Продаж пакета осуществлялась с дисконтом в 10% к рыночной стоимости на момент сделки. Предполагается, что Газпромбанк приобрел пакет в интересах USM, в тоже время менеджмент USM заявил о том, что видит банк как стратегического инвестора. В целом, если Газпромбанк станет стратегическим инвестором, то этом может оказать позитивное влияние на дивидендную политику Мегафона. Если же пакет перейдет USM, то в перспективе может быть проведено SPO компании.Промсвязьбанк
Я ожидаю, что с 2018 года операторы будут повышать тарифы на связь, и довольно значительно — не менее чем на 15% в год. Это обусловлено необходимостью финансировать растущие расходы, а также развивать сети четвертого и пятого поколения. В 2018–2020 годах капзатраты «МегаФона» оцениваются не менее чем в $1 млрд в год. Долговых рисков у компании нет. Соотношение долг/EBITDA находится на уровне 1,5. Это заметно ниже, чем у конкурента VEON, и примерно на уровне МТС.Ващенко Георгий
Я полагаю, что новость о возможном отказе от дивиденда, обрушившая котировки несколько дней назад, не стала последней каплей, поскольку решение о продаже пакета было принято давно, сделка готовилась заранее. Однако изменение в дивидендной политике «МегаФона» могло повлиять на его цену.
Рост тарифов может обеспечить повышение рентабельности капитала компании с нынешних 10% до 13–15% через два года. Этот факт способен привлечь в капитал оператора связи новых стратегических инвесторов.
Я полагаю, что проблем с продажей приобретенной доли у «Газпромбанка» не будет. Консенсус-прогноз по бумаге на ближайшие 12 мес. — около 665 руб. Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет торопиться с продажей, пока прогнозы не будут улучшены. Вероятнее всего, это произойдет не ранее лета будущего года.
Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет конечным покупателем и пакет впоследствии может быть перепродан стратегическому инвестору, возможно, иностранному. Для миноритарных акционеров новость скорее положительна. Если USM Holding сработается с новым акционером, то бумага будет расти. Дисконт в 10%, с которым был продан пакет, явно не испугал инвесторов, вероятнее всего, сегодня эти акции будут торговаться лучше рынка.Ващенко Георгий
«USM приветствует Газпромбанк в качестве нового акционера „Мегафона“ и надеется, что Газпромбанк так же, как и USM, имеет долгосрочные планы на инвестиции в оператора и будет действовать, исходя из интересов компании и сохранения финансовой и операционной устойчивости „Мегафона“ в длительной перспективе».
«Со своей стороны, USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора „Мегафона“
Цена сделки на 11% ниже вчерашней цены закрытия, поэтому мы ожидаем, что рынок негативно отреагирует на новость.АТОН
Причины выхода Telia из капитала Мегафона пока не известны, но компания давно ведет стратегию по сокращению своего присутствия на рынках Центральной Азии, отмечая, что хочет сосредоточиться на рынках стран северной Европы и Балтии. Ранее Telia продала свой актив в Таджикистане. В мае компания сообщала, что планирует сократить долю в операторе Turkcell. Возможно, Россия также попала в этот список. Негативом для акций Мегафона может стать продажа этого пакета в рынок.Промсвязьбанк