APPLE

На этой неделе рынок ждет не просто отчетность, а вердикт всему технологическому ралли последних двух лет. Если 2024-й был годом надежд, то отчеты Meta, Microsoft и ASML за 2025 год в эту среду должны показать реальную математику «новой экономики».

Согласно прогнозу Citigroup, крупнейшие IT-гиганты — Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta и другие — в ближайшие шесть лет собираются потратить на развитие инфраструктуры для ИИ более $2,8 трлн. (Кажется, слова Цукенберга про «сотни ГигаВатт» Citigroup решили пока проигнорировать в своей оценке, иначе там бы цифра была бы сильно больше).
При этом, по оценкам ведущих аналитических агентств (IDC и Bloomberg Intelligence), прямые доходы от внедрения генеративного ИИ в 2026 году составят лишь $180–$220 млрд.
Мы видим колоссальный разрыв: CAPEX (капитальные затраты) растут экспоненциально, тогда как монетизация через софтверные подписки и облачные сервисы пока догоняет их черепашьими шагами. 

 

 

 

( Читать дальше )

 

Есть редкие и интересные истории, которые звучат как миф.

Крис Эспиноса пришёл в Apple в 1976 году, когда ему было 14. Компания тогда находилась в гараже родителей Стива Джобса. И он писал код на BASIC, помогал с документацией и руководствами для Apple II, а его бейдж №8 – один из самых ранних в компании.

Дальше – ещё интереснее: он остался. Уже 50 лет – и работал при каждом CEO, видел, как Apple проходила провалы, развороты, возвращение Джобса, iPod, iPhone и превращение в триллионную империю.

Заработал миллионы на акциях. Но в таких историях цифры даже не главное. Главное – это горизонт и эффект накопления.

Мне нравится в этой истории следующие мысли:

– длинная дистанция даёт результаты
– ранний вклад почти всегда недооценивается в моменте
– и есть редкий тип людей, которые не гонятся за статусом, а просто делают то, что им интересно – и в итоге становятся частью истории

Готовы ли вы строить свою историю в рамках одной компании в ближайшие 10 лет? 

( Читать дальше )

Apple вышла на первое место на рынке смартфонов в Китае, потеснив местные бренды, пишет Handelsblatt. 

Поставки iPhone в IV квартале выросли на 28%. По оценке аналитиков, в декабре на Apple приходился каждый пятый купленный смартфон.

➡️ Прежде всего Apple отбирает долю рынка у китайских конкурентов Huawei и Xiaomi, чьи поставки резко сократились.

По итогам года Apple по объему продаж в Китае лишь немного уступила Huawei. Обе компании имели около 17% рыночной доли. 

📍В целом рынок смартфонов в Китае – крупнейший в мире по объему продаж – сократился на 1,6% из-за роста цен на оперативную память. 

➡️ Дефицит памяти затрагивает некоторых производителей значительно сильнее, чем других, отмечал Глава TSMC Си Си Вэй. Apple, чей продуктовый портфель относится к верхнему ценовому сегменту, демонстрирует особую устойчивость.


max.ru/vedomosti/AZvXqQdwZFI

ПАО «М.видео» проанализировало структуру смартфонов, которые покупатели чаще всего сдавали в трейд-ин в 2025 году. Анализ основан на статистике сервисного центра М.Мастер. По итогам года количество смартфонов, сданных в трейд-ин, увеличилось на 292% по сравнению с предыдущим годом, что отражает рост популярности программ обновления техники с дополнительной выгодой.

Руководитель департамента физических сервисов Компании М.Видео Андрей Агапов:

«Мы видим, что трейд-ин для покупателей становится удобным и понятным способом регулярно обновлять технику. Покупатели все чаще приходят с четким запросом: быстро и объективно оценить устройство, сдать его и сразу перейти на более актуальную модель. Рост интереса к трейд-ин напрямую связан с развитием нашей инфраструктуры, которая позволяет сдавать смартфоны в трейд-ин в любых магазинах М.Видео и Эльдорадо. Для нас это подтверждение того, что сервис становится важной частью клиентского опыта, а не дополнением к покупке».

( Читать дальше )

Российский рынок смартфонов в 2025 году показал резкое снижение. По разным оценкам, падение составило от 19 до 25% в годовом выражении. За год в стране было продано 24,2 млн устройств на сумму 588 млрд руб. против 29,8 млн смартфонов и 720 млрд руб. в 2024 году.

В количественном выражении лидером рынка стал китайский бренд Redmi с долей 18%, за ним следуют Samsung (12%), а также Tecno и Realme — по 11%. При этом в денежном выражении сохраняется доминирование Apple: компания заняла около 27% рынка. Samsung контролировал 21% выручки, Redmi — 11%, Tecno — 7%. По данным Fplus, в штуках лидировал Xiaomi с долей 22%, а в деньгах топ-3 сформировали Apple, Samsung и Xiaomi.

