ByBit

Я долго разбирался с опционами на биткоин и эфир: можно ли на их покупке зарабатывать без плеча, чтобы худший случай всегда был известен заранее. Хочу выложить результаты целиком, с минусовыми годами и с тем, что не сработало. Второй части оказалось заметно больше. А то, что уцелело, теперь проверяю вперёд, в открытом дневнике сделок (ссылка в конце).

Сразу про данные, чтобы не было вопросов. Я взял всю ленту сделок опционов Deribit с января 2021 по сентябрь 2026 и по ней восстановил цену каждого пятничного опциона по часам. Каждая сделка считается так, как её можно было бы сделать руками: вход с задержкой после сигнала (для правил ниже — через 15 минут), продажа по биду, комиссия биржи, спред. Спреды за прошлые годы я не знаю, поэтому взял их из сегодняшних снимков стакана. Это допущение, и оно скорее в мою пользу, чем против. Считаю под Bybit (Deribit не работает с резидентами РФ), а там стакан по опционам тоньше, и это отдельная проблема (о ней ниже).

Пока классический фондовый рынок спит по выходным и видит сны про торговые сессии, крипта в очередной раз сказала: «Зачем ждать понедельника?».

На Bybit запустили опционы на американские акции. Но с важной оговоркой: это не те чинные и благородные американские опционы с CBOE, а Perp Options — опционы на бессрочные TradFi-контракты Bybit.

Что это значит на человеческом:

• 24/7 без перерыва на обед: Захотелось собрать дельта-нейтральную стратегию в 3 часа ночи в субботу под пиццу? Пожалуйста!

• Никаких гигантских лотов: Забудьте про жесткое правило «1 лот = 100 акций». Можно заходить хоть дробными копейками, депозиты школьников спасены.

• Расчёт в USDT: Никаких сложных схем с валютным контролем — всё в привычном стаблкоине.

• Конструктор для гиков: Доска опционов уже живая — с преферансом и поэтессами (страйки, IV, коллы, путы, разные даты экспирации). Спреды, стрэддлы, покупка волатильности — стройте хоть космолёты.

Пока на доске только SpaceX (SPCX) и NVIDIA (NVDA), но на очереди уже Tesla, QQQ, SOXL и Micron.

Пока диванные аналитики увлеченно строчили некрологи Виталику Бутерину, график ETH/BTC внезапно напомнил, кто на самом деле может задавать темп всему рынку. Закон жанра сработал безупречно: то, во что толпа категорически отказывается верить, начинает расти с особой наглостью.

Разбор и аналитика рынка криптовалют: t.me/HamsterKombat_analytics

Но давайте без эйфории снимем розовые очки и посмотрим на цифры трезво. Последний рывок наверх шел на падающих объемах покупок. Сценарий читается на раз-два: сейчас в ракету на радостях запрыгнут любители плечей от 10х до 100х, после чего крупный игрок с особым цинизмом повезет их на принудительную стрижку.

Что мы имеем по фактам и технике:

В отличие от Биткоина, Эфир уже обновил локальный максимум 2465 от 17 апреля 2026 года, и это отчетливый сигнал на слом структуры и полноценный разворот.

Мы частично разгрузили спот и пока отошли в сторону — дергаться посреди чужой манипуляции нет никакого смысла.

Допускаем техничный спуск к 2200 (а при повышенной волатильности — и резкий вертолет до 2000, чтобы вытряхнуть лишних пассажиров).

Фурор на рынке состоялся. За последние дни шортистов прокатили с невероятным ветерком, и теперь главный вопрос в чатах: летим дальше в космос или пора снова шортить на всю котлету в надежде на историческую справедливость?

Разбор и аналитика рынка криптовалют: t.me/HamsterKombat_analytics

Давайте включим холодный рассудок. Импульс, бесспорно, шикарный. Но есть один нюанс: последний рывок на самом пике прошел на откровенно смешных объемах покупок. Как говорится, маркетмейкер явно готовит нам какую-то подлянку.

