Постов с тегом "Telia Company": 6

Telia Company


Мегафон - позитивное влияние на дивидендную политику компании может оказать стратегический инвестор

Telia продает 19% Мегафона Газпромбанку по цене 514 руб. за акцию, сумма сделки — 60,4 млрд руб.

Скандинавский холдинг Telia Company окончательно выходит из капитала ПАО Мегафон: оставшиеся 19% российского сотового оператора будут проданы Газпромбанку сообщила Telia во вторник. Цена сделки составит 514 рубля за акцию, или 60,4 млрд рублей за весь пакет. Сделка предусматривает шестимесячный lock-up период, в течение которого Газпромбанк обязался не продавать акции Мегафона.
Продаж пакета осуществлялась с дисконтом в 10% к рыночной стоимости на момент сделки. Предполагается, что Газпромбанк приобрел пакет в интересах USM, в тоже время менеджмент USM заявил о том, что видит банк как стратегического инвестора. В целом, если Газпромбанк станет стратегическим инвестором, то этом может оказать позитивное влияние на дивидендную политику Мегафона. Если же пакет перейдет USM, то в перспективе может быть проведено SPO компании.
Промсвязьбанк

Мегафон - рост тарифов приведет к повышению рентабельности компании

Акции «МегаФона» на открытии торгов на Мосбирже упали более чем на 4% (до 543 рубля за акцию) на фоне новости о том, что скандинавская Telia продает 19% оператора «Газпромбанку» за 60,4 млрд рублей, по 514 рублей за акцию.

В последние годы капитализация «МегаФона» сильно падала: с 1200 руб. в октябре 2013 года к осени 2016-го котировки свалились в диапазон 550–650 руб., где и находятся по настоящий момент.

Это стало одним из катализаторов выхода скандинавских инвесторов из капитала оператора связи. По сути, цена сделки стала самой низкой за все время, пока бумага торгуется на Московской бирже. При этом фундаментальных причин стоить настолько дешево у акций «МегаФона» нет. С 2009 года его выручка увеличилась на 86%, прогноз на 2017-й предполагает показатель в 337 млрд руб. Рентабельность EBITDA на уровне 37%.

Нередко продажа пакета крупным акционером становится драйвером для роста акций.
Я ожидаю, что с 2018 года операторы будут повышать тарифы на связь, и довольно значительно — не менее чем на 15% в год. Это обусловлено необходимостью финансировать растущие расходы, а также развивать сети четвертого и пятого поколения. В 2018–2020 годах капзатраты «МегаФона» оцениваются не менее чем в $1 млрд в год. Долговых рисков у компании нет. Соотношение долг/EBITDA находится на уровне 1,5. Это заметно ниже, чем у конкурента VEON, и примерно на уровне МТС.

Я полагаю, что новость о возможном отказе от дивиденда, обрушившая котировки несколько дней назад, не стала последней каплей, поскольку решение о продаже пакета было принято давно, сделка готовилась заранее. Однако изменение в дивидендной политике «МегаФона» могло повлиять на его цену.

Рост тарифов может обеспечить повышение рентабельности капитала компании с нынешних 10% до 13–15% через два года. Этот факт способен привлечь в капитал оператора связи новых стратегических инвесторов.

Я полагаю, что проблем с продажей приобретенной доли у «Газпромбанка» не будет. Консенсус-прогноз по бумаге на ближайшие 12 мес. — около 665 руб. Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет торопиться с продажей, пока прогнозы не будут улучшены. Вероятнее всего, это произойдет не ранее лета будущего года.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Пакет бумаг "МегаФона" может быть перепродан стратегическому инвестору

Акции «МегаФона» на открытии торгов на Мосбирже упали более чем на 4% (до 543 рубля за акцию) на фоне новости о том, что скандинавская Telia продает 19% оператора «Газпромбанку» за 60,4 млрд рублей, по 514 рублей за акцию.

К 10:10 мск бумаги отыграли часть падения, рынок продолжает оценивать сделку — котировки акций «МегаФона» снижаются на 1% до 566 рублей.

На локальном рынке главным событием являются продажа 19% «МегаФона».
Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет конечным покупателем и пакет впоследствии может быть перепродан стратегическому инвестору, возможно, иностранному. Для миноритарных акционеров новость скорее положительна. Если USM Holding сработается с новым акционером, то бумага будет расти. Дисконт в 10%, с которым был продан пакет, явно не испугал инвесторов, вероятнее всего, сегодня эти акции будут торговаться лучше рынка.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

USM рассчитывает, что Газпромбанк будет стратегическим инвестором Мегафона

USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора Мегафона после продажи шведским телекоммуникационным холдингом Telia Company 19% акций Мегафона.

Холдинг USM остается крупнейшим акционером «Мегафона», ему принадлежат 56,32% оператора.

«USM приветствует Газпромбанк в качестве нового акционера „Мегафона“ и надеется, что Газпромбанк так же, как и USM, имеет долгосрочные планы на инвестиции в оператора и будет действовать, исходя из интересов компании и сохранения финансовой и операционной устойчивости „Мегафона“ в длительной перспективе».

«Со своей стороны, USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора „Мегафона“


Прайм

Мегафон - цена сделки на 11% ниже вчерашней цены закрытия

TELIA продает 19% Мегафона Газпромбанку     

Газпромбанк заплатит 60,4 млрд руб. за 19% или 514 руб. за акцию. Период обязательства не продавать акции составит 180 дней.
Цена сделки на 11% ниже вчерашней цены закрытия, поэтому мы ожидаем, что рынок негативно отреагирует на новость.
АТОН

Негативом для акций Мегафона может стать продажа пакета Telia в рынок

Telia может сократить долю в Мегафоне — СМИ

Шведско-финский холдинг Telia Company, которому принадлежит 25,71% в российском операторе Мегафон рассматривает возможность продажи части доли в компании, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Компания рассматривает вариант продажи доли в размере $500 млн, что соответствует примерно 7,8% акций Мегафона. Сделка может быть закрыта уже на этой неделе, доля будет продана институциональным инвесторам в зависимости от спроса, отмечает источник агентства.
Причины выхода Telia из капитала Мегафона пока не известны, но компания давно ведет стратегию по сокращению своего присутствия на рынках Центральной Азии, отмечая, что хочет сосредоточиться на рынках стран северной Европы и Балтии. Ранее Telia продала свой актив в Таджикистане. В мае компания сообщала, что планирует сократить долю в операторе Turkcell. Возможно, Россия также попала в этот список. Негативом для акций Мегафона может стать продажа этого пакета в рынок.
Промсвязьбанк

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн