SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikэталон
Фарватер рынка: Два шага вперед, шаг назад - Атон
- 08 августа 2019, 21:51
- |
Мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы российских акций и ожидаем их роста до конца года, когда инвесторы сосредоточат внимание на мультипликаторах и дивидендах следующего 2020 года.
Индекс РТС торгуется со средним Р/E 2020П 5.3х против 5-летнего среднего 6.0-6.5x. Наша цель по индексу РТС – 1500+ к середине 2020.
На глобальных рынках много рисков: торговые разногласия между США и Китаем, Brexit, слабые макро данные. Нужно пристально следить за их развитием. Однако возможные коррекции российского рынка мы рассматриваем, как хорошую возможность для покупки.
Позитивный взгляд на российский рынок сохраняется. Дивидендный сезон окончен и в ближайшие два-три месяца очевидных факторов роста российских акций мы не предвидим. Внимание инвесторов сосредоточено на торговой войне между США и Китаем, а также на слабых макропоказателях ряда развитых стран. Сильная волатильность на мировых рынках неизбежно затронет и российский, но в меньшей степени, так как на нем, по нашему мнению, и так немного «горячих» спекулятивных инвестиций от международных фондов. Кроме того, поддержку рынку оказывают хорошие фундаментальные показатели, низкая оценка компаний и сохраняющийся отличный уровень дивидендных выплат. Снижение котировок мы по-прежнему считаем хорошей возможностью для покупки. К концу 2019 инвесторы начнут оценивать прогнозные мультипликаторы будущего года, и российские акции могут получить новый импульс к росту. Исходя из прогнозов на 2020 год, P/E индекса РТС составляет 5.3x против исторического среднего за пять лет 6.0-6.5x, а дисконт к EM достиг 55% против исторических 50%. К началу нового сезона дивидендных выплат к середине будущего года индекс РТС может легко превысить 1 500 пунктов, учитывая, что сейчас средняя див. доходность индекса опять на историческом максимуме в 7%.
( Читать дальше )
Индекс РТС торгуется со средним Р/E 2020П 5.3х против 5-летнего среднего 6.0-6.5x. Наша цель по индексу РТС – 1500+ к середине 2020.
На глобальных рынках много рисков: торговые разногласия между США и Китаем, Brexit, слабые макро данные. Нужно пристально следить за их развитием. Однако возможные коррекции российского рынка мы рассматриваем, как хорошую возможность для покупки.
Мы добавили в наш список лучших акций новые имена: Норильский никель, Московская биржа, Аэрофлот, ТМК, Эталон и Юнипро.Атон
Позитивный взгляд на российский рынок сохраняется. Дивидендный сезон окончен и в ближайшие два-три месяца очевидных факторов роста российских акций мы не предвидим. Внимание инвесторов сосредоточено на торговой войне между США и Китаем, а также на слабых макропоказателях ряда развитых стран. Сильная волатильность на мировых рынках неизбежно затронет и российский, но в меньшей степени, так как на нем, по нашему мнению, и так немного «горячих» спекулятивных инвестиций от международных фондов. Кроме того, поддержку рынку оказывают хорошие фундаментальные показатели, низкая оценка компаний и сохраняющийся отличный уровень дивидендных выплат. Снижение котировок мы по-прежнему считаем хорошей возможностью для покупки. К концу 2019 инвесторы начнут оценивать прогнозные мультипликаторы будущего года, и российские акции могут получить новый импульс к росту. Исходя из прогнозов на 2020 год, P/E индекса РТС составляет 5.3x против исторического среднего за пять лет 6.0-6.5x, а дисконт к EM достиг 55% против исторических 50%. К началу нового сезона дивидендных выплат к середине будущего года индекс РТС может легко превысить 1 500 пунктов, учитывая, что сейчас средняя див. доходность индекса опять на историческом максимуме в 7%.
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
ГДР Эталона имеют 17%-ный потенциал роста до конца сентября - ITI Capital
- 07 августа 2019, 19:45
- |
Торговая идея: купить ГДР «Эталона» +17% до конца сентября
Факторы роста:
1. Собрание акционеров «Эталона» утвердило дивиденды за 2018 г. в размере $0,19/ГДР, что предполагает доходность 9%. Дата закрытия реестра – 30 августа 2019 г.
