TSLA

Давно витает в голове идея продать Теслу против покупки отраслевых акций Тойота, Хонда, Форд — например. Сейчас капитализация компании превышает капитализацию многих крупных концернов — включая Mazda, Mitsubishi, Suzuki и почти сравнялась с Renault. Технически вход пока не подтверждается и хотелось бы разобраться в чем же таки причина роста этих акций и есть ли этому фундаментальные причины.
Фундаментальных оснований для покупок я вижу два. Первое — это техническая и технологическая новизна ( и крутизна если хотите) превращенная в супер — мегамодный продукт аля Айфон. И второй — это рыночный успех этого продукта выражающийся в количестве проданных автомобилей.
Если рассуждать о каких-то новых технологиях — то их в Тесла потенциально можно увидеть  опять же два — электропривод (электромотор с аккумуляторами и силовой электроникой) и сверх удобный и навороченный интерфейс напоминающий собой большой Айпад. «Потенциально новые» эти технологии потому, что они уже реализованы рядом компаний и Тесла тут не первая. Это и литий-ионные аккумуляторы — которые разработаны и производятся в Китае, и электродвигатель и преобразователь управляющий этим электродвигателем — ничего нового собой не представляют. Т.е. технологии Тесла не уникальны, как например IPhone со своей операционной системой IOs разработанной уникумом современности Стивом Джобсом. Но вернемся к Тесла^: и так не золотник, но дорог. Можно конечно возразить — мол все вместе эти технологии работают лучше чем у других — но и тут мы не находим подтверждения. По идее если он такой классный технически — то и характеристики должны быть круче чем у других производителей. Но запас хода увеличен до 450 км по сравнению с другими электромобилями (150-200 км) за счет пропорцианального увеличения емкости аккумуляторов. Таким образом и синергетического эффекта от ряда инженерных решений мы не получаем.


( Читать дальше )

Сегодня был достаточно  тухлый день, но еще до начало торгов, прошла новость, что Bloomberg Industries признала TSLA (Tesla Motors) лидером 2013 года в своей отрасли.

Сегодня сильных и важных новостей больше не было, поэтому на сегодня решил прекратить торговлю, всем тем кто еще торгует, УДАЧИ! 

 
Цели ранее обозначал и придерживаюсь взгляда среднесрочного снижения цены к 92 и далее к 80 долларам за бумагу.

We now value Tesla by taking the average of 3 scenarios. In the first scenario, we assume total sales of 105K (Model S: 50K units, Next Gen: 55K) and operating margins of 14.6% implying an EPS of $5.99. Layering on a 20x multiple given the growth prospects implies a value of $120 which discounted at 20% implies a stock price of $58. We then look at a bull case where we assume that TSLA will be able to get approximately 3.5% global market share in the entry lux and mid-lux category suggesting total volumes of 200K units. The 3.5% market share assumption is consistent with the typical 3-5 year share gains seen by the most successful industry players across multiple luxury sub-segments over the past decade. We assume an operating margin of 15.2% in this scenario, which is slightly better than the 15% guidance that TSLA has provided as we see TSLA benefitting from better operating leverage given higher volumes. The implied stock price in this scenario comes at $113. We also value Tesla in a mid-case where we assume volumes of 150K units and operating margins of 14.8% which is broadly the mid-point of the two scenarios. The implied price in this scenario is $83. Finally, we take the average of these three scenarios to get our target price of $84.
 

Мой целевой уровень по акциям данной компании 80-79
Вчера были набраны  
августовские путы 125 страйка



( Читать дальше )