Разбираем два прагматичных сценария без иллюзий:

* Сценарий «Идеальная ловушка»: Лучшее, что может сделать крупный игрок сейчас — устроить техничный нырок под 72 000. Медведи тут же уверуют в свою аналитическую гениальность, начнут усреднять убытки и добирать новые шорты. И именно они станут отличным топливом для пробоя 85 000+. Поэтому диапазон под 72 000 — это прагматичное место для поиска точки входа в лонг. К слову, киты на Bitfinex свои крупные шорты уже прикрыли. В глубокое падение умные деньги не верят. Да, на 64 000 болтаются спотовые лимиты, но рынок совершенно не обязан кормить всех ждунов.

Кратко: что на самом деле изменилось

С 1 сентября 2026 года криптовалюта признана имуществом. Её можно защищать в суде, делить при разводе и включать в конкурсную массу при банкротстве. Появились лицензированные депозитарии, биржи, брокеры, криптообменники.

Прямые расчёты криптой внутри страны по-прежнему запрещены. К публичным торгам допустили только биткоин, эфириум и USDT. С 1 июля 2027 года все сделки — только через лицензированных посредников. P2P — под угрозой исчезновения.

Закон дал российскую инфраструктуру. Теперь вопрос: что мы будем с ней делать?

Я рад, что Московская биржа и СПБ Биржа запускают криптоторги. Это признак того, что рынок становится взрослым.

Но есть один страх, который я не могу заглушить. Я боюсь, что мы построим только российскую инфраструктуру. И окажемся запертыми в одной комнате.

А если оставим только иностранные биржи — мы всегда будем под риском блокировок. Достаточно одного санкционного пакета, чтобы доступ закрыли.

Я проверил это на себе. Не на теории — на деньгах.

Разбираем on-chain данные от аналитиков CryptoQuant:
📈 Розовая линия (балансы китов): Уверенно ползет вверх. Крупные кошельки активно накапливают монеты.
📊 Фиолетовая зона (прирост за 30 дней): Держится в стабильном плюсе. Это математическое подтверждение фазы закупки.
📉 Черная линия (цена BTC): При этом локально падает или стоит на месте.

Разбор и аналитика рынка криптовалют: t.me/HamsterKombat_analytics

Где здесь мелкие трейдеры, если их нет на графике? Все дело в рыночной логике. Биткоин — актив с ограниченным предложением. Если «киты» агрессивно выкупают огромные объемы, а цена при этом не растет, значит, они забирают монеты у тех, кто массово продает на эмоциях и страхе. В такие моменты это всегда ритейл (мелкие инвесторы).
Итог: Крупный капитал («умные деньги») просто использует просадку, чтобы забрать BTC из «слабых рук».

Пока диванные аналитики судорожно ищут причины очередного пролива, давайте посмотрим на факты без лишних соплей. Попытки пробить 65 000 – 66 000 $ в очередной раз упёрлись в медведей, которые испортили быкам всю малину. Бывает.

Разбор и аналитика рынка криптовалют: t.me/HamsterKombat_analytics

«Медведи на 66 000 как незваные гости на свадьбе: пришли, нагадили и ушли обратно в берлогу».

Но давайте взглянем на то, что действительно интересно (и о чём молчат новостные паблики):

Ликвидации сохнут
С каждым новым проливом каскад ликвидаций лонгистов становится всё меньше. Аппетиты крупного игрока кошмарить рынок явно угасают — вытряхивать уже почти некого.

Настроения на дне (почти)
Индекс страха и жадности сполз ниже нейтралки. Народ потихоньку седеет, хоть до полной катастрофы ещё далеко. Если она вообще будет.

Главная аномалия
С 65 250 $ цену без откатов загнули ниже 64 000 $. Самое смешное, что рыночные продажи по стакану были смешными, а движение получилось макро.

«Продал на три копейки, а рынок упал на три процента. Похоже, кто-то просто хотел посмотреть, как горят стопы».