2. Продажи по новым контрактам в 1П19 выросли на 41% г/г до 38,7 млрд руб., а денежные поступления — на 56% г/г до 42,8 млрд руб., что позитивно отразится на финансовых результатах компании за 1П19 (публикация ориентировочно 28 сентября).
3. Сделка по покупке 49% «Лидер-Инвеста» у АФК «Системы» предполагает привлекательную оценку актива. Общая стоимость «Лидер-Инвеста» не изменилась с февраля, когда Эталон приобрел 51% компании., при этом операционные показатели Лидер-Инвеста за 1П19 показывали более сильную динамику по сравнению с проектами Эталона.
4. Темпы роста продаж «Эталона» за 2К19 выше, чем у конкурентов.
ITI Capital
Факторы роста:
1. Собрание акционеров «Эталона» утвердило дивиденды за 2018 г. в размере $0,19/ГДР, что предполагает доходность 9%. Дата закрытия реестра – 30 августа 2019 г.
2. Продажи по новым контрактам в 1П19 выросли на 41% г/г до 38,7 млрд руб., а денежные поступления — на 56% г/г до 42,8 млрд руб., что позитивно отразится на финансовых результатах компании за 1П19 (публикация ориентировочно 28 сентября).
3. Сделка по покупке 49% «Лидер-Инвеста» у АФК «Системы» предполагает привлекательную оценку актива. Общая стоимость «Лидер-Инвеста» не изменилась с февраля, когда Эталон приобрел 51% компании., при этом операционные показатели Лидер-Инвеста за 1П19 показывали более сильную динамику по сравнению с проектами Эталона.
4. Темпы роста продаж «Эталона» за 2К19 выше, чем у конкурентов.
Консолидация 100% проекта ЗИЛ-Юг и успешная интеграция обеих компаний «Эталона» обеспечит значительный потенциал для развития группы в среднесрочной перспективе. «Эталон» обещал завершить интеграцию «Лидер-Инвеста» до конца 3К19, и успешное выполнение этой цели будет способствовать росту котировок компании, на наш взгляд.Лакейчук Анна
ITI Capital
Дивидендная доходность Etalon Group оценивается в 8,6% - Промсвязьбанк
- 05 августа 2019, 13:37
- |
Etalon Group выплатит дивиденды за 2018г в размере $0,19 на акцию
Акционеры Etalon Group на годовом собрании в пятницу утвердили решение о выплате дивидендов за 2018 год в размере $0,19 на акцию, говорится в сообщении компании. Дата выплаты дивидендов за прошлый год — 17 сентября 2019 года. Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет сформирован 30 августа.
Акционеры Etalon Group на годовом собрании в пятницу утвердили решение о выплате дивидендов за 2018 год в размере $0,19 на акцию, говорится в сообщении компании. Дата выплаты дивидендов за прошлый год — 17 сентября 2019 года. Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет сформирован 30 августа.
Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 8,6%. Относительно 2017 года Etalon Group снизил выплату дивидендов на 13,6%, при этом чистая прибыль компании в рублевом эквиваленте показала падение в 213 раз.Промсвязьбанк
Общая стоимость Лидер Инвеста в сумме 29,8 млрд рублей оправдана - Атон
- 31 июля 2019, 13:21
- |
Согласно пресс-релизу Группы «Эталон», совет директоров компании одобрил сделку по приобретению оставшейся доли «Лидер Инвеста» (49%) у АФК Системы за 14.6 млрд руб. Ранее в феврале Эталон приобрёл 51% ЛИ за 15.2 млрд руб. Сделка будет профинансирована за счёт долгосрочной кредитной линии и, как ожидается, будет закрыта в августе. Только независимые члены совета директоров участвовали в голосовании и одобрении сделки.
