FOMO

Бывало так, что ты только начинаешь разбираться в новой теме или осваивать навык, и вдруг случается первая удача. Проект, который ты вел, неожиданно одобрило начальство. Или ты приготовил сложное блюдо, и гости были в восторге. В этот момент внутри что-то щелкает, и ты чувствуешь себя если не гением, то как минимум очень способным человеком. Чувство уверенности зашкаливает, и ты начинаешь верить, что теперь горы свернешь. Это очень приятное состояние, но оно обманчиво. Именно в этот момент ты находишься в зоне наибольшей опасности для достижения дальнейшего положительного результата. Одна удача опаснее десяти неудач, и вот почему.

Мы привыкли думать об эффекте Даннинга-Крюгера как о явлении, которое касается исключительно некомпетентных людей. Смысл его в том, что люди с низким уровнем знаний склонны переоценивать свои способности, потому что им не хватает квалификации, чтобы осознать свою некомпетентность. В оригинальном исследовании, опубликованном Джастином Крюгером и Дэвидом Даннингом в 1999 году в журнале Journal of Personality and Social Psychology, они провели серию экспериментов, в которых проверяли навыки студентов в логике, грамматике и чувстве юмора.

( Читать дальше )

Многие инвесторы считают, что успех на рынке зависит исключительно от отчетности, графиков и строгого контроля рисков. При этом многие игнорируют важный фактор, который часто оказывается решающим, – поведение самого инвестора. Именно этот фактор зачастую определяет, будет ли стратегия работать или всё закончится убытком.

Эмоциональные ловушки инвесторов

Трейдинг или инвестирование связано с эмоциями. Предвкушение удачной сделки, страх потери и радость от выигрыша – это только часть палитры тех эмоций, которые испытывает инвестор. Часто крупные игроки пользуются этими эмоциями для того, чтобы заманивать менее опытных трейдеров в эмоциональные ловушки. И как раз про эти ловушки сейчас мы и поговорим.

Начнём с базовой закономерности: люди склонны недооценивать недавние события и игнорируют долгосрочные тенденции. Это проявляется в эффекте «недавних побед и поражений».

Инвесторы видят, например, только позитивные тенденции на рынке, и воспринимают их как новую норму, забывая, что рынок имеет свои циклы, и после роста наступит коррекция. Формируется перекос ожиданий, и трейдер закладывает в цену идеальный сценарий, игнорируя при этом риски, конкуренцию и переоценку.

( Читать дальше )

Мы все с этим сталкивались: приходим к кому-то с фактами, с цифрами, с логикой, пытаемся переубедить человека в его неверном решении, но в ответ получаем не согласие, а раздражение. Мы думаем, что человек просто упрямится, не хочет видеть очевидное, но на самом деле всё гораздо сложнее. Самое неприятное, что проблема не в другом человеке. Проблема в том, как устроено мышление любого из нас, в том как сбоит наше собственное восприятие.

Один из самых показательных экспериментов, который объясняет этот феномен, придумал британский психолог Питер Уэйсон в 1960 году. Этот эксперимент называется «задача 2-4-6». В нём участникам говорили, что у экспериментатора есть правило для последовательностей из трёх чисел, и показывали пример такой последовательности: 2, 4, 6. Задача участника — угадать это правило. Для этого можно предлагать свои тройки чисел, а экспериментатор говорит, подходят они под правило или нет. Как вы думаете, какое правило было загадано на самом деле? Правило было очень простым: любые три числа, которые идут в порядке возрастания.

( Читать дальше )

Мы часто попадаем в ситуации, где решение, нелогичное с точки зрения арифметики, кажется нам естественным. Представьте, что вы нашли на улице 1000 рублей. Приятно, но это не переворачивает день. А теперь представьте, что вы потеряли 1000 рублей. Ощущение совсем иное — досада и раздражение, вы возвращаетесь к потере часами. При этом если сказать, что есть шанс найти 1500, вы не станете тратить время на поиски, но потеря 1000 будет беспокоить сильнее потенциальной находки полутора тысяч. Холодно рассуждая, 1500 — это больше, но мы ведём себя так, будто потеря важнее. Мы не хотим признавать иррациональность, и наша жизнь полна таких примеров.

