GOLDMAN SACHS

Согласно прогнозам инвестиционного банка Goldman Sachs, продовольственная инфляция представляет собой один из самых главных рисков в глобальной экономике – по материалам AForex.
Риск ценового роста особенно сильно касается развивающихся рынков. С июня в указанном регионе цены на сельскохозяйственные товары поднялись почти на 30%. По прогнозам аналитиков компании AForex, инфляционное влияние особенно выражено будет заметно по итогам октября месяца.
Ожидается, что инфляционные эффекты будут не такими суровыми, как в отдельные эпизоды 2010-2011 гг., однако, на этот раз ситуация может оказаться более непредсказуемой из-за очевидно отрицательного фактора в виде «фискального обрыва» в Америке – автоматическое сокращение налоговых расходов и упразднение налоговых льгот «эры Буша» в целях бюджетной оптимизации. «Обрыв» может стать триггером для раскрутки инфляционной спирали, причем, все пост-эффекты, включая ценовое поведение, в данный момент времени с высокой точностью предсказать почти невозможно.

По материалам: ning.it/PZZj23

Вчера Дэвид Костин, стратег по акциям Goldman Sachs, выпустил медвежий репорт по американскому рынку акций. Костин утверждает:

• S&P500 резко упадет после выборов президента США
• причина падения — до инвесторов дойдет, что фискальный обрыв не удастся разрешить гладко
• большинство думает сейчас, что бюджетную проблему удастся легко провести через конгресс, но Голдман видит 1 шанс из 3, что будет хуже.
• Костин считает, что падение S&P500 начнется уже с этой недели и доедет до 1250 пунктов. 

http://www.cnbc.com/id/49150531 

Финансовый директор банка Goldman Sachs Дэйвид Виньяр покидает банк, в котором проработал 32 года, передает Reuters. Д.Виньяр оставит непосредственное управление Goldman Sachs в январе 2013г.
 

 
На посту финансового директора банка его сменит один из руководителей подразделения по торговле ценными бумагами Харви Шварц. По мнению ряда экспертов, Х.Шварц также является наиболее вероятной кандидатурой на пост будущего президента банка.
 
Д.Виньяр проработал финансовым директором банка с 1999г. Ранее он сообщал, что не уйдет из Goldman Sachs до тех пор, пока положение компании на финансовом рынке не стабилизируется. В 2012г. стоимость бумаг банка выросла на 33%. После ухода с поста финансового директора Д.Виньяр продолжит работу в совете акционеров Goldman Sachs.
 
Стоит отметить, что чистая прибыль Goldman Sachs Group Inc., приходящаяся на держателей обыкновенных акций материнской компании, выросла на 53% в годовом исчислении и составила 3,001 млрд долл. по итогам I полугодия 2012г. При этом чистая выручка Goldman Sachs за отчетное полугодие составила 16,576 млрд долл., что на 14% ниже выручки, зафиксированной годом ранее. Прибыль Goldman Sachs в расчете на одну акцию достигла 5,72 долл. (в I полугодии 2011г. — 3,40 долл. на акцию).


( Читать дальше )

Ценовой стратег активов Стюарт Кайзер из Goldman Sachs прогнозирует сентябрьскую распродажу, которая произойдёт так быстро, что он советует своим клиентам успеть подстраховаться до 14 сентября. Причина: разочарование рынка относительно ключевых встреч ЕЦБ и ФРС, все из которых должны произойти в 10-дневный срок.

Встреча Управляющего совета ЕЦБ состоится в этот четверг на фоне растущих ожиданий того, что президент ЕЦБ Марио Драги может объявить о некоторых существенных мерах, вроде выкупа облигаций или изменения по ним доходности. ФРС, между тем, 12-13 сентября проведёт встречу на фоне надежд на решение о третьем раунде валютного стимулирования.
«Наши разговоры с клиентами предполагают, что инвесторы ожидают решительных действий ЕЦБ …и объявления о следующем раунде выкупа активов (т.е. валютного стимулирования)», пишет в своей записке Стюарт Кайзер из Goldman Sachs.
 
Но Кайзер не думает, что ФРС так скоро приступит к третьему раунду стимулирования, как и не считает, что в Европе – а точнее, в Германии – поддержат решительные шаги ЕЦБ в решении долгового кризиса.
Итог: инвесторы будут разочарованы и начнут сбрасывать акции
 
mixednews.ru/archives/23530.

 

22.08.2012, Москва – Инвестиционный банк Goldman Sachs рекомендует всем своим клиентам избавиться от акций американских компаний до момента наступления «финансового обрыва», при котором произойдет сокращение государственных расходов и прекратят свое действий налоговые льготы «эры Буша» — по материалам AForex.
«Финансовый обрыв» рискует загнать американскую экономику обратно в глубокую рецессию, миллиарды инвестиционных денег хлынут вон из экономики США. То, что касается действий Конгресса США, то все эксперты твердят в один голос, что в текущем предвыборном году Конгресс абсолютно недееспособен. Это значит, что никаких активностей для предупреждения «финансового обрыва» предпринято не будет.


( Читать дальше )

Главный фондовый стратег банка Goldman Sachs Дэвид Костин в последней клиентской записке советует инвесторам забрать деньги из акций, пока они не рухнули.

Отмечается, что Костин уверен в затягивании Конгрессом налогового и бюджетного вопросов в США до выборов, а скорее всего, и до конца года. Напомним, что автоматические сокращения бюджета, которые и именуют «финансовой скалой», вступят в силу как раз по окончании года, если конгрессмены не найдут общий язык и не примут меры для сокращения бюджетного дефицита.

Стратег одного из крупнейших банков мира в своем письме яростно защищает свой прогноз, согласно которому на конец года индекс широкого рынка S&P 500 должен быть на отметке 1250 п. Нельзя при этом не отметить, что сейчас он закрепился выше 1400 п. 

( Читать дальше )

Министерство юстиции США не будет предъявлять американскому инвестиционному банку Goldman Sachs Group Inc. исков по итогам расследования причин ипотечного кризиса в США и возможной причастности банка к его развитию, пишет газета The Wall Street Journal.

В опубликованном накануне отчете Минюст пояснил, что собранных сведений недостаточно для начала уголовного преследования в отношении сотрудников или руководства банка, при этом следователи оставили за собой право возобновить расследование и предъявить требование в случае, если станут известны новые обстоятельства или появятся новые доказательства причастности Goldman к началу или развитию ипотечного кризиса в США, передает «Интерфакс».

Напомним, в апреле 2011 года Сенат США опубликовал доклад, в котором говорилось, что Goldman активно продавал инвесторам бумаги, привязанные к ипотечным кредитам с высоким риском невозврата, при этом делая ставки против рынка недвижимости, скрывая это не только от клиентов, но и от членов парламента, проводивших расследование.

( Читать дальше )

На заседании ФРС 31 июля — 1 августа, мы ожидаем «смягчение» заявления в ответ на ослабление экономических данных и риски со стороны долгового кризиса в Европе.

Мы ожидаем, что ФРС вернется к QE в декабре 2012 года — начале 2013 года.

Прибыль еще одного крупнейшего банка США во вторник превысила ожидания рынка — на этот раз инвесторов порадовали квартальные результаты Goldman Sachs (GS), сообщившего о прибыли на акцию в размере $1,78, что в полтора раза выше ожиданий на уровне$1,18 на акцию.

Несмотря на обострение кризиса в еврозоне и сокращение торговой активности клиентов банка, «фирме» удалось получить выручку в размере$6,63 миллиарда за второй квартал, при том, что аналитики ждали, в среднем, $6,26 миллиарда.

Для сравнения, в первом квартале этого года банк заработал $3,92 на акцию, что говорит о существенном снижении прибыли в квартальном исчислении, хотя она и оказалась сильно выше ожиданий.

Вот как ведут себя акции Goldman Sachs в премаркете (1 min):


Идея по торговле отчетом GS была вчера описана тут:

http://smart-lab.ru/company/unitedtraders/blog/65394.php



( Читать дальше )

• Бернанке даст «голубиный»(dovish) сигнал с учетом последних слабых экономических данных, а также будет обуждать дальнейшие возможные варианты смягчения политики.
• на заседании 31.07-01.08 ФРС расширит прогноз по процентным ставкам, а к выкупу активов ФРС вернется в конце 2012-начале 2013 года. Более раннее возвращение к QE возможно только в случае ухудшения экономических данных. 

Почему ФРС не объявит QE3 в августе-сентябре.

1. Последняя операция Twist была больше, чем прогнозировал рынок, а Бернанке тогда сказал, что это «существенный шаг смягчения». Поэтому, скорее всего новое стимулирование наступит не раньше, чем закончится предыдущая программа, т.е. в конце 2012.


2. Несмотря на то, что ослабление экономических индикаторов оправдывает дальнейшее смягчение, финансовые условия на рынках улучшаются. Индекс финансовых условий GSFCI стоит на максимумах с нач мая. Улучшение не предполагает большого шага смягчения в краткосрочном периоде.
3. комитет FOMC рассматривает расширение баланса центробанка как наиболее дорогую опцию стимулирования. Это отчасти спорная с политической точки зрения опция, которая особенно остра в преддверии президентских выборов в США. 

Не исключено снижение ставки по избыточным резервам (IOER). Goldman   этого не ждет, так как слишком низкая ставка по резервам может вызвать системные проблемы в финансовой системе из-за давления на фонды денежного рынка. В США они сущ-но крупнее, чем в Европе, поэтому последвия будут тяжелее, чем от снижения ставки по депозитам ЕЦБ.