цб РФ

Добрый день, друзья!

Ещё весной 2023 года Центральный Банк РФ посылал россиянам сигнал о том, что льготной ипотеке скоро конец. Тогда регулятор критиковал схемы продажи новостроек «под 0,1% годовых», предлагаемых многими девелоперами.

Основной проблемой применения таких схем, по мнению регулятора, была завышенная стоимость недвижимости и потенциальные проблемы завышенной оценки ипотечных залогов.

Вместо того, чтобы предписать банкам оценивать объекты залогов по реальной (а не завышенной) стоимости, ЦБ РФ пошел по пути наименьшего сопротивления и предложил запретить подобные схемы продаж новостроек.

Весьма «нерыночное» решение от ЦБ, который многократно подчеркивал, что финансовые рынки необходимо регулировать исключительно рыночными инструментами.  

Рынок недвижимости (в лице россиян) ответил регулятору, что такие схемы вполне приемлемы. Однако то, что хорошо россиянам – плохо Центробанку. Поэтому регулятор перешёл к радикальным мерам и резко повысил ключевую ставку (с 7,5 до 13,0 %).

( Читать дальше )

Напоминаю:
денежная масса М2 = это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Сегодня на сайте ЦБ РФ появились свежие данные:
денежная масса М2 01 09 2023 = 90 111 млрд. руб.
Т.е. за август М2 вырос на 2,1%.
За 8 мес. (январь — август) + 17,2%.
За год рост 22,9%.

В США (обработал данные с сайта ФРС) за год М2 минус 3,7%.

Теперь — анализ, на сколько меняется наличка.
Наличка растёт на страхе и печатном станке.

Видимо, страха нет.
В августе количество наличных не увеличилось.

Денежная база в узком определении
включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций,
депонируемые в Банке России.

Узкая база понедельно:

( Читать дальше )

Итак, что у нас произошло в этом году:

1. Полгода рубль падал, а индекс Мосбиржи пропорционально переоценивался. В долларах ничего не выросло, но в рублях получилось мощное ралли.
2. Когда курс подошел к 100, в ЦБ раздался звонок.
3. ЦБ в панике поднял ставку.
4. Рубль остановился и посмотрел на ЦБ как на ***.
5. ЦБ снова поднял ставку.
6. Рубль вальяжно пошел обесцениваться дальше.

Что в этой истории мне, как простому инвестору / спекулянту, понятно:

1. Рубль – кот.
2. Кто-то выводит из страны даже не деньги, а деньжища.
3. ЦБ не может не знать, кто и куда.
4. Значит эти деньги — кого надо деньги.
5. Значит, у ЦБ нет возможности повлиять на ситуацию.
6. Но, поскольку от него требуют удерживать курс, ЦБ продолжит бомбить Воронеж и держать высокие ставки.

С такими ставками экономика долго не протянет. С другой стороны, Эльвира Сахипзадовна тот еще боевой хомячок, и просто так удавку не отпустит, а это значит, что пора хеджироваться.

Хеджироваться опционами в такой ситуации мало смысла, т.к. все идет не к резкому обвалу, а к медленному сползанию, поэтому логичнее просто добавить в портфель шорты фьючей на какой-нибудь мусор.

( Читать дальше )

Главное из заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной на международном банковском форуме в Сочи

🔹Мы уже видим в сентябре некоторое замедление корпоративного кредитования и возврат наличных в банки.

🔹ЦБ РФ видит признаки перегрева в ипотеке. Явные недобросовестные практики на рынке ипотеки ушли в прошлое, но есть элементы схемности.

🔹Будем следить за качеством ипотеки, при необходимости будем применять более жесткие меры.

🔹ЦБ РФ предлагает повысить страховое возмещение для долгосрочных вкладов.

🔹У банковской системы большой запас капитала, но банкам уже нужно начинать копить буферы, убирать уязвимости.

🔹ЦБ РФ постепенно отменит льготные риск-веса конфентрации.

🔹Должна быть дифференциация ставок взносов в Фонд страхования вкладов.

@ifax_go

t.me/centralbank_russia/1314

«Я не думаю, что будет изменение [ключевой] ставки до конца года. Более того, правильнее было бы ее снижать», — главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач.

Он отметил, что для укрепления рубля будет более эффективным такой инструмент, как таргетирование курса.

tass.ru/ekonomika/18881653

Банк России работает над включением в систему страхования вкладов счетов средних предприятий. Это следует из презентации директора департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александра Данилова.

«Работаем над распространением страховой защиты на счета средних предприятий, профсоюзов, социально-ориентированных некоммерческих организаций», — говорится в презентации.

tass.ru/ekonomika/18876979

Набиуллина: сможем перейти к снижению ставки, когда инфляция стабилизируется на цели ЦБ, всё будет зависеть от развития ситуации, много неопределенностей, будем смотреть за эффектом принятых решений.

«Все будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация. Много неопределенности. Мы будем смотреть, какой эффект уже принятые решения оказывают на инфляцию, бюджетная политика для нас становится более определенной. <…> Как только инфляция стабилизируется ближе к нашей цели и по мере того, как это будет происходить, мы сможем снижать ставку до так называемого нейтрального диапазона (5,5 — 6,5%). Мы считаем, что к 2026 году мы к нему придем», — сказала она. 

«Прогноз на этот год подразумевает и то, что ставка до конца года может остаться на нынешнем уровне, может и повыситься», — добавила глава регулятора.

www.interfax.ru/business/
tass.ru/ekonomika/18873519

Банк России в 2024 году начнет работу по переходу банков на надзорные рейтинги, от которых будет зависеть в том числе дифференциация ставок их взносов в фонд страхования вкладов Агентства по страхованию вкладов, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. 

«В следующем году… будет еще один консультативный доклад по надзорным рейтингам, которые придут на смену текущей оценке финансового положения банков. Здесь должна быть более тесная связь между процедурами оценки достаточности капитала, вашими внутренними процедурами, планами восстановления финансовой устойчивости и стресс-тестами, которые мы вместе с вами проводим», — сказала глава ЦБ Набиуллина.

"В зависимости от этого надзорного рейтинга мы считаем, что должны устанавливаться надбавки к капиталам и должна быть дифференциация ставок взносов в фонд страхования вкладов", — добавила глава ЦБ.

1prime.ru/banks/20230929/841847849.html

Банк России собирается уточнить критерии, в соответствии с которыми банк может быть отнесен к числу системно значимых, и ввести дифференцированные надбавки на капитал, которые сегодня для всех установлены в 1%. «Эти критерии будут учитывать размер клиентской базы банка и будут предоставлять нам возможность устанавливать дифференцированные надбавки к капиталам»,— пояснила зампред ЦБ Ольга Полякова.

Источники “Ъ” в ряде банков полагают, что серьезных плюсов от включения в число системно значимых для кредитных организаций нет. Зато для клиентов, по словам председателя правления Реалист-банка Владимира Эльманина, включение банка в список СЗКО означает его более надежное положение за счет повышенных требований к капиталу и более пристального контроля со стороны регулятора.

www.kommersant.ru/doc/6239788

«Мы уже видим в сентябре некоторое замедление корпоративного кредитования, это рост, но чуть меньшими темпами. И видим