KEYRATE

Московская биржа запустила торги новым инструментом — фьючерсом на индекс ключевой ставки. Объем торгов в первый день был небольшим — по двум фьючерсам было открыто 50 контрактов на общую сумму 695 000 рублей. Заработает инвестор или потеряет — будет зависеть от того, насколько точно он угадает решение ЦБ.

«Плюс такого инструмента в том, что он станет хорошим индикатором рыночных ожиданий, в дополнение к консенсус-прогнозу аналитиков», — говорит руководитель департамента по работе с состоятельными клиентами «Тринфико Private» Кирилл Упатов.

www.forbes.ru/investicii/569433-f-ucers-na-nabiullinu-kak-mosbirza-dast-vozmoznost-torgovat-na-izmenenii-stavki-cb?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Идея, конечно, не плохая,
фьючерс на Индекс ключевой ставки (КС) — первый контракт на срочном рынке ФОРТС
с прямой привязкой к ключевой ставке (КС) Банка России.
Базовый актив — индекс ключевой ставки KEYRATE
Интересно посмотреть ожидания по КС 

Сейчас 12-00 МСК
Посмотрел
Оборот был только по 2 фьючерсам 
KEYRATE-10.2 (13 т.р., 1 контракт)
KEYRATE-12.2 (13 т.р., 1 контракт)

Да, в первые дни обычно оборот не высокий, участники рынка не сразу привыкают к инструменту — нужно время.
Но запустили несколько контрактов вообще с 0 оборотом.

Интересно скачать все фьючерсы ФОРТС в текущую таблицу параметров.
И отсортировать по объёму
Всего контрактов сотни.
Только по 19 контрактам оборот на 12ч МСК более 1 млрд руб.
У большинства контрактов оборот 0

Каждую неделю Мосбиржа запускает по несколько новых контрактов.
Не понятно, зачем столько неликвидных контрактов — неликвидом же нельзя полноценно пользоваться.

Обратите внимание на комиссии




Занимаюсь арбитражем на ФОРТС
В основном, по валютам (доллар, евро, юань)

( Читать дальше )

Завтра, 29 сентября 2026 года, Мосбиржа запускает расчетный фьючерс на Индекс ключевой ставки (KEYRATE). С точки зрения структуры рынка — это финальный гвоздь в ликвидность рынка акций Мосбиржи. Граница, когда станет всё по-другому определена.

1. Арбитражная стерилизация

Появление прямого, ликвидного дериватива на ставку ЦБ позволяет институциональным игрокам и арбитражерам хеджировать процентный риск напрямую, минуя покупку ОФЗ-ПК или акций с высокой дивидендной доходностью (так называемых квази-облигаций, таких как Лукойл или МТС). Начнется масштабный переток ликвидности из третьего и второго эшелонов акций в деривативный контур KEYRATE.

 2. Форвардная премия и оценка стоимости компаний

Запуск фьючерса KEYRATE создаст прозрачную, рыночную форвардную кривую ожиданий по ставке. Если рынок заложит в мартовский или июньский контракт KEYRATE удержание жестких условий, дисконтирование будущих денежных потоков (DCF-модели) публичных компаний автоматически пересчитается по худшему сценарию.

( Читать дальше )

Мосбиржа придумала инвесторам ещё один способ заработать или потерять деньги. С 29 сентября начнутся торги расчётным фьючерсом на индекс ключевой ставки. Код — KEYRATE, короткий код — KK. (не путать с ККК)

То есть теперь своё мнение о будущих решениях ЦБ можно будет подкрепить рублём.

Сейчас ключевая ставка составляет 14%. Следующее заседание ЦБ пройдёт 23 октября, потом 18 декабря. Фьючерсы будут исполняться в 19:00 в дни заседаний, одновременно на бирже будут доступны два ближайших контракта. Как это работает?

Допустим, октябрьский фьючерс торгуется по 13,50. Вы считаете, что ЦБ ничего снижать не станет и оставит ставку на уровне 14%. Покупаете контракт.

Минимальный шаг цены составляет 0,01 пункта, а стоит он 10 рублей. То есть движение на один процентный пункт соответствует 1000 рублей на контракт. Если купили по 13,50, а к исполнению индекс окажется на 14,00, получите около 500 рублей на контракт до комиссий. Не угадали Набиуллину — деньги поедут уже в другую сторону.

Если, наоборот, считаете, что ЦБ снизит ставку сильнее, чем сейчас ожидают остальные участники, фьючерс можно продать.

( Читать дальше )

С 29 сентября Московская биржа запускает новый расчетный фьючерс на Индекс ключевой ставки Банка России (KEYRATE). Теперь участники рынка смогут открывать позиции непосредственно на ожиданиях изменения ставки ЦБ.

📊 Интересно устроена и экспирация фьючерса: она будет происходить в 19:00 в плановые даты заседаний Банка России по ключевой ставке. Одновременно на рынке будут обращаться два ближайших контракта. Код базового актива – KEYRATE, короткий код фьючерса – KK.

Таким образом, решение ЦБ по ставке становится не только фактором для акций, облигаций и рубля, но и отдельным биржевым инструментом (читай — тотализатором 😁).

Как вам новый фьючерс – стали бы использовать? 👇 Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР