CAT

Caterpillar выдал отчет, от которого аналитики Уолл-стрит слегка присели. Выручка впервые в истории компании перевалила за $20 млрд — при том, что акция и без этого отчета чувствовала себя прекрасно. Вот в чем загвоздка.

📈 Цифры

• Выручка: $20,54 млрд, +24% год к году. Рекорд.
• Скорректированный EPS: $8,17 при консенсусе около $6,17. Апбит за 32%!
• MP&E Free Cash Flow: $5,13 млрд — в 2,5 раза больше прошлогоднего.
• Бэклог: $72,1 млрд, плюс $9 млрд за квартал.

Для циклической компании такой запас заказов — редкая роскошь. Ближайшие кварталы уже частично прикрыты.

💰 Акционерам тоже перепало
$2,2 млрд ушло на байбэк и дивиденды. Часть прибыли остается в бизнесе, часть — сразу владельцам акций.

🔎 При чем тут дата-центры?
Связь неожиданно прямая. Power & Energy прибавил 17%, Construction Industries вырос еще сильнее. Логика простая: строят серверные фермы — нужны генераторы, резервное питание, стройтехника. CAT продает буквально всё это.

( Читать дальше )

«Рынок продолжает что-то экспериментировать, и появляются разные продукты, начиная с того, что его (ЦФА. – FM) стоимость привязана к квадратному метру, доходность его каким-то образом привязана к изменению цены на недвижимость и т.д.», — рассказал заместитель председателя Банка России Филипп Габуния.

«Так, вот совсем недавно, по-моему, вчера или позавчера, был анонс что-то вроде катастрофических облигаций, когда страховая компания (СК) хеджирует определенные страховые риски, связав доходность по цифровому финансовому активу с наступлением определенных событий», — рассказал Филипп Габуния.

В среду, 3 сентября, СК «СберСтрахование» объявила, что на платформе цифровых активов «Сбера» она выпустит ЦФА, хеджирующие риски, связанные с космическими запусками. 

frankmedia.ru/176781

Всем первое ноября и среда! Выпуск 322

В преддверии сегодняшней публикации процентной ставки от ФРС, наткнулся на достаточно интересный взгляд на то, как могут развиваться события основываясь на прошлом опыте. Доходность казначейских бондов и особенно 10ти леток, является неким мерилом стоимости пока еще главной и резервной валюты на планете американского доллара. Доходность 10ти леток и процентная ставка ФРС имеют достаточно высокую корреляцию и на примере нескольких ключевых событий  американского фондового рынка, а именно середина 90х, 2000 год и кризис 2008, стоит отметить пару моментов. После достаточно сильного подъема ключевой ставки она обычно переходит в боковик, то есть ЦБ берет паузу и держит ставку высокой какое-то время, на что кстати сейчас все надеяться ибо вероятность повышения ставки сегодня вечером равна нулю. После этого обычно повышается интерес к государственным бондам, потому что доходность по ним подросла, и участники начинают их скупать. Доходность от этого снижается, что исторически вызывало рост индекса SnP, а потом еще и ФРС после паузы начинало ставку понижать, то есть удешевлять деньги, что давало дополнительный стимул росту акций и соответственно индексов.

( Читать дальше )

1. Статистика Сбалансированного портфеля DKG за два месяца

Подробнее читайте в нашем отчете за май

Если вы следили за рынками в последние недели, то, возможно, заметили, что профессиональные инвесторы, похоже, не очень беспокоятся о кризисе потолка долга. В конце концов, за последние три месяца S&P 500 вырос примерно на 6,5%, а последнее большое падение сопровождало весенний банковский кризис.

Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research, отмечает, что по состоянию на 26 мая широкий спектр акций и секторов рынка уже рос благодаря оптимизму по поводу возможной сделки. При этом, опережающими темпами росли секторы автомобилестроения, розничной торговли, компании-производители меди и промышленных металлов, компании производители электроники и полупроводников. В наибольшей степени отстали компании розничной торговли продуктами питания, специализированной розничной торговли, перестраховочные и медицинские дистрибьюторы.

На что инвесторы могут делать ставки теперь, когда решение по потолку долга принято? 

( Читать дальше )

Всем среда! Выпуск 244

Январь на Уолл стрит закончился ростом индексов причем неплохим, SnP в1ые с 2019 набрал 6%, а NASDAQ увеличился почти на 11% и это самый крутой рост с 2001 года. К сегодняшнему дню Х и новой ставке от ФРС Уолл стрит подходит действительно в хорошем настроении, помогают в этом и очередные данные от рынка труда, где расходы на рабочую силу замедляются. Многие аналитики считают, что это указывает на то, что политика ФРС действительно работает и надеются, что глава ЦБ такого же мнения и сегодня, как ожидает рынок повысит ставку всего на 25 б.п. жестить не будет и потом на пресс-конференции скажет что-то приятное. Технически все 3 индекса вблизи локальных максимумов, но самое главное прошли выше нисходящего тренда, SnP и NASDAQ относительно недавно, а DOW еще в ноябре прошлого года. Это тоже добавляет позитива так как является сигналом о возможной смене тренда, а вот реальный ли это пробой или очередная замануха для быков покажет время и скорей всего ближайшее. Потому что в моменте фундаментально обстановка хорошая и в целом сезон отчетностей проходит нормально и без жестких негативных сюрпризов. С другой стороны не стоит забывать, что последний глубокий нырок вниз рынки совершили когда вышли данные по инфляции, показавшие что она снижается и хорошими темпами, как все и хотели. А инфляция до сих пор кошмаринг #1.

( Читать дальше )

Компания Caterpillar Inc (CAT) — ведущий производитель промышленного оборудования, известна своей инновационной продукцией и имеет около 160 дилеров по всему миру.

Акции этой компании достигли недавно нового 52-недельного максимума в $258,5 после того, как аналитик Майкл Фенигер из Bank of America повысил свой рейтинг акций Caterpillar с «Держать» до «Покупать». Он также увеличил свою целевую цену до $295, что предполагает рост на 14% по сравнению с текущей ценой.

В чем сила Caterpillar?

Результаты Q3 2022 и история сюрпризов

В последнем отчетном квартале компания Caterpillar продемонстрировала улучшение показателей выручки и прибыли по сравнению с прошлым годом, а также превзошла прогнозы аналитиков.

С ростом прибыли в последнем квартале гигант горнодобывающего и строительного оборудования сохранил серию превосходящих прогнозов по прибыли в течение десяти кварталов подряд. Прибыль CAT за четыре квартала в среднем росла на 14,7%.

( Читать дальше )

Всем пятница!

На Уолл Стрит вчера было смешанное настроение, с одной стороны разочаровывающие корпоративные отчетности продолжили оказывать давление на техи и широкий рынок, поэтому NASDAQ с SnP ушли в минус. Но с другой стороны аналитики отмечают силу в секторах потребительских товарах, энергетики, финансах, коммунальных услуг и промышленности, что помогло DOW Jones по итогам торгов закрыться в плюс. Инвесторы ищут успокоения в экономических данных, которые выходят умеренно позитивные – рынок труда по-прежнему силен, пособия по безработице сокращаются и американский ВВП подрос чуть лучше ожиданий, и типа Америка сейчас не в рецессии. Все внимание по-прежнему сосредоточено на ФРС, потому что все уже смирились с поднятием ставки на очередные ¾ процента на ближайшем ноябрьском заседании. Но при этом крепчает надежда, что в декабре, ставку поднимут всего на полпроцента, потому что всем уже хочется, чтоб ФРС тормознула, так как высокие процентные ставки уже сказываются на прибылях компаний.

( Читать дальше )

Один из крупнейших представителей отрасли американских производителей тяжелого машиностроения, компания из индекса «голубых фишек», Caterpillar Inc. (CAT)  28 января представила свой консолидированный отчет за четвертый квартал и полный 2021 фин. год.

