BRENT

Сегодня Brent впервые с 2021 года рухнула до 60 за баррель, а с учетом дисконта российская Urals и во все болтается где−то около
60 за баррель, а с учетом дисконта российская Urals и вовсе болтается где−то около 50 — звучит как начало грустного анекдота про «сырьевую сверхдержаву». 😬 На этом фоне Мосбиржа скромно просела на -1.33%, что, впрочем, выглядит даже терпимо на фоне общего нервяка на рынках.

Почему так вышло? Только что вылезли данные по ВВП США за 1 квартал — и вот сюрприз: впервые с 2022 года американская экономика дала задний ход. 📉 Это сразу ударило по аппетитам к риску и, конечно, по нефти, которая сейчас торгуется в режиме «продавай всё, вопросы потом».

Но давайте без истерик! 🤯 Наш прогноз: торговая война США vs весь мир (особенно Китай) в ближайшие месяц-два начнёт сдуваться. Как только переговоры сдвинутся с мёртвой точки, аналитики рванут пересматривать прогнозы по глобальному росту вверх — и нефть получит шанс на реванш.

Апрель-май, скорее всего, станут пиком всеобщего отчаяния по черному золоту. 🖤 Так что к концу мая уже можно будет глазеть на акции нефтяников, которые к тому моменту окажутся в глубоком минусе (особенно если рубль, как ему и положено, начнёт слабеть). Главное — следить за новостями по переговорам США с Китаем и прочими «обиженными» экономиками.

Аналитики банка аргументировали свое решение предстоящим «трудным периодом для фундаментальных показателей» на фоне обострения торговой напряженности и разворота в стратегии добычи ОПЕК+.

Несмотря на то что в начале 2025 года основные показатели нефтяного рынка развивались «значительно лучше, чем ожидалось», банк теперь прогнозирует профицит (превышение предложения над спросом) в размере 1 млн баррелей в день в этом году и 1,5 млн баррелей в день в 2026 году.

«Ограниченная способность рынка амортизировать баланс» может сделать цены уязвимыми в краткосрочной перспективе, считают стратеги Barclays.

По их мнению, хотя спрос оставался устойчивым, чему способствовал рост потребления в Китае и стабилизация рынка недвижимости, более широкие макроэкономические перспективы ухудшились.

«Резкое увеличение торговых барьеров наносит сильный удар по деловой активности, которая, по-видимому, в последнее время была поддержана опережающим ростом».

#UKOIL
Таймфрейм: 1D

Косметическое обновление в разметке. Вместо конечной диагонали в волне [C] of «b» теперь импульс. Или вообще там [Y], а вся «b» – двойной зигзаг.

Значит, структурный дефицит в нефти никуда не денется, и рынок ждут цены 150+ в обозримой исторической перспективе. Вероятно, из-за большой войны на Ближнем Востоке в следующем или 2027 году.

Но рост нефти должен потихоньково начаться сейчас или летом. Без каких-либо значимых новостей, как обычно и бывает в стадии т.н. заходных.

Взгляд трейдера: Что ждет рынок на этой неделе?

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 80.60. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1115.38. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 631.08. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 6 800, с 139 600 до 146 400. Неделя закрылась WTI — 64.45, Brent — 67.85.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.13896

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5325.5.

Цены на нефть Brent на спот-рынке 17 апреля поднимались до $67 за баррель, прибавив 15% к локальному минимуму и обновив двухнедельный максимум. Это стало возможным благодаря новостям о возможном возобновлении торговых переговоров между США и Китаем, а также паузе во введении новых пошлин. При этом цена остается на 10% ниже уровней начала апреля.

Аналитики называют мартовское падение реакцией на резкую риторику США и рост пошлин, однако последующее смягчение позиции Китая и новость о готовности к переговорам способствовали восстановлению котировок. Дополнительную поддержку рынку оказали заявления США о планах усилить санкции против Ирана и сократить экспорт иранской нефти, что снижает глобальное предложение.

Тем не менее аналитики сохраняют осторожный взгляд. В «Ренессанс Капитале» и «Финаме» указывают на сохраняющиеся геополитические риски, замедление мировой экономики и нестабильность в политике ОПЕК+. В случае развала соглашения картеля цена может опуститься ниже $60. В базовом же сценарии Brent может превышать $70 в среднем по году.