GOOGLE

Я сдался. Перешел с iPhone на Андроид.

Меня утомили блокировки, исчезновение программ, игры в «замаскируй банк под игрушку»… И вместо того, чтобы обновиться с iPhone 15 до 18, приобрел Google Pixel 11 Pro XL. Я же не мазохист — платить Applе за то, что она ухудшает мою жизнь. Нужно себя уважать, не давать издеваться над собой за твои же деньги.

Первые впечатления от перехода положительные. Можно сразу перенести данные со старого iPhone на новый телефон. Другой вопрос, что этот процесс может занимать часы, и я его прервал перезагрузкой, чтобы вручную настроить.

Оказывается, у каждого бренда телефонов на Андроид отличается дизайн оболочек. В этом плане Google Pixel 11 Pro XL как на iPhone, думал будет намного хуже и неудобнее. В принципе, вообще разницы нет, только все работает быстрее и без ограничений.

Почему решил выбрать Google Pixel 11 Pro XL?

Алгоритм простой: зашел на сайт с рейтингами электроники: https://www.dxomark.com/

Выбрал сортировку по экрану и принял решение на основании бренда:

( Читать дальше )

Искусственный интеллект уже вышел за рамки чат-ботов.

Продвинутые системы сегодня способны самостоятельно выполнять сложные задачи: читать документы, анализировать программные проекты, изменять файлы, писать код, запускать программы, искать ошибки, пользоваться браузером и другими инструментами, проверять результат и продолжать работу без постоянных команд человека.

Пользователь всё чаще формулирует не отдельные действия, а конечную задачу.

Например:

Изучи проект, найди причину ошибки, исправь код, проверь результат и доведи систему до рабочего состояния.

Дальше ИИ самостоятельно разбивает задачу на этапы и выполняет их.

Это принципиально важное изменение. ИИ становится не только инструментом специалиста, но и самостоятельным исполнителем части интеллектуальной работы.

ИИ уже выполняет работу самостоятельно

Ещё недавно для работы с нейросетью человек должен был постоянно задавать вопросы, копировать ответы, самостоятельно открывать программы и переносить результаты.

Сейчас продвинутые ИИ-системы могут работать непосредственно с файлами, программным кодом и внешними инструментами.

( Читать дальше )

В недавнем посте я рассказывал про большую четвёрку гиперскейлеров и их планы потратить $725 млрд в этом году на строительство цифровой инфраструктуры для ИИ. Можно перечитать по ссылке.

Там же я акцентировал внимание на Google и теперь есть повод про них ещё поговорить. На прошлой неделе они анонсировали программу финансирования на $200 млрд для продажи чипов в Anthropic. Это станет одним из крупнейших инфраструктурных финансовых проектов в истории. 

Google объединят силы с Broadcom, Apollo, Blackstone и Morgan Stanley. Вместе они организуют сеть транзакций, начиная с производства чипов и заканчивая строительством дата-центров. 

Google залидируют в программе – всё-таки они являются акционером Anthropic. В центре проекта их тензорные процессоры (TPU) – ИИ-чипы, которые они разрабатывают совместно с Broadcom с 2016 года. 

Изначально Google использовали эти чипы только для своих дата-центров, но затем начали их продавать, и сегодня конкурируют на этом рынке с Nvidia.

( Читать дальше )

Из-за неоправданно высоких ожиданий инвесторов от местной ИИ-отрасли, фондовый рынок Южной Кореи упал на 44%, что обратно вызвало у меня интерес к пузырю ИИ.
Разбирая его, я обнаружил, что бигтех из высокомаржинального перекупленного генератора денег превратился в сектор с огромным CAPEX и неясной окупаемостью. 

( Читать дальше )

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

( Читать дальше )

💲 Доллар 79.8₽ (+2%) 

🇪🇺 Евро 1.15 (+1%)

🛢 Нефть $84.5 (-15%, но ходила вверх)

🪙 Биток $62500 (-2.5%)

🥇 Золото $4050 (на месте) и 10200р (+0.5%)

🇷🇺  У нас вторая неделя роста! И какого! Опять отличился портфель Бухло, который добавил 8% после скачка на 28% на прошлой неделе (там до кучи ещё выросла Новабев на 9%), но он всё ещё в грубоком минусе (-22% YTD). На Пенсию закупаем Кристалл – он вырос на 19.14%, а Аренадата – на 19.13%. Сотая доля решает! Единственный упавший портфель – ЗЛО (там Лукойл потерял 2% и ОФЗ чуть просели). Отскочили Озон и НКНХ (по 7.5%). Упала Астра на 9% на плохом отчёте (там вроде как наступила отрицательная EBITDA), хотя компания и объявила о байбэке. Портфель Хулежебоки стоит прочно, но пока тоже в минусе на 4.5% с начала года. А я внёс ещё 100 тысяч рублей в фонд Лягушка, Слон и Брокколи и планирую так делать каждый месяц, чтобы наконец разбогатеть.