Решение не стало сюрпризом для рынка, так как представители «Эталона» заявляли о своем намерении консолидировать «Лидер Инвест» после достижения определенного прогресса в процессе интеграции. Таким образом, общая стоимость ЛИ составляет 29.8 млрд руб. (~0.4x P/NAV), что кажется нам оправданным. Для «Эталона» новость позитивна для восприятия, так как устраняет неопределенность касательно его корпоративной структуры. После сделки долговая нагрузка компании останется на комфортном уровне ( показатель чистый долг/EBITDA составит приблизительно 1.0х). Для АФК «Система» новость также может быть воспринята позитивно, учитывая пристальное внимание инвесторов к снижению долговой нагрузки (сумма сделки составляет 6.5% от финансовых обязательств корп. центра АФК «Система» по состоянию на май 2019).Атон
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
- 31 июля 2019, 09:11
- |
Губная гармония. Бюджет потратит на обский проект НОВАТЭКа более ста миллиардов рублей
Правительство официально решило потратить 103,6 млрд руб. в 2019–2022 годах на строительство федеральной части терминала «Утренний» в Обской губе. По данным “Ъ”, соответствующее постановление подписал премьер Дмитрий Медведев. Терминал необходим для проекта НОВАТЭКа по сжижению газа «Арктик СПГ-2». Выход постановления позволит «Росатому» наконец начать работы по дноуглублению для терминала «Утренний», на проведение которых госкорпорация перебросила 4 млрд руб. с программы строительства атомных ледоколов. Но источники финансирования оставшихся почти 100 млрд руб. по-прежнему неясны.
https://www.kommersant.ru/doc/4047064
ОАО РЖД разогнало уголь. Погрузка на сети в июле начала восстанавливаться
( Читать дальше )
Группа Эталон - консолидирует 100% Лидер-Инвест
- 30 июля 2019, 19:32
- |
Совет директоров Группы «Эталон» единогласно поддержал выкуп остальных 49% акций «Лидер-Инвест» у ПАО АФК «Система» за 14,6 миллиарда рублей, для формирования оптимальной структуры владения активами и обеспечения максимального синергетического эффекта от присоединения «Лидер-Инвест».
С учетом уже имеющихся у Группы «Эталон» 51% акций «Лидер-Инвест», приобретенных в феврале 2019 года по цене 15,2 миллиарда рублей, доля Компании в капитале «Лидер-Инвест» после закрытия Сделки увеличится до 100%.
Одобрение от Федеральной Антимонопольной Службы Российской Федерации (ФАС России) в отношении Сделки уже получено.
Планируется, что Сделка будет профинансирована за счет долгосрочной кредитной линии и будет закрыта в августе 2019 года.
релиз
Акции Эталона, ЛСР и ПИК смогут показать хорошую динамику в текущем году - Атон
- 22 июля 2019, 17:10
- |
Российские девелоперы. Объемы продаж в 1П19 предполагают сильные финансовые результаты
На прошлой неделе ПИК, Эталон и ЛСР опубликовали операционные результаты. У всех компаний они в целом хорошие: средняя цена квартир за кв. м выросла на 7–14% г/г. Можно ожидать достойных финансовых результатов за 1П19/2019.
Мы по-прежнему благоприятно оцениваем перспективы сектора: спрос будет увеличиваться, благодаря снижению ставок по ипотеке, а рост предложения может замедлиться, в связи с введением эскроу счетов. Обе тенденции поддержат цены и увеличат рентабельность девелоперов.
Наш выбор в секторе не изменился – Группа Эталон: ее акции недооценены сильнее, чем бумаги конкурентов. Но акции ЛСР и ПИК также могут показать хорошую динамику в текущем году.
Группа ПИК представила хорошие операционные результаты за 1П19, совпавшие с прогнозами компании. Объем новых заключенных договоров остался на уровне годичной давности (841 тыс. кв. м), но в денежном выражении он вырос на 15% до 101 млрд руб. за счет повышения стоимости кв. м на 14% до 120 тыс. руб. Непосредственно в Москве объем новых заключенных договоров сократился на 3.8% до 400 тыс. кв. м. Это обусловлено не снижением спроса, а уменьшением предложения на 21% до 687 тыс. кв. м. Группа подтвердила прогноз объема продаж за 2019 г на уровне 1.7-1.9 млн кв. м жилья и общего объема поступления денежных средств в размере 200-220 млрд руб., что соответствует показателям 2017-2018 годов.
