установленную биржей. Хотя у контрактов могут быть немного разные формулы закрытия и ежедневного расчета, установленные биржей, методология полностью раскрыта в спецификациях контракта и регламенте биржи.

Пример:

Фьючерсы на кукурузу торгуются на CME Globex, начиная с предыдущего вечера, и официально устанавливаются на день в 13:15 по чикагскому времени (CT). Сотрудники CME Group определяют ежедневную расчетную цену кукурузы на основе торговой активности в последнюю минуту торгов между 13:14:00 и 13:15:00.

( Читать дальше )

Единица контракта — это стандартизированный размер, уникальный для каждого фьючерсного контракта, и может быть основан на объеме, весе или финансовом измерении, в зависимости от контракта и базового продукта или рынка.

Например, единица контракта COMEX Gold (GC) составляет 100 тройских унций, которые измеряются по весу.

Единица контракта NYMEX WTI Crude Oil (CL) составляет 1 000 баррелей нефти, измеряемых по объему.

Единица контракта E-mini S&P 500 (ES) — это финансовый расчет, основанный на фиксированном множителе, умноженном на индекс S&P 500.

Номинальная Стоимость Контракта
Номинальная стоимость контракта, также известная как стоимость контракта, — это финансовое выражение единицы контракта и текущей цены фьючерсного контракта.

Определение Номинальной Стоимости
Предположим, что фьючерсный контракт на золото торгуется по цене $1 000. Номинальная стоимость контракта рассчитывается путем умножения единицы контракта на цену фьючерса.

Единица контракта x цена контракта = номинальная стоимость

100 (тройских унций) x $1 000 = $100 000

( Читать дальше )

В качестве трейдера, вы, безусловно, хотите быть уверены в наличии механизмов, обеспечивающих порядок на рынке. Регулируемый рынок, такой как CME Group, обеспечивает этот порядок, устанавливая лимиты цен и диапазоны цен. В этом контексте, я, ваш покорный слуга, имею честь быть приглашенным лектором на Чикагской товарной бирже CME Group. Моя цель — передать свои знания и опыт трейдерам, помогая им ориентироваться в сложностях регулируемого рынка и эффективно использовать установленные лимиты цен и диапазоны цен для достижения их торговых целей.

Лимиты цен — это максимальный диапазон цен, разрешенный для фьючерсного контракта на каждой торговой сессии. Эти лимиты цен измеряются в тиках и варьируются в зависимости от продукта. Когда рынки достигают лимита цены, происходят различные действия в зависимости от торгуемого продукта. Некоторые рынки могут временно приостановиться, пока лимиты цен не будут расширены, или торговля может быть остановлена на день в соответствии с регулятивными правилами. У различных фьючерсных контрактов будут разные правила лимитов цен; например, у фьючерсов на индексы акций правила отличаются от правил для фьючерсов на сельскохозяйственные товары.

( Читать дальше )

Все фьючерсные контракты имеют минимальное изменение цены, также известное как тик. Размеры тиков устанавливаются биржей и варьируются в зависимости от инструмента контракта.

Тик E-mini S&P 500

Например, размер тика фьючерсного контракта E-Mini S&P 500 равен четверти индексного пункта. Поскольку индексный пункт оценивается в $50 для E-Mini S&P 500, движение на один тик будет равно

.25 x $50 = $12.50

NYMEX WTI Crude Oil

Размер тика контракта NYMEX WTI Crude Oil равен 1 центу, а размер контракта WTI составляет 1 000 баррелей. Следовательно, стоимость одного тика составляет $10.

Размеры тиков определяются биржей и варьируются в зависимости от размера финансового инструмента и требований рынка. Размеры тиков устанавливаются для обеспечения оптимальной ликвидности и узких спредов между ценами продажи и покупки.

Если вы хотите углубить свои знания в области торговли, стратегий торговли и сделать трейдинг своей основной профессией, рекомендуем вам посетить эту ссылку. 

( Читать дальше )

Истечение срока.

Все фьючерсные контракты имеют определенную дату истечения. До даты истечения срока трейдеры имеют ряд возможностей либо закрыть, либо продлить свои открытые позиции без удержания сделки до истечения срока, но некоторые трейдеры могут выбрать удержание контракта и перейти к урегулированию.

Урегулирование.