🇺🇸 S&P500 перестал падать и вырос на 1%. Трамп грозился новой мощной операцией против Ирана, но сдержался – видать, пошли первые денежки с досрочного доступа к его твитам за $100к.

( Читать дальше )

💲 Доллар 78₽ (-0.5%) 

🇪🇺 Евро 1.14 (на месте 4-ю неделю)

🛢 Нефть $97 (+9%, третье спасибо Дональду подряд за +35%)

🪙 Биток $64000 (на месте)

🥇 Золото $4050 (+1.5%) и 10150р (+0.5%)

🇷🇺  Прервалась 9-недельная подземная ракета российского рынка! Теперь она летит вверх (на +10.5%). Надолго ли? Не уверен, но когда-то надо начинать закупки. Лучший портфель недели – Бухло (+28%), не зря я не стал его выкидывать на помойку истории. Хулинвестиции тоже звездят: +19.5%. Лучшая бумага недели – Русагро (+80%), её добираю на Пенсию (+14.5%). Вторая удивительная победа у Астры (+41%) и на третьем месте – Артген (+37%), которого у меня прям чесалось набрать на дне, ведь бизнес компании после уполовинивания капитализации вообще никак не пострадал (и он не один такой!). Большой рост также у Позитива (+22.5%) и Софтлайна (+21.5%), они оба остались только на Пенсии. И, кстати, удаление Хулинформатики несколько месяцев назад всё ещё остаётся невероятно прозорливым решением. Сильно упал по итогам недели только Озон (-10.5%) и если честно, я не знаю, пора ли его подбирать. Биржевые портфели добавили за эту неделю больше 2 млн рублей, но радоваться рано. Впереди зима!

( Читать дальше )

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: ЦБ РФ снизил ставку до 14%, Polymarket оценил банкротство Wildberries в 13%, у ругающих Россию релокантов отберут «лишние» права, внезапный релиз Claude Opus 5, китайцы выпустили колесную робособаку-акробата, финансовая отчетность бигтехов пугает инвесторов, а нефть опять стоит $100+.

Тема недели: Восстание машин уже происходит, только пока чуть-чуть и как бы понарошку

🐌 У тех, кто предостерегает (см. «Элиезер Юдковский», вот это всё) о катастрофических рисках от будущих сверхумных AGI есть такая шуточная страшилка: однажды такой искусственный интеллект попросят накидать идей, как повысить производство на заводе скрепок – а он сбежит и в итоге буквально превратит всю Вселенную в скрепки (включая человеков).

( Читать дальше )

Менеджмент Alphabet отчитался, и реакция Уолл-стрит оказалась предсказуемой: цифры сильные, но инвесторов напугал масштаб трат на ИИ-инфраструктуру. Котировки упали на 3.3% на постмаркете, хотя большинство ключевых показателей вновь превысили ожидания. Теперь рынок требует ответа: когда эти инвестиции начнут окупаться?

Свежий отчет в цифрах (Факт / Прогноз Уолл-стрит):
📈 Выручка: $119.8 млрд / $116.9 млрд (+24% YoY) — перелетели консенсус на $2.9 млрд.
📈 Операционная прибыль: $40.8 млрд / $40.4 млрд (+30% YoY) — растёт быстрее выручки.
📈 Разводненный EPS (GAAP): $9.11 / $2.88 — резкий рост, но почти целиком за счёт бумажной переоценки портфеля на $99 млрд.
📉 Скорректированный EPS: $2.85 / $2.89 — небольшое отставание из-за давления издержек.
📈 Google Cloud: $24.8 млрд / $22.4 млрд (+82% YoY) — главный драйвер роста.
🚨 Свободный денежный поток (FCF): -$5.86 млрд / положительный — редкий для Alphabet минус.

Оценка стоимости при цене ~ $330.88:
• Справедливая цена по модели DCF — $315

( Читать дальше )

Материнская компания Google, Alphabet, не нуждается в представлении, и мы не будем тратить на это ваше время. Падение акций в 2022 году, объясняемое инфляционными рисками и угрозой со стороны ChatGPT, является до смешного наглядным примером того, насколько недальновидным может быть рынок. За последующие четыре года рыночная капитализация компании выросла примерно в пять раз, поскольку она доказала свою готовность к новой эре искусственного интеллекта. Однако при оценке в 4,6 триллиона долларов и давлении на свободный денежный поток из-за значительных капитальных затрат на ИИ, некоторые инвесторы, такие как Майкл «Биг Шорт» Берри, считают, что это снова иррациональный оптимизм. Увы, рынок может оставаться иррациональным гораздо дольше, чем можно себе представить. К слову, приведенный ниже график волновой теории Эллиотта указывает на то, что, по крайней мере, краткосрочное падение, вероятно, произойдет в ближайшее время.
Он показывает, что скачок с 83,45 долларов в 2022 году до более чем 404 долларов за акцию в начале этого месяца представляет собой пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5).

( Читать дальше )