HFt

Мир несправедлив… давайте вспомним на чем раньше, до появления современных компьютеров зарабатывали трейдеры и сравним:

 Работа на спреде, арбитраж высококорелирующих инструментов, фронтраннинг и другие виды скальпинга — щас это 100% прерогатива НФТ, т.е. тех у кого и так бабла немерянно, но они дохнут от жадности и им хочется еще и еще и еще....

(например какое право имеет банк трейдить? разве ЭТИМ он должен зарабатывать???)

понятно, что для нищих скальперов лавочка прикрылась и разбогатеть они могут лишь… а как можно разбогатеть, когда есть кукловоды (это еще одни богатые сучки которым биржа предоставляет полную инфу за хорошие деньги) и эти куклы тупо гоняют цену во флэте и начале тренда против толпы и только после выноса всех и вся начинают тренд.

КАК можно разбогатеть когда хитрый крупняк перешел в ДАРК-ПУЛЫ, чтобы его эти дьявольские ХФТ не фронтранили??? — таким образом крупняку уже не нужны большие тренды, он ведь может быстро и без проскальзывания открыть любой величины позу и заработав на 100п закрыть ее также — это раньше надо было долго позу набирать и скидывать, давая при этом заработать куче нищебродов — а терь все быстро, невидимо и хрен вам нищеброды, а не бабки))

( Читать дальше )

Автор: Александр Жаворонков, fenix-fx. Оригинал

Биржа закрывает валютный рынок для мелких и средних алготрейдеров. Решение валютного комитета повышает размер минимальной заявки для равной комиссии средних алготрейдров с 50 000 до 500 000 долларов. Конкурировать с банками станет почти невозможно. Это наверное, главная новация текущего года.

История вопроса такая. Было время, когда на СЭЛТ пускали только ограниченных лиц и для них это было золотое время. Огромные спреды, низкая ликвидность, невыгодные курсы в обменниках. Не так давно, доступ дали всем и, валютой стали торговать значительно больше участников. Обороты выросли, комиссии (прибыли биржи) стало больше, спреды ниже, ликвидность выше. Очень скоро банки взвыли. Конкуренция привела к тому, что жадные, привыкшие к сверхприбылям банки перестали зарабатывать, так как рынок стал предлагать более выгодные цены для всех участников. Тогда, по слухам, банки пошли привычным путем и пролоббировали решение о неравных условиях для маленьких трейдеров и стали взимать дополнительную комиссию за заявки меньшие, чем 50 000 долларов.

Через какое то время трейдеры адаптировались, а банки опять поняли, что золотой дождь так и не полился. Решение о неравных условиях для тех, у кого заявки меньшие 500 000 долларов и остальных стреляет контрольным выстрелом в голову большей части мелких и средних участников. Поддерживать минимальную котировку в 500 000 просто невозможно для абсолютного большинства. Денег на такую стратегию нужно минимум миллион долларов, так как заявку в полмиллиона будут «кусать» и ее надо пополнять до минимального сайза. Я был в категории трейдеров, которые лимитками котировали валюту и крылись на Si. По сути, бесплатный маркетмейкер. Чем больше таких, как я, тем лучше рынку, так как все остальные покупают и продают по более выгодной цене.

Новые условия я тоже скорее всего не потяну и перестану платить достаточно приличную биржевую комиссию на валютном рынке. Нет никакой возможности перекрыть миллион долларов быстро на Si, а брать на себя риски на миллион или перекрывать такой объем на западе могут только очень крупные участники, в интересах которых и прошло такое решение. Решение ни с кем не обсуждалось и обжалованию не подлежит, говорят источники на бирже. Даже голосования не было. Кому выгодно, чтобы акционеры Московской биржи стали получать меньше дохода с комиссионных меньше зарабатывать? Кому выгодно отжать конкурентов для повышения собственных доходов? Кому выгодны большие спреды и затрудненных доступ на рынок я думаю пояснять не надо. Понятно только, кому это не выгодно. Всему остальному рынку это не выгодно.

Закручивать гайки пробовали уже. Лучше не становится почему то. Мера все равно не поможет. Банки не справятся административными ресурсами с честной конкуренцией и останутся у разбитого корыта. Что можно тут сказать… Да ничего я тут не могу сказать, кроме того, что это решение циничное, монопольное, принятое без обсуждения с рынком и ведущее к его деградации. Мне очень жаль, что мы катимся вместе с поросенком Петром хрен знает куда без планов и карты. Как сейчас принято говорить от отчаяния: В новой России не будет всех этих закрытых секретных комитетов с уничтожением конкуренции, а будет свободный и открытый рынок для всех! С равными возможностями. Московская биржа будет свободной!