Средняя медианная цена смартфона в 2025 году снизилась на 4% и составила 25 309 руб. Общее число покупок, по данным «Платформы ОФД», сократилось на 13%. Основной причиной падения участники рынка называют макроэкономические условия: высокая ключевая ставка и инфляция сдерживают спрос, и покупка нового устройства чаще происходит только при поломке старого.

( Читать дальше )

По данным Nikkei Asia, Google готовится начать производство своих самых передовых телефонов Pixel во Вьетнаме в этом году. Этот шаг отражает более широкие усилия американских технологических компаний по снижению зависимости от Китая. Apple проводит аналогичную стратегию в Индии, поскольку обе компании стремятся к более географически сбалансированным цепочкам поставок.
Источники сообщают, что Google будет заниматься самыми ранними и ответственными этапами производства моделей Pixel, Pixel Pro и Pixel Fold во Вьетнаме, в то время как более доступная линейка Pixel A продолжит разрабатываться в Китае. Эти ранние этапы производства, известные как запуск новых продуктов, включают в себя обширную инженерную работу, длительные циклы тестирования и значительные инвестиции в производственное оборудование. Для поставщиков участие в этих этапах рассматривается как важное подтверждение их технических возможностей. Издание Nikkei отмечает, что, хотя Google и Apple годами пытались расширить производство за пределы Китая, на начальных этапах развития они продолжали полагаться на китайские предприятия, поскольку лишь немногие другие страны обладают таким же богатым опытом и инфраструктурой.

( Читать дальше )

Всем привет.

Я QA-инженер, в инвестициях уже 6 лет. Мой путь стандартный: сначала слушал «гуру», потом поумнел и собрал гигантскую таблицу в Excel. Я из тех, кто не покупает акцию, не посмотрев тренды выручки, маржинальности и ROIC за 5–10 лет.

 

 

В чем была моя личная боль:

На глубокий анализ одной компании по моему чек-листу (14 метрик в динамике) уходило около 2 часов. Забивать руками данные из Macrotrends в таблицу — то еще удовольствие. Самое обидное, когда в конце второго часа понимаешь, что компания — переоцененный шлак с падающей маржой, и время потрачено зря.

Еще одна боль — это «магия цифр» (это касается и книг и обучающих видео).
Книги и видео говорят: «Ищите рост выручки > 7% или ROA > 6.5%». Но почти никто не объясняет — почему? Откуда взялись эти цифры? Почему 7 и 6.5, а не 10 и 8 или не 5 и 3...

 

 

Что я накодил:

Написал сервис на FastAPI, который через API тянет отчетность и делает «Sanity Check» компании за 2 секунды. А вместо слепого следования догмам из книг и видео, я привязал все метрики к усредненным показателям компаний из S&P 500.

( Читать дальше )

Американская технологическая корпорация Apple в начале 2026 года зарегистрировала в России одноименный товарный знак, выяснил корреспондент ТАСС.

Заявка на регистрацию была подана из США в ноябре 2023 года. Товарный знак Apple оформлен по классу № 41 международной классификации товаров и услуг - он включает в основном все формы обучения и профессиональной подготовки, услуги, целью которых являются увеселение, развлечение и отдых людей, а также услуги по предоставлению публике произведений визуального искусства или литературы в культурных или образовательных целях.


Источник: tass.ru/ekonomika/26140249

Капитализация  американского холдинга Alphabet впервые в истории превысила $4 трлн. Alphabet стала четвертой в мире компанией с рыночной стоимостью выше $4 трлн. Ранее этот рубеж перешагнули NVIDIA, Microsoft и Apple.

Уход Уоррена Баффета с поста генерального директора Berkshire Hathaway начался — 95-летний инвестор передаёт руководство компанией Грегу Абелю. Прим этом Баффет останется председателем совета директоров.

Несмотря на тщательно спланированную смену руководства, у инвесторов Berkshire Hathaway есть повод для беспокойства. Рынки давно заложили в цены так называемую «премию Баффета», отражающую уверенность не только в активах конгломерата, но и в суждениях и репутации Баффета.

Многие задаются вопросом, какие акции из портфеля Berkshire смогут сохранить или добиться успеха после ухода Баффета.

Модель искусственного интеллекта OpenAI под названием ChatGPT выбрала две акции, принадлежавшие Баффету, в которые, возможно, стоит инвестировать после его ухода.

Apple — крупнейший актив Berkshire Hathaway и одна из самых влиятельных позиций, которые Баффет создал за последнее десятилетие. Привлекательность Apple выходит за рамки её связи с Berkshire.

Компания имеет огромные и регулярные денежные потоки, поддерживаемые глубоко укоренившейся глобальной экосистемой, охватывающей аппаратное обеспечение, программное обеспечение и услуги.

( Читать дальше )