AF Markets

• Разместил(а) AF Markets, Март 27, 2013
• Просмотр блога

Сiti (стратег Ясон Шуп) опубликовал любопытный отчет, который содержит статистику по обороту кэша на счетах американских корпораций – по материалам AForex.
Топовые 20 корпораций из индекса Russell 3000 (отражает динамику крупнейших 3 тыс компаний по уровню капитализации) по итогам 2012 года имели более $650 млрд на своих денежных счетах (кэш плюс торгуемые акции, учитываемые по рыночной стоимости). Это почти 40% всего индекса! Среди топовых 20 компаний денежные счета выросли на 15-20% за 2012 год. За этот же период все остальные компании увеличили свои cash balances всего на 0-5%, в среднем.
Динамика роста компаний, входящих в индекс Russell 3000:  топ-20 против всех остальных:

• Разместил(а) AF Markets, Март 27, 2013
• Просмотр блога

Доходы и налоговые выручки выросли с 2009 по 2011 год, однако, 149% достигнутого роста пришлись на 10% домохозяйств США. Для оставшихся 90% доходы, увы, упали – по материалам AForex.
В 2011 году 1% американского населения заработал $7.97 млн на одно домохозяйство – 39% всего ВВП страны. Получается, что в стране с 158.1 млн семей 15, 84 тыс получили 39 центов роста из каждого доллара заработанного страной дохода.
В 2011 году средний доход на семью упал до $30437 в год до вычета налогов. Для 10% домохозяйств средний доход увеличился до отметки $254864 в год – это плюс +84%, если сравнивать, например, с 1966 годом (с учетом инфляции и др.).
В период 1980 и 2005 гг. более 80% всего ВВП пришлось на 1% американских домохозяйств.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 27, 2013 в 8:35am
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Европа опять разделилась. Франция и Испания оказались в одном лагере, и усердно убеждают инвесторов, что Кипр — это уникальный случай, и ни в одной другой стране подобного происходить не должно. Особенно хорошо знает, о чем говорит, Франсуа Олланд. Он уже попытался ввести налог на богатство, и в результате Жерар Депардье оказался гражданином РФ. Мариано Рахой тоже осознает масштаб рисков, т.к. ситуация в банковском секторе Испании по-прежнему остается крайне хрупкой.
Но есть беспощадный министр финансов Голландии Диссельблоем, который все же подтвердил, что кипрская схема может быть распространена на другие экономики. По его мнению, нет ничего необычного в налоге на богатство, формой которого является изъятие части депозитов. Некоторые политики Португалии также подтвердили, что решения правительства Никосии — прецедент, который теперь может повториться. В довершение ко всему телеканал CNBC сообщил, что подобную практику предлагается закрепить законодательство, при создании мегарегулятора на базе ЕЦБ. Сухой итог: отрицательные доходности по 2-летним немецким облигациям и EURUSD ниже 1.288. Пара выглядит несколько перепроданной, но мы сохраняем шорт, частично защищая позицию стопом на уровне входа.

• Разместил(а) AF Markets, Март 27, 2013
• Просмотр блога

Вчера Bloomberg сообщил о том, что на сегодняшний день Россия – крупнейший покупатель золота. ЦБ РФ купил 570 тонн золота за последнюю декаду. При этом, по словам В.Путина, золото составляет 9.5% всех резервов (но это только по словам).  По скромному мнению эксперта ZeroHedge, расчет Bloomberg (и, соответственно, рейтинг по объемам резервов) не совсем корректен: альтернативный расчет предполагает, что Китай с 2001 года ввез все  4793 тонн металла. Другие специалисты рынка называют цифру между 2 и 3 тыс тонн – по материалам AForex.
Безусловно, Россия и Китай не единственные игрои на рынке желтого металла. Центробанки всего мира покупали очень много золота в последние 2 года. 2012 год оказался рекордным по объему золота, купленного ЦБ – в общей сложности 14.8 млн тройских унций (это предварительная оценка, более точные данные появятся чуть позднее). По факту в 2012 году было куплено золота аж на 17% больше, чем в 2011 году. К слову сказать, 2011 год – тоже был рекордным годам по объемам закупленного металла. Ажиотаж вокруг золота со стороны крупнейших ЦБ мира – ясный сигнал для инвестора, что USD должен сильно просесть в обозримом будущем – так полагают аналитики компании AForex. Посему можно даже не смотреть на то, что USD сегодня держится относительно хорошо на монетарном стимулировании Федрезерва США и выглядит привлекательно против ключевых валют мира, если судить по динамике Dollar index. И даже не важно, что экономика США демонстрирует признаки улучшения (многие верят в рост, хотя его и нет). Центробанки покупают золото в рекордных объемах, дабы защитить себя от надвигающейся угрозы – вот тот фактор, на который стоит обращать внимание, прежде всего.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 26, 2013
• Просмотр блога

Мы продаем EURUSD с целью 1.26 (стратегическая цель — 1.233) и стопом на 1.2905, ждем точки входа в шорт по GBPUSD и лонг по USDJPY.
Голландский министр финансов признался, что Кипр может быть не уникальным случаем. Опыт этой страны, сказал он, вполне можно применить и в других государствах, где банковская система испытывает проблемы. Именно этого рынок и опасался, и именно это способно стать поводом для следующего этапа снижения евро. На словах нидерландского человека с труднопроизносимой фамилией EURUSD провалилась сквозь ключевую поддержку на 1.288, и на момент написания этого обзора остается ниже.
Собственно, все, курок спущен, и процесс пошел. Сегодня пресса сообщает о том, что США просят власти Лихтенштейна предоставить информацию о счетах американцев в этой юрисдикции. Европа стремительно теряет привлекательность как регион для хранения сбережений, и евро ощутит на себе всю тяжесть последствий. При реализации наихудшего сценария пара EURUSD может упасть к отметке 1.15. Пока тактические цели — 1.26 и 1.23, но главное, есть тот самый технический повод зашортить, которого так не хватало накакнуне.

• Разместил(а) AF Markets, Март 26, 2013 в 10:33am
• Просмотр блога

Не стоит рассматривать кипрский кейс в качестве старта новой волны евро-кризиса, однако, это тревожный симптом продолжения ухудшения ситуации в ЕС, вне всяких сомнений – по материалам AForex.
Премьер-Министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер довольно точно охарактеризовал ситуацию: «Мы все знаем, что делать, мы просто не знаем, как нам сохранить свой пост после того, как мы это сделаем».
По сути, разрешение проблемы евро-кризиса обернулось в «обслуживание элитой собственных нужд… элите больше нельзя доверять, ибо она действует в рамках своего страха потерять занимаемую должность» (ZeroHedge.com).
Марти Вульф: «Банки не безопасные хранилища. Банки – это капитализированные управляющие активами, которые пытаются давать обещания вернуть сумму депозита в нужные сроки – они не всегда могут сдержать это обещание без помощи правительства страны».


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 26, 2013
• Просмотр блога

Питер Шифф, генеральный директор фонда Euro Pacific Capital,  искренне верит в то, что доллар обязательно потерпит крушение, и главным драйвером падения окажется монетарное стимулирование Федрезерва США – по материалам AForex.
Индекс Dollar Index, который оценивает динамику USD против 6 ключевых валют, поднялся на 3.3% за прошедший год и на такую же величину на старте 2013 года.
Питер Шифф  предрекает доллару падение уже довольно давно. Тот факт, что коллапс еще не случился, Шифф объясняет гиперактивным QE3, которое искусственно держит USD на высоте. Однако, как утверждает инвестор, такое положение дел не сможет длиться долго, даже, несмотря на то, что ФРС США пока сохраняет QE3 в полном объеме на ближайшую перспективу. Шифф утверждает, что все разговоры об экономическом росте в США – блеф. Ибо этот рост – иллюзия, создаваемая за счет регулярной массы ликвидности.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 26, 2013 в 9:11am
• Просмотр блога

Первая торговая сессия новой недели, как и предполагали, оказалась весьма интересной, поскольку инвесторы наконец-таки дождались судьбоносного решения по Кипру.  Мировые биржевые индексы по итогам торгов продемонстрировали разнонаправленную динамику, и все по причине новостного фона со стороны маленького островного государства. Еврогруппа все же подписала долгожданное и так необходимое соглашение по предоставлению Кипру спасительной ликвидности в 10 млрд. евро, но, собственно, весь позитив на этом и закончился. Инвесторы с воодушевлением восприняли сообщения о предотвращении дефолта одной из европейских экономик, но вот условия указанного спасения свели весь позитив не просто на «нет», а снова посеяли панику среди инвесторского сообщества. Если в прошлый раз речь шла о депозитарном налоге порядка 10-15%, то по факту достигнутого соглашения наиболее крупные вкладчики лишатся части куда большей – 40%, и возможно это еще не предел. Более того международные кредиторы настояли на необходимости закрытия  второго по величине банка Кипра – Лайки Банка, а также и на проведении реструктуризации  крупнейшего Bank of Cyprus.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 26, 2013
• Просмотр блога

Еще вчера в прессе активно муссировались рациональные и иррациональные страхи: что-то страшное (главным образом, для граждан Республики) происходит за кулисами кипрского «театра» — по материалам AForex.
Банки Кипра закрыты до среды. Два крупнейших банка страны Laiki и Boc будут реструктуризированы (читай, ликвидированы). И вот на этом фоне  начинают вскрываться пугающие обстоятельства: в кипрской финансовой системе почти не осталось ликвидности.
Reuters раскрывает миру глаза: «На деле получается, что российские олигархи, воспользовавшись недельным хаосом и неразберихой, под шумок вывели большую часть своих капиталов с депозитов страны двух крупнейших кипрских банков, создав почву для коллапса финансовой системы Кипра».


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 25, 2013
• Просмотр блога

Проблема в том, что сектор финансовых услуг (а не туризм) – гигантский триггер для роста экономики Кипра. Так было в последние несколько пятилеток.  События последнего времени могут стать крайне негативным фактором для финансовой отрасли Кипра – по материалам AForex.
На текущий момент времени финансовый сектор страны уже сильно пострадал – пострадала репутация и также целостность бизнес-модели, которая позволяла Кипру зарабатывать хорошие деньги и увеличивать свой ВВП.
В последние несколько лет Кипр усердно трудился и создавал вокруг себя пиар, который способствовал раскрутке образа экономики – евро-лидера по оказанию бухгалтерских, юридических и других услуг в благоприятствующем налоговом режиме.


( Читать дальше )