============================
============================
Мое субъективное дилетантское мнение: все не совсем так. Мелкие HFT пришли на неэффективный рынок и начали забирать бабки у банков, «покусывая» крупняк и забегая перед их заявками. Хотя сами HFT будут утверждать что они там чото создают, какую-то типа ликвидность, ликвидность эта де-факто мгновенная, для крупных игроков она напротив антиликвидность, а для мелких покупателей валюты не такая значительная. Короче перекладывание денег из кармана одного в карман в карман другого. Банк в этой пищевой цепи понятие стратегически более важное для экономики, нежели «паразит»-hft, который обкусывает его хлебушек, ибо банки обеспечивают реальные валюто-обменные операции для большого бизнеса и больших дел.

Так что не все так однозначно. Думаю, никакого негатива в масштабах биржи и страны тут нет, негатив только для тех, кого ущемили в правах — то есть мелкого алгоспикуля. Жаль его конечно, но если чо, всегда ж рынок Чикаго для вас открыт — Welcome! Там уж точно критиковать никого не придется, а если даже и придется, то никто эту критику не прочтет:)

Сегодня пытались усилить пул ликвидности. Вышло не очень. Отрубили. А пока так. По прежнему 0,01. Я успею. Депо на 3 ликвидных хаба поэтому жду. Скорей всего улучшить результаты смогу. PS. Поддерживая позицию 0,01 умудрился наторговать 4 млн usd. 

 

Не нашла на смартлабе пост, комментирующий вчерашнюю статью на banki.ru http://www.banki.ru/news/lenta/?id=8314048
Решила сама написать.

Статья, на мой взгляд, крайне интересная.
Еще не утихли страсти и возмущение общественности после обсуждения на одном из комитетов ММВБ ограничений для HFT (более подробно ищите у Феникса на ФБ. Позже Биржа прокомментировала, что вопрос выносился на обсуждение, но решение по нему не было принято. Беспокоиться пока не о чем), как тут новый удар для HFT теперь уже со стороны ЦБ.

Напоминает события в США, описанные в книге «flash boys». Вечный спор «HFT — это зло или добро». Попытки ограничить возможности HFT. С одной стороны ЦБ прав. Нужно бороться с мошенническими действиями. С другой стороны, HFT поаышают ликвидность инструментов, наполняют стаканы. Без них обычному трейдеру будет не сладко. Догадается ли ЦБ посмотреть опыт других стран, тех же Штатов, и пойти по их пути, не убивая рынок алготорговли?!

Удивило, что ЦБ анализирует алгоритмы участников. Многие знают, я сама когда то по молодости бралась за это дело, даже выиграла номинацию Биржи и журнала ФО за «лучший репортаж по лчи». Так вот анализ чужой стратегии трудоемок и никогда не будет однозначным. Да, вы можете нанести сделки участника на график, в том числе с объемами. Но интерпретировать эти сделки как автор алгоритма, не залез к нему в голову, не получится. Не говоря о том, что стратегия может быть построена на нескольких инструментах, даже на нескольких рынках.

Поживем увидим что из этого получится. Но звонок, на мой взгляд, тревожный.
 

Продолжаю тесты на живом рынке. Одновременно с работой по улучшению торговых условий играюсь с параметрами системы.
В пятницу удалось сделать более или менее длительный тест лотом 0,01 (постоянно). Ближе к концу недели начну увеличивать лот.





( Читать дальше )

Для тех, кто до сих пор питает иллюзии по поводу того, что может успевать анализировать обычный цифровой стакан и ленту.

Итак. Немного скучновато самому раскуривать тему быстрого доступа к бирже. Готов поделится информацией, которой владею на данный момент, а также последующим опытом написания реального торгового робота на этой платформе. Но для этого мне нужны ваши палюсики и хотя бы какая то активность в комментариях. Я не сомневаюсь, что уже давно имеется много людей, которые разобрались в технологии и успешно торгуют, однако на Смартлабе по прежнему достаточно участников, которые спрашивают с чего стоит начать программировать роботов и просят предложить им «что то посерьезнее» чем готовые платные фреймворки, оснащенные всеми необходимыми средствами интеграции как в инфраструктуру биржи так и в инфраструктуру брокера.

