Berkshire Hathaway

• Доходность мировых акций и облигаций составила 6,35% и 3,19% соответственно.
• Инвестиционные стратегии с более высоким коэффициентом бета по отношению к акциям превзошли более диверсифицированные low-beta стратегии.
• Средневзвешенная доходность хедж-фондов составила 1,45% в первом квартале 2023 года.
• При этом март был негативным месяцем для перформанса хедж-фондов: доходность хедж-фондов упала на 0,39%, Macro (снижение на 2,46%) и Quant (снижение на 2,33%) продемонстрировали самую негативную динамику.
• Изменения процентных ставок, вызванные банкротством нескольких банков в марте, оказали значительное влияние на макроэкономические стратегии.
• 5-летняя CAR для хедж-фондов составила 4,42% на конец квартала, выше облигаций на -1,66% и чуть ниже акций на 4,49%. Дисперсия снизилась, вернувшись ближе к наблюдаемому долгосрочному тренду до 2020 года.

«Что дает вам возможности, так это то, что другие люди делают глупости», — сказал Баффет. «За 58 лет, что мы управляем Berkshire, я бы сказал, что число людей, совершающих глупости, значительно увеличилось — и они совершают большие глупости. И причина, по которой они это делают, в некоторой степени, в том, что они могут получать деньги от других людей намного проще, чем когда мы начинали ».

С 1965 года стоимость одной акции Berkshire Hathaway ежегодно увеличивалась на 19,8%, что вдвое превышает годовой прирост S&P 500 в 9,9% за этот период.

Участник нашего чата @mozgovikresearch прислал фото с годового собрания Berkshire Hathaway. Говорит, что Чарли Мангер все еще отлично соображает в возрасте 99 лет.

«Они не просто в своем уме, а в отличной форме» — написал он в ответ на мой вопрос.

Блин, вот это то, что по-настоящему мотивирует! Было бы невероятно круто сохранить ясный ум и через 60 лет! Представляете сколько всего интересного произойдет за это время!

Лос-Анджелесские терминалы и Soco West подали в среду в Суд по делам о банкротстве по главе 11 в США по округу Нью-Джерси. Акционерный капитал четырех компаний был приобретен косвенной дочерней компанией Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A) в декабре 2007 года.

Уже как-то подозрительно. Berkshire Hathaway как не в себя скупает акции нефтяных компаний и это на фоне того, что мир старается отойти от этого сырья в сторону альтернативных источников энергии.   

Доля Berkshire Hathaway в Occidental Petroleum выросла до 23,6% после покупки почти 3,7 млн. дополнительных акций.
Berkshire сообщила о покупках на сумму около 216 миллионов долларов, которые произошли 23 и 27 марта, согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам США. 

Компания Баффета начала скупать акции Occidental в больших количествах чуть более года назад, и в этом месяце потратила на акции более 1 миллиарда долларов.

В настоящее время компании принадлежит около 211 млн. акций Occidental на сумму более 12 млрд. долларов, исходя из текущей цены.
В августе Berkshire получил разрешение Федеральной комиссии по регулированию энергетики США на покупку до 50% обыкновенных акций Occidental.

Он также владеет привилегированными акциями Occidental на сумму 10 миллиардов долларов с дивидендом в размере 8%.

Очень просто. Купить акции.
Berkshire Hathaway выкупила акции примерно на 1,9 миллиарда долларов в течение первых двух месяцев 2023 года.
Такая информация указана в официальном заявлении Berkshire.
Berkshire замедлила выкуп в 2022 году по сравнению с 2021 годом, выкупив на 7,9 млрд долларов в прошлом году против 27,1 млрд долларов в 2021 году и 24,7 млрд долларов в 2020 году.
Замедление активности выкупа в последние кварталы говорит о том, что Баффетт считает акции привлекательными, но не очень дешевыми. Berkshire активно инвестировала в акции США, в частности Chevron и Occidental Petroleum в 2022 году. Компания также заплатила почти 12 миллиардов долларов за страховщика Alleghany в конце прошлого года и увеличила свою долю в операторе остановок для грузовиков Pilot Co. ранее в 2023 году.

Berkshire Hathaway покупает больше акций Occidental, таким образом увеличивая долю до 23,1%.
Berkshire заплатила около 466 млн. долларов за почти 8 млн. акций Occidental провернув покупку в период с 13 по 15 марта.
Такой крупный закуп произошёл почти после 5-месячного перерыва.
Компания в настоящее время владеет примерно 208 млн. акций Occidental на сумму более 11 млрд. долларов. Около года назад Berkshire начала скупать большое количество акций этой компании.

• В целом отток средств из активно-управляемых фондов продолжился, но в 4 кв замедлился по сравнению с 3 кв. В числе фондов, которые продемонстрировали приток средств были multistrategy фонды и managed futures фонды;   
• Продолжился вывод средств из Tech (в широком смысле): Berkshire снизила долю Tech до 41,87% с 46,09% кварталом ранее, Tiger Global — до 41,38% с 52,93%, Third Point — до 8,36% с 9,93%, Tremblant — с 21,79% квартал назад до 20,21% и т.д.;
• С другой стороны, некоторые акции крупных технологических компаний (в основном технологических гигантов) были одними из самых популярных для покупки в течение 4 квартала 2022 года, в числе таковых: AMZN, MSFT, BABA, CRM, INTU, AAPL;
• После масштабных распродаж во 2-3 кварталах фонды наращивали доли в телеком гигантах: GOOGL, META;
• Среди других популярных «покупок» были также компании сектора здравоохранения, в том числе: TMO, UNH (которые мы также выделяем в качестве долгосрочных Buy targets);
• Большинство активистов (+ Value Funds) были очень осторожны или вообще не совершали никаких сделок в описанный период: Icahn добавил 0 новых позиций, Pershing добавил 0 новых позиций, Berkshire добавил 0 новых позиций, ValueAct только инициировал позицию в CRM.