Миллиардер Пол Сингер «захватил» корабль военно-морского флота Аргентины.
Без шуток.
Аргентинское правительство не платило инвесторам по выпущенным им облигациям. Сингер был одним из этих кредиторов. Он сделал все, что мог. С 2005 по 2008 годы он выиграл несколько судебных разбирательств против Аргентины. Но они все равно не платили.
Тогда в 2012 году Сингер начал отслеживать передвижения ARA Libertad, аргентинского учебного парусного судна.
Как только оно вошло в подходящий порт, Сингер стал действовать. Корабль пришвартовался в Гане, и Сингер получил предписание правительства Ганы на задержание корабля.
Это был дерзкий, но эффективный ход со стороны Сингера и управляемого им хедж-фонда Elliott Management. Аргентина по-прежнему не уступала, но вмешался федеральный апелляционный суд США, и снова начались тяжбы. В итоге Аргентина выплатила Сингеру $2.4 млрд по принадлежащим ему облигациям, по которым в 2001 году был объявлен дефолт.
Когда такое случается, я знаю, что заработаю много денег.
Оно происходит нечасто. Но прямо сейчас у нас есть одна такая возможность.
Представьте, что вы бы вложили в американский рынок в 2009 году. Ваш капитал мог бы вырасти более чем в 4 раза.
Те дни уже позади, но чему нас учит эта возможность? Что такого случилось, что позволило увеличить капитал более чем в 4 раза? И может ли такое повториться сегодня?
Два кусочка мозаики объединились, чтобы принести такую доходность:
Когда я вижу, что эти два события встречаются вместе, то я понимаю, что это возможность заработать много денег.
То же самое произошло, например, с золотом в 2002 году. После многих лет затяжного падения никто даже думать не хотел о покупке золота. Это была невероятная возможность и полное отсутствие конкуренции.
Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за май (результаты за прошлый месяц: smart-lab.ru/blog/468636.php). На рынках продолжалась неопределенная динамика, модель уже второй месяц подряд отстала от своих бенчмарков — SPY & EQW (равновзвешенный портфель торгуемых тикеров). Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:
weight monthly.ret
XLY 0.000 1.99
XLP 0.000 -1.57
XLE 0.062 2.98
XLF 0.123 -0.98
XLV 0.101 0.18
XLI 0.139 3.03
XLB 0.000 2.05
XLK 0.000 6.71
XLU 0.050 -1.11
IYZ 0.000 -1.53
VNQ 0.000 3.68
SHY 0.000 0.35
TLT 0.317 2.01
GLD 0.208 -1.20
Корреляция между весами и ретурнами отрицательная — (-0.11), как следствие — андерперформанс модели: +0.84% LQI vs +2.38% SPY & +1.19% EQW. В терминах максимальной просадки в течение месяца модель чуть лучше SPY и чуть хуже EQW: 1.2% у модели vs. 1.6% SPY vs. 0.8% EQW.
Динамика секторов была неоднозначная, но скорее с преобладанием роста — в плюсе оказались проциклические XLE, XLI, XLB & XLK, в убытках или около нуля закончили все защитные, за исключением TLT & VNQ. Значительная доля защитных активов в портфеле, плюс отсутствие выросшего почти на 7% за месяц кислотного в настоящее вермя сектора technology (XLK) и объясняет полученный результат.
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»
В прошедший период рынки драгоценных металлов оставались под давлением продаж в ожидании повышения процентной ставки ФРС США в ходе июньского заседания, а также резкого роста доходностей казначейских облигаций США.
Доходности 10-тилетних казначейских облигаций вырастали до 3,93%, что оказывало негативное влияние на рынки драгоценных металлов. Очередное повышение ставки ФРС США ожидается в ходе заседания 12-13 июня.
Геополитическая напряженность оказывает положительное влияние на спрос на золото в Азии и Европе. После того как президент США Дональд Трамп восстановил надежды на саммит США и Северной Кореи, политическая напряженность ослабла, что немедленно привело к распродаже драгоценных металлов.
Во второй половине мая были введены новые американские санкции к Венесуэле после непризнания США выборов президента Венесуэлы. Это событие увеличивает шансы на усиление дефицита нефти в мире. Рост цен на нефть провоцирует рост инфляции по всему миру, по оценке банка UBS, мировая инфляция повысится до 4% в 1 кв. 2019 г.
Инвесторы глядят на акции с пессимизмом, а между тем вернулся растущий тренд.
Вы знаете, что делать. Покупать! Игнорируйте СМИ и отправляйтесь делать деньги.
В прошлом месяце мы с вами обсудили, что коррекции – это нормально. И хотя мощный рост пока не вернулся на рынки, вероятность этого весьма велика.
В ходе последней коррекции позиции нашего модельного портфеля снизились в цене, некоторые довольно значительно. Но ряд наших главных идей по-прежнему показывают положительную доходность с начала года.
Технологический фонд США с тикером ROM вырос на 11% в 2018 году. Это наш любимый вариант инвестировать в финальную мощную волну роста американских акций.
Также в этом году мы получили 11% прибыли в SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD), 7% в iShares MSCI Singapore Fund (NYSE: EWS) и 5% в CAF.
Я ожидаю, что эти фонды продолжат расти по мере того, как рынки вернутся к новым максимумам.
Но не все наши позиции растут. Одна из любимых акций – компания Кооса Беккера упала на 9.5% с начала года. Но я думаю, что это создает отличную возможность, поскольку ситуация с этой компанией уникальна. Она позволяет купить акции Tencent с 34% скидкой и плюс к этому получить еще десятки технологических компаний с экосистемами по всему миру бесплатно.
Добрый день!
Сегодня не совсем обычные изменения в портфеле. Ранее я закрывал часть позиций, и где-то на 20% от капитала оказался в деньгах. И так как сумма оказалась не такая маленькая, я решил что сейчас наконец хороший момент, чтобы
1. Диверсифицировать свой портфель по разным рынкам
2. Попробовать купить ETF на Московской бирже.
Собственно этот я и сделал, купил в равных долях сразу 3 ETF фонда
— FXCN (индекс на акции Китая - http://fs.moex.com/files/6782)
— iFXIT (индекс на акции технологических компаний США - http://fs.moex.com/files/6780)
— RUSB (еврооблигации Российских компаний, $ - http://fs.moex.com/f/9544/iti-funds-etfrus-rusb.PDF)
+ к этому мой портфель акций выглядит следующим образом (полный доступ по PRO статусу на financemarker.ru):
Теперь пару слов о том, как я выбирал ETF для покупки.
Интересная ситуация наблюдается сейчас в секторе энергетики и нефтедобычи. Если посмотреть на графики ниже, то видно, что с января 2016 года нефть прибавила в цене практически 165% в то время, как энергетический сектор и сектор нефте-газадобычи практически не изменились.
Такого рода ситуация не является стабильной и подобный разрыв должен схлопнуться, как это не раз наблюдалось на примере корреляции золота и индекса золотодобывающих компаний. Так вот вариантов возврата к равновесию здесь несколько:
1. Резкое снижение нефти при неизменности соотношений XLE/SPY, IEO/SPY.
2. Ростом вышеуказанных соотношений при неизменных ценах на нефть.
3. Одновременным ростом соотношений и снижением цен на нефть.
Довольно сложно дать оценку тому, какой вариант наиболее вероятен. Однако, если говорить о том, что я думаю по этому поводу, то по вероятности реализации разместил бы их следующим образом:
1 — Вариант №2;
2 — Вариант №3 ;
3 – Вариант №1, где 3 – это наиболее вероятный сценарий по-моему мнению.