Прошу обратить внимание, что подобная работа требует от вас достаточно хорошей подготовки в программировании, во всяком случае выше базовой, иначе рискуете довольно быстро застрять на первых же плохо документированных или ошибочно описаных функциях и инструкциях.

( Читать дальше )

Только ленивый сейчас не говорит о том, как плохо живётся малому бизнесу, чиновники его зажимают, проверяющие органы доят как хотят, на предпринимателей заводят липовые дела, чтобы отжать активы. Кругом вопиющая несправедливость. Особенно обидно за высокотехнологичный сектор. Мы привыкли, что там работают умные, талантливые и честные молодые технари. Примерно тоже я думал и про StockSharp. Однажды мне представилась возможность поддержать их проект. Парни вкалывают на благо трейдерского сообщества чуть ли ни на голом энтузиазме. Опционально они предлагают пройти обучающие курсы. Не дешёвые, что-то в районе 30 т. р., и ценник доходит до 90. Но, чтоб не жалко было, пусть этот вклад будет как donatation для их open-source разработок.  Оплачены они были мной от имени организации, в которой тогда работал, в соответствии со внутренними договорённостями.

И вот на днях Mikhail Sukhov заявил, что кто-то ему позвонил или написал, представившись как плательщик, и попросил отменить оформленную подписку на видеоканал. Детали об этом, вероятнее всего, придуманном им сотруднике мне не известны, предоставлять документальное подтверждение обоснования прекращения оплаченной подписки он отказался. Какой смысл так тупо и прямолинейно кидать клиента? Тут же в переписке хитрожопый михаил не забыл сделать мне выгодное предложение — повторно купить те же курсы за 10 т. р. Из СМИ, видимо, он узнал, что у плательщика отозвали лицензию и расчёт был на то, что в обстоятельствах некой сомнительной просьбы и договорных отношений уже никто не разберётся.

( Читать дальше )

В пятницу случайно попал на одно мероприятие, где выступал молодой талантливый и очень интересный парень Ярослав. Я впервые встретил случай, чтобы супер-компетентный человек из индустрии алго и hft трейдинга совершенно свободно рассказывал о том, что он делает. К счастью, он согласился выступить и на конференции смартлаба, чему я несказанно рад! Что интересно, он торгует именно зарубежные рынки и даже никогда не торговал Россию.

Вот некоторые тезисы из того, что он сказал:

• все hft делают примерно одно и то же
• используют примерно 4 типа предикторов
• в торговле hft все просто, не надо ничего придумывать, все и так известно
• но при этом, если я вам расскажу всё, вы не сможете это повторить
• этот бизнес становится сложнее с каждым годом, конкуренция растет
• начать свой hft бизнес сейчас нереально, разве что только если сосредоточиться на низкочастотном трейдинге. Это доступно даже людям со средними способностями.
• знания ничего не значат, куда важнее каким обраом человек мыслит
• единственный шанс закрепиться в индустрии — это попасть junior quant'ом в алго-команду.
• научить торговать человека руками безумно сложно

HFT стратегии условно можно разделить на три:

• давление книги (book pressure) — анализ стакана по сути
• давление трейдов (trade pressure) — анализ истории всех сделок
• и относительное значение (trade pressure) — анализ корреляций

В общем, все детали на конфе смартлаба!

https://market.smart-lab.ru/confa/ 

www.finanz.ru/novosti/aktsii/mosbirzha-namerena-vvesti-sankcii-dlya-vysokochastotnykh-robotov-1000742519

На ММВБ собираются ввести штрафы, вплоть до отключения от торгов за спуфинг и фронтраннинг.

Вообще говоря эти тактики довольно обычны для высокочастотных робототорговцев.

Хотелось бы правда подробностей от биржи, что конкретно они будут понимать под спуфингом и фронтраннингом. Ибо на практике самая обычная здоровая конкуренция в стакане и обычная борьба в аукционе за лучшую цену — может быть при желании класифицирована как эти «нарушения».

И мне вот непонятно, вытеснят с рынка тех кто мешает мне или вытеснят меня :)))

«В недобросовестной алгоритмической торговле возникают ситуации нескольких типов, наибольший интерес представляют спуфинг (выставление заявки без цели её исполнения для искусственного увеличения спроса или предложения) и фронтраннинг (в текущем контексте: перехват сделок невысокочастотных трейдеров высокочастотными роботами и последующая реализация позиции по менее выгодной для контрагента цене)», — объясняет руководитель управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.