У этого поведения есть научная основа. В конце 1970-х психологи Даниэль Канеман и Амос Тверски опубликовали работу, перевернувшую представление о принятии решений в условиях риска (за которую Канеман получил Нобелевскую премию). Их модель — теория перспектив (1979, Econometrica) — объясняет странное отношение к деньгам. Оценка выгоды или потери происходит не в абсолютных цифрах, а относительно текущего состояния. Мы сравниваем деньги с тем, что уже имеем. И главное открытие: эмоциональная реакция на потерю значительно сильнее, чем на приобретение.

( Читать дальше )

Часто FOMO связывают с жадностью — будто захотела больше и не смогла вовремя остановиться. Но на самом деле, для меня важнее видеть другую сторону: FOMO — это чувство одиночества в принятии решения. Ты остаёшься один на один с графиком, и внутри звучит только твой голос.

Цена пошла без тебя. Движение набирает скорость. Новости шумят. И в этот момент некому задать самый простой вопрос: по какому алгоритму ты сейчас собираешься войти?

0️⃣ «Один на один с рынком»

 Ты вне позиции, цена растёт, а план не предполагал вход именно сейчас. Но эмоции берут верх над логикой.

Входишь «по ходу», а рынок тут же делает откат. Стоп 

Появляется злость — не на рынок, а на себя. 

0️⃣ «Есть команда»

Та же ситуация: цена ушла без тебя. Но здесь действует правило:

 📌 вход только по подтверждённому сценарию

📌 вне зоны риска — сделки нет

📌 пропуск — это часть системы

 И самое важное — есть с кем это проговорить. В команде пропуск не воспринимается как слабость, напротив, это проявлен

( Читать дальше )

Мы все знаем, как надо поступать правильно — не причиняй боль другому, отвечай за свои поступки, не перекладывай ответственность. Но жизнь устроена так, что в реальной ситуации, особенно когда на нас морально давят, эти знания куда-то исчезают. Самый яркий пример — знаменитые эксперименты Стэнли Милгрэма, которые он начал проводить в начале 1960-х годов в Йельском университете. Милгрэм хотел понять, как обычные люди могли участвовать в жутких вещах вроде уничтожения миллионов людей в нацистской Германии, просто потому что «так приказали».

Он пригласил обычных мужчин и женщин, и предложил им поучаствовать в якобы исследовании памяти. Человека назначали «учителем», сажали за пульт с кучей переключателей и говорили, что за каждую ошибку другого человека — «ученика», он должен бить того током, каждый раз повышая напряжение от 15 до 450 вольт. «Ученик» был ненастоящий, он просто кричал, стонал и жаловался на сердце, а потом и вовсе замолкал, как будто его хватил удар.

( Читать дальше )

Продолжим исследовать отчет UBS. Сегодня – горячая тема искусственного интеллекта. Если вы думаете, что эта тема уже “перегрета”, у богатейших семей мира другое мнение.

Большинство семейных офисов планируют сохранить или увеличить инвестиции в AI. Тут заметен неожиданный сдвиг – раньше большой объем денег шел на найм талантливых разрабов нейросетей. А сейчас основной поток – в дата-центры, полупроводники и инфраструктуру. Надеюсь, разрабы не остаются без зарплаты )

Но самые большие деньги мира инвестируют в “лопаты для золотой лихорадки”. История инвестиций показывает: именно на “лопатах” чаще всего и зарабатывают. Миллиардеры снова покупают золото. И дело не в инфляции.