Компания сообщила о росте продаж и операционной прибыли в четвертом квартале во всех регионах и сегментах рынка, кроме Азиатско-Тихоокеанского региона, в основном за счет резкого снижения строительства в жилом секторе Китая.  

В четвертом квартале выручка выросла на 23%, или на 2,6 млрд долларов, до 13,8 млрд. долларов. Операционный доход увеличился на 17% до 1,6 млрд долларов США, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 27%, до $2,69. CAT продолжил рост выручки, но при этом маржинальность операционной прибыли пострадала (-300 б.п.) благодаря значительно выросшим издержкам на логистику цепочки поставок, инфляционное давление и как следствие повлекшие к неэффективности производства. CAT ожидают увидеть восстановление маржинальности  и стабилизацию цен и нормализацию цепочки поставок уже во втором квартале текущего года.

NB! Почему изучение квартальных Earnings Calls может оказаться чрезвычайно полезным для аналитиков и инвесторов? Ответ ниже по тексту, от куда бы мы еще узнали например такие факты:

• Объявили о трехлетнем сотрудничестве с Microsoft и Ballard для демонстрации системы питания с водородными топливными элементами большого формата для обеспечения резервного питания центров обработки данных Microsoft. 

• В декабре Progress Rail подписала Меморандум о взаимопонимании с BNSF и Chevron, для продвижения и демонстрацию на линии BNSF локомотива, работающего на водородных топливных элементах. Progress Rail планирует спроектировать и построить прототип локомотива на водородных топливных элементах совместно с Chevron, разрабатывающим инфраструктуру для его поддержки.

• Ранее в этом месяце Teck Resources, одна из ведущих горнодобывающих компаний Канады, объявила о партнерство с Caterpillar для развертывания 30 большегрузных самосвалов с нулевым уровнем выбросов, в том числе CAT 794 ультракласса грузовиков на своих горнодобывающих предприятиях, начиная с 2027 года. Это сотрудничество будет способствовать достижению их целей по сокращению углеродоемкости их операций на 33% к 2030 году и стать углеродно-нейтральными к 2050 году.

• Union Pacific закупает 10 аккумуляторных электровозов Progress Rail, четвертый клиент для этой новой технологии. На железных дорогах Калифорнии и Небраски они будут испытаны в разнообразных погодных условиях и оценены для более широкого применения в поддержку цели сокращения выбросов Union Pacific.

• В ноябре Newmont объявила о стратегическом альянсе с Caterpillar для поставки полностью автоматизированного горнодобывающего оборудования и технологий с нулевым уровнем выбросов. Инвестиции включают открытый рудник в США и Австралийский подземный рудник, а также развертывание Caterpillar Minestar на всех объектах Newmont.

Корпорация заявила, что в течение 2021 года получила рекордный свободный денежный поток в сумме $6000 млн., $5 млрд. из которых (83%) были возвращены акционерам в виде дивидендов и выкупа акций. Корпорация Caterpillar является дивидендным аристократом, повышая выплаты на протяжении уже 28 лет. В июле прошлого года квартальные дивиденды были снова повышены на 8% до $1,11 на акцию. Текущая див. доходность находится на уровне 2,1% годовых. Caterpillar относится к компаниям из тех отраслей американской экономики, которые являются прямыми или косвенными выгодополучателями от утвержденного законодателями США закона о реформе инфраструктуры с бюджетными асигнаваниями около $1 трлн. в течение следующих 10-ти лет.

( Читать дальше )

Компания с кодом CAT выпустила квартальный отчет, форма 10-Q.

Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/18230/000001823021000221/0000018230-21-000221-index.htm

Дата публикации: 04.08.21 11:06 AM (NYT)

Компания с кодом CAT выпустила квартальный отчет, форма 10-Q.

Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/18230/000001823021000221/0000018230-21-000221-index.htm

Дата публикации: 04.08.21 11:06 AM (NYT)