Урегулирование — это выполнение юридических обязательств по доставке, связанных с оригинальным контрактом. Для некоторых контрактов эта доставка будет осуществляться в форме физической доставки базового товара. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, может рассчитывать на получение физической кукурузы или пшеницы, а фермер может хотеть доставить свое зерно этому производителю. Несмотря на то что физическая доставка является важным механизмом для определенных продуктов энергетики, металлов и сельского хозяйства, только небольшой процент всех товарных фьючерсов физически доставляется.

В большинстве случаев доставка будет осуществляться в форме денежного урегулирования.

( Читать дальше )

Вход в шорт от идеи манипуляции верхней границы боковика (отмечена красной линией 110160). Тейк на нижнюю границу боковика (на 109820), стоп за манипуляцию на 110200. Соотношение прибыль: риск составило 1,46, что вполне неплохо при соотношении прибыльных сделок к убыточным 50:50.

Формат отображения кодов фьючерсных контрактов имеет ключевое значение для понимания ценообразования на протяжении нескольких сроков исполнения.

Коды отображения контрактов обычно представляют собой одну-три буквы, идентифицирующие продукт, за которыми следуют дополнительные символы, указывающие месяц и год истечения срока. Формат кода контракта варьируется в зависимости от класса активов и торговой платформы. Многие коды контрактов возникли на торговом полу, чтобы передать максимум информации с минимальным количеством символов, и без изменений перешли в электронную среду.

Для этого упражнения давайте рассмотрим фьючерсный контракт E-mini S&P 500. Код контракта CME Globex для этого продукта — ES, который также является кодом контракта, используемым на CME ClearPort. Имейте в виду, что коды контрактов могут варьироваться в зависимости от платформы.

Для истечения срока контракта дополнительные символы, добавленные справа от кода контракта, указывают месяц и год.

Каждый календарный месяц истечения обозначается одной буквой следующим образом:

( Читать дальше )

Фьючерсный контракт, копаем глубже.

Каждый фьючерсный контракт имеет базовый актив, количество актива, место поставки и дату поставки.

Например, если базовым активом является легкая сладкая нефть, то количество составляет 1 000 баррелей, место поставки — это Хенри Хаб в Эрате, штат Луизиана, а дата поставки — декабрь 2017 года.

Когда сторона заключает фьючерсный контракт, она соглашается обменять актив, или базовый актив, в определенное время в будущем. Этот актив может быть физическим товаром, таким как нефть, или финансовым продуктом, таким как иностранная валюта.

Когда активом является физический товар, для обеспечения качества биржа определяет приемлемые сорта товара.

Например, контракты на нефть WTI в CME Group предусматривают 1 000 баррелей нефти сорта “легкая, сладкая”, что относится к количеству сероводорода и диоксида углерода, содержащихся в нефти.

Фьючерсные контракты на финансовые продукты, понятно, более просты: стоимость в долларах США 100 000 австралийских долларов есть стоимость в долларах США 100 000 австралийских долларов.

( Читать дальше )

Что такое фьючерсный контракт?
Форвардные и фьючерсные контракты — это финансовые инструменты, которые позволяют участникам рынка компенсировать или принять на себя риск изменения цены актива со временем.

Фьючерсный контракт отличается от форвардного контракта двумя важными способами: во-первых, фьючерсный контракт — это юридически обязательное соглашение о покупке или продаже стандартизированного актива в определенную дату или в течение определенного месяца. Во-вторых, эта сделка осуществляется через фьючерсную биржу.

Тот факт, что фьючерсные контракты стандартизированы и торгуются на бирже, делает эти инструменты незаменимыми для производителей товаров, потребителей, трейдеров и инвесторов.

Стандартизированный контракт Биржевой фьючерсный контракт указывает качество, количество, время физической поставки и место для данного продукта. Этот продукт может быть сельскохозяйственной товаром, например, 5 000 бушелей кукурузы, которые должны быть доставлены в марте, или это может быть финансовый актив, например, стоимость в долларах США 62 500 фунтов в декабре.

( Читать дальше )

Торговля в боковике.
Вход в шорт от идеи манипуляции верхней границы боковика (красная линия 2150,4), стоп за манипуляцию на 2152,1. Целился в нижнюю границу боковика, а точнее, в минимум последнего взаимодействия с зоной на ней (2144,9).

Соотношение профит/риск = 1,4, что в целом неплохо, при условии, что прибыльных сделок +-50%.