что делать

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

С 5 июля Московская биржа увеличивает количество бумаг, доступных на торгах в выходные, на 33 акции. Общее количество акций на дополнительной торговой сессии выходного дня достигнет 154. Полный список здесь.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Отставание акций от облигаций

Последний месяц цены облигаций активно растут, а их доходность снижается. Участники рынка всё больше уверены в пересмотре ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России. Кроме того, есть ожидания более сильного снижения, чем в прошлый раз. Однако рынок акций пока отстаёт от динамики долгового рынка.

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Акции технологических компаний получат стимулы

Президент РФ утвердил перечень поручений правительству и Банку России, касающихся стимулирования инвестиций в акции технологических компаний. Речь идёт в том числе о регуляторных послаблениях для профессиональных участников рынка ценных бумаг и дополнительных мерах, направленных на приобретение акций компаний, реализующих проекты технологического суверенитета.

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться только на СПБ Бирже. Недавно площадка расширила список доступных в субботу и воскресенье бумаг до 116. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Растут шансы на дальнейшее снижение ставки ЦБ

Макроэкономические данные сигнализируют, что цикл смягчения денежно-кредитной политики Банком России может продолжиться. В июне инфляционные ожидания населения и предприятий сократились, индикатор бизнес-климата упал, недельная инфляция остаётся на низком уровне.

Снижение ключевой ставки запускает переток капиталов из депозитов и фондов денежного рынка в облигации, а к концу года — и на рынок акций. Таков прогноз аналитиков А-Клуба, инвестиционного подразделения блока состоятельных клиентов Альфа-Банка. По их расчётам, в течение года на рынок акций может прийти не менее 2 трлн руб., и это станет мощным драйвером роста. На этом сценарии основана наша новая Гранд-идея.

Новая старая идея

Год начался с ожиданий урегулирования украинского конфликта при участии Дональда Трампа. Мы писали об этом в Гранд-идее в начале февраля. Российский фондовый рынок отреагировал на оптимизм: Индекс МосБиржи только за февраль вырос на 9%.

Однако в действительности всё оказалось сложнее. Российско-украинские переговоры начались, но зашли в тупик. «Премия за геополитику в восприятии российского инвестора обнулилась, уйдя на второй план». — констатируют аналитики А-Клуба.

На первый план вернулась надежда на смягчение ДКП. После долгожданного снижения ключевой ставки с 21 до 20% почти все, так или иначе, ждут более низкой ставки к концу года. Интрига в размере этого снижения, и, соответственно, в поведении рынка.

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

МосБиржа недавно расширила перечень доступных в субботу и воскресенье акций до 114. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям нашего рынка.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Банк России снизил ключевую ставку: как реагировать

По итогам заседания ЦБ опустил ключевую ставку на 1 п.п., до 20%, поскольку инфляционное давление продолжает уменьшаться. При этом Банк России дал нейтральный сигнал: дальнейшие решения будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

Дискуссии о необходимости снижения или сохранения ключевой ставки Банка России не утихают, особенно на фоне значительного укрепления рубля. При этом геополитическая повестка меняется буквально каждый день. Разбираемся в ключевых драйверах российского рынка в новой Гранд-идее.

Динамику российского фондового рынка по-прежнему определяют два ключевых фактора: денежно-кредитная политика (ДКП) и геополитика. На этой неделе возможны перемены, к которым стоит приготовиться.

Решение ЦБ не очевидно

Члены совета директоров Банка России 6 июня окажутся перед трудным выбором. Часть макроэкономических факторов указывают в сторону смягчения ДКП, но другие, не менее важные, говорят в пользу сохранения ключевой ставки (КС) на уровне 21%.

«Готов поспорить, что ставка ЦБ будет снижена. Мы видим признаки плавного охлаждения экономики, замедления инфляции, — заявил глава ВТБ Андрей Костин. — Да, инфляционные ожидания высоковаты. Но Банк России анализирует данные более глубоко, у них массивы больше…»

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее бывает оценить активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Сейчас на Московской бирже для торгов в субботу и воскресенье доступны 106 бумаг, их перечень можно посмотреть здесь. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям нашего рынка.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рубль укрепился до двухлетних максимумов: пик может быть близко

Иностранные валюты продолжают снижаться относительно рубля. Китайский юань в четверг опускался ниже 10,85 руб., доллар на межбанковском рынке падал до 78 руб., евро — до 88 руб. Это минимальные уровни за два года. О причинах текущего укрепления рубля можно прочитать здесь.

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее бывает оценить активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

МосБиржа недавно расширила перечень доступных в субботу и воскресенье акций до 106. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся ситуации в геополитике, которая зачастую приводит к сильным движениям нашего рынка.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рубль сохраняет устойчивость: надолго ли

Иностранные валюты по-прежнему находятся на многомесячных минимумах относительно рубля. По итогам апреля доллар ослаб на 2,5%, до 81,6 руб., китайский юань – на 2,2%, до 11,2 руб. При этом рубль игнорирует внешней негатив и, в частности, падение цен на нефть. О причинах укрепления российской валюты мы рассказывали здесь.

Санкции, геополитические шаги, торговые сделки — события мелькают с бешеной скоростью, разворачивая тренды и настроения инвесторов. Сейчас в фокусе запланированные на 15 мая прямые российско-украинские переговоры в Стамбуле. Мы выпускаем материал накануне, чтобы рассказать о стратегиях для разных сценариев, и обновим его утром 16 мая.

На российский фондовый рынок сейчас влияет два ключевых фактора:

• Украинский конфликт и связанная с ним геополитика
• Ожидания разворота денежно-кредитной политики (ДКП) в России

Ранее мы выделяли и третий фактор — начатые США торговые войны, но в последнее время риски негативного влияния американских пошлин на мировую экономику снизились.

Последние события

Геополитика

• Президент России объявил трёхдневное перемирие в честь 80-летия Победы и по его завершении предложил возобновить прямые переговоры с Украиной 15 мая без предварительных условий. Переговоры запланированы в Стамбуле. Президент Украины заявил, что лично прибудет туда и хочет встретиться с Владимиром Путиным. На переговорах будет и госсекретарь США Марко Рубио.

В апреле Индекс МосБиржи поднялся до уровня 3000 пунктов, а рубль показал загадочную устойчивость к падению цен на нефть. В это же время поток геополитических новостей заполнил все биржевые ленты. Рациональный анализ всё чаще уступает место эмоциям — инвесторам приходится принимать решения, опираясь не на фундаментальные факторы, а на собственные догадки о действиях политиков. Какой стратегии придерживаться в это турбулентное время — разбираемся в новой Гранд-идее.

На российский фондовый рынок по-прежнему влияет 3 ключевых фактора, степень важности которых мы ранжируем так:

• Украинский конфликт и геополитика
• Ожидания разворота денежно-кредитной политики (ДКП) в России
• Последствия торговых войн США (влияние на РФ через спрос на сырьевые товары)

Последние события

Геополитика

• Прошли множественные встречи представителей РФ, США, Украины и ЕС на разных уровнях. В СМИ появились утечки мирных планов США, а также Украины и ЕС — и все они не стыкуются с публичной позицией России и между собой тоже.