Наверное, это самый интересный вывод отчёта UBS, и он, как ни странно, вовсе не про акции. Семейные офисы миллиардеров по всему миру увеличивают долю золота в портфелях. Причина, можно сказать, неожиданная – они боятся геополитики. Про инфляцию даже не думают.

Войны, санкции, долговые кризисы, конфликты между странами – всё это заставляет богатых людей искать актив, который существует вне политиков, центробанков и выборов.

( Читать дальше )

Довольно часто мы сталкиваемся с ситуацией, в которой человек годами держится за то, что приносит только боль и потери. Работа, которая высасывает все силы, или отношения, где давно ничего не осталось кроме лжи, разочарования и раздражения. Или бизнес, который уже десять раз доказал свою несостоятельность. Вроде бы включи голову, посмотри на факты и уходи. Но нет, человек не уходит, а вкладывает ещё, терпит ещё, надеется на чудо. Со стороны это выглядит как глупость, но на самом деле работает мощный механизм, который называется теория когнитивного диссонанса. Придумал эту теорию Леон Фестингер в пятидесятые годы, и она объясняет, почему мы ведём себя не как роботы, а как странные нелогичные существа.

Суть простая. Психика не выносит противоречия между мыслями в голове. Когда существует разрыв между тем, во что мы верим и тем, что получаем на деле, внутри возникает неприятное напряжение, которое хочется снять. Логичный путь — признать ошибку, сказать «я ошибся, это не работает, выхожу», и тогда диссонанс исчезнет. Но признать, что ты потратил кучу времени, денег и нервов на пустоту — это больно, это удар по самооценке. И мозг выбирает обходной путь — не изменить поведение, а поменять отношение к происходящему.

( Читать дальше )

Каждый трейдер знаком с этим гнетущим чувством. Вы идеально проанализировали рынок утром, выделили фаворитов и наметили точки входа. Сделки в итоге не открыли, а они показали отличный результат. Знакомо?

Сегодня утром в моём торговом плане, который публикую каждое утро, были только две акции:

#AFKS – ожидал возврат и ретест уровня 12–12,15 руб. с целью 13 руб. Акции остаются в числе лидеров роста и объемов торгов. Несмотря на официальные опровержения, участники рынка продолжают активно покупать бумаги Системы. Напомню, в конце мая СМИ сообщили, что структуры Сбера ведут переговоры о покупке 31,8% доли АФК «Система» в Ozon примерно за 300 млрд руб. для покрытия долга холдинга.

#ALRS – планировал шорт, если индекс после обеда развернётся в сторону основного тренда. Акции АЛРОСА могли стать хорошим кандидатом на продажу при формировании ретеста с ложным пробоем уровня около 25 руб. и целью 24 руб. Соотношение риска к прибыли в этом сетапе составляло 1 к 3,44.

( Читать дальше )

Давайте сразу к делу. В науке нет диагноза «лень». Вы не найдете этого термина в серьезных классификаторах, потому что лень — это не причина, а следствие, ширма для других процессов. Когда мы называем человека ленивым, мы закрываем вопрос, хотя на самом деле только открываем его.

С точки зрения науки, то что мы привыкли называть ленью — это комбинация из трех вещей: истощение, страх перед действием и потеря связи с желанием. Организм не бывает «просто ленивым», у него всегда есть причина не двигаться. Если вы не идете делать дело, значит подсознание считает его опасным, бессмысленным или слишком затратным. И перед тем как навалится та самая вязкая лень, всегда есть звоночки. Первый симптом — раздражение на само дело, внутри поднимается глухое «да ну нафиг». Второй — вы начинаете бесконечно искать информацию, как сделать дело идеально. Третий — переключаетесь на мелочи с ложной занятостью: помыть кружку, проверить почту. А четвертый, главный — вы начинаете себя стыдить. Включается голос: «Ты опять ленишься, соберись». И с этого момента лень окончательно оформляется, потому что теперь у вас есть не просто нежелание, а сверху накладывается стыд и тревога, которая парализует еще сильнее.

( Читать дальше )