( Читать дальше )
На прошлой неделе ПИК, Эталон и ЛСР опубликовали операционные результаты. У всех компаний они в целом хорошие: средняя цена квартир за кв. м выросла на 7–14% г/г. Можно ожидать достойных финансовых результатов за 1П19/2019.
Мы по-прежнему благоприятно оцениваем перспективы сектора: спрос будет увеличиваться, благодаря снижению ставок по ипотеке, а рост предложения может замедлиться, в связи с введением эскроу счетов. Обе тенденции поддержат цены и увеличат рентабельность девелоперов.
Наш выбор в секторе не изменился – Группа Эталон: ее акции недооценены сильнее, чем бумаги конкурентов. Но акции ЛСР и ПИК также могут показать хорошую динамику в текущем году.
Группа ПИК представила хорошие операционные результаты за 1П19, совпавшие с прогнозами компании. Объем новых заключенных договоров остался на уровне годичной давности (841 тыс. кв. м), но в денежном выражении он вырос на 15% до 101 млрд руб. за счет повышения стоимости кв. м на 14% до 120 тыс. руб. Непосредственно в Москве объем новых заключенных договоров сократился на 3.8% до 400 тыс. кв. м. Это обусловлено не снижением спроса, а уменьшением предложения на 21% до 687 тыс. кв. м. Группа подтвердила прогноз объема продаж за 2019 г на уровне 1.7-1.9 млн кв. м жилья и общего объема поступления денежных средств в размере 200-220 млрд руб., что соответствует показателям 2017-2018 годов.
( Читать дальше )
Акции Эталона выглядят привлекательными для долгосрочных инвестиций - Атон
- 18 июля 2019, 12:07
- |
Эталон представил сильные операционные результаты за 2К19
Объемы реализации недвижимости во 2К19 выросли на 20% г/г до 154 тыс кв м, а в стоимостном выражении увеличились на 35% г/г до 18.8 млрд руб. (с корректировкой на приобретение Лидер-Инвеста +8% г/г до 14.9 млрд руб.). Средняя цена за квартиру выросла на 22% г/г/4.6% кв/кв как за счет непосредственно роста цен, так и за счет позитивного влияния интеграции Лидер-Инвеста, который имеет более дорогие проекты. Если рассматривать динамику только Эталона, средняя цена за квартиру увеличилась на 14% г/г/23% кв/кв. Продажи в Московском регионе внесли 56% (22.5 млрд руб.) в общие продажи компании в стоимостном выражении. Эталон отчитался о денежных поступлениях в размере 42.8 млрд руб. в 1П19 (+56% г/г). Чистый долг составил 4 млрд руб. по состоянию на 1П19 после приобретений Лидер-Инвеста и ЗИЛ-Юг, что означает положительный свободный денежный поток во 2К19. Компания прогнозирует, что объемы реализации недвижимости в 2019 составят 700 тыс кв м (+11%г/г и 46% прогноза уже выполнено по состоянию на 1П19) и 80 млрд руб. в стоимостном выражении (+16% г/г и 48% прогноза выполнено), а денежные поступления должны вырасти на 19% до 75 млрд руб.
( Читать дальше )
Объемы реализации недвижимости во 2К19 выросли на 20% г/г до 154 тыс кв м, а в стоимостном выражении увеличились на 35% г/г до 18.8 млрд руб. (с корректировкой на приобретение Лидер-Инвеста +8% г/г до 14.9 млрд руб.). Средняя цена за квартиру выросла на 22% г/г/4.6% кв/кв как за счет непосредственно роста цен, так и за счет позитивного влияния интеграции Лидер-Инвеста, который имеет более дорогие проекты. Если рассматривать динамику только Эталона, средняя цена за квартиру увеличилась на 14% г/г/23% кв/кв. Продажи в Московском регионе внесли 56% (22.5 млрд руб.) в общие продажи компании в стоимостном выражении. Эталон отчитался о денежных поступлениях в размере 42.8 млрд руб. в 1П19 (+56% г/г). Чистый долг составил 4 млрд руб. по состоянию на 1П19 после приобретений Лидер-Инвеста и ЗИЛ-Юг, что означает положительный свободный денежный поток во 2К19. Компания прогнозирует, что объемы реализации недвижимости в 2019 составят 700 тыс кв м (+11%г/г и 46% прогноза уже выполнено по состоянию на 1П19) и 80 млрд руб. в стоимостном выражении (+16% г/г и 48% прогноза выполнено), а денежные поступления должны вырасти на 19% до 75 млрд руб.
( Читать дальше )
Финотчет Эталона по итогам полугодия будет сильным - ИК QBF
- 17 июля 2019, 18:05
- |
Группа компаний «Эталон» представила сегодня операционные результаты по итогам I полугодия 2019 года. За 6 месяцев объем реализации недвижимости в номинальном выражении увеличился на 41% год к году до 38,7 млрд руб., тогда как в физическом выражении Группа реализовала 322 тыс. кв. м. жилья, что на 23% большем чем в I полугодии 2018 года. За период Группа заключила рекордное количество контрактов – 6 530, доля ипотечных контрактов составила 36%. «Эталон» придерживается своего плана на 2019 год и рассчитывает, что к концу года продажи недвижимости составят 80 млрд руб.
В Москве и Московской области продажи недвижимости увеличились на 73% в годовом выражении и составили 22,5 млрд руб. Таким образом, около 60% продаж приходится на Московский регион и около 40% – на Санкт-Петербург. CEO Группы «Эталон», комментируя операционные результаты, отметил, что сконцентрироваться на более активном и более перспективном московском рынке было правильным решением.
В феврале 2019 года «АФК „Система“ заключила сделку по продаже контрольного пакета акций АО „Лидер-Инвест“ (51%) в пользу девелоперской компании Etalon Group, за который „Система“ выручила 17 млрд руб. Сразу же после закрытия сделки холдинг приобрел 25% Etalon Group у семьи Вячеслава Заренкова за $226,6 млн. „Система“ рассчитывала объединить комплементарные по структуре портфелей бизнесы, использовать мощности и региональную сеть продаж Etalon Group для ускорения строительства и продаж проектов „Лидер-Инвеста“, а также сократить административные расходы.
( Читать дальше )
В Москве и Московской области продажи недвижимости увеличились на 73% в годовом выражении и составили 22,5 млрд руб. Таким образом, около 60% продаж приходится на Московский регион и около 40% – на Санкт-Петербург. CEO Группы «Эталон», комментируя операционные результаты, отметил, что сконцентрироваться на более активном и более перспективном московском рынке было правильным решением.
В феврале 2019 года «АФК „Система“ заключила сделку по продаже контрольного пакета акций АО „Лидер-Инвест“ (51%) в пользу девелоперской компании Etalon Group, за который „Система“ выручила 17 млрд руб. Сразу же после закрытия сделки холдинг приобрел 25% Etalon Group у семьи Вячеслава Заренкова за $226,6 млн. „Система“ рассчитывала объединить комплементарные по структуре портфелей бизнесы, использовать мощности и региональную сеть продаж Etalon Group для ускорения строительства и продаж проектов „Лидер-Инвеста“, а также сократить административные расходы.
( Читать дальше )
Эталон - продажи новых контрактов во 2 кв составили 18,78 миллиарда рублей против 13,88 миллиарда рублей годом ранее
- 17 июля 2019, 09:59
- |
Эталон сообщает операционные результаты:
( Читать дальше )
Поступления денежных средств во втором квартале составили 19,18 миллиарда рублей против 14,69 миллиарда рублей годом ранее
Продажи новых контрактов во втором квартале составили 18,78 миллиарда рублей против 13,88 миллиарда рублей годом ранееОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2019 ГОДА:
• Продажи недвижимости выросли на 41% до 38 734 млн рублей и на 23% до 322 212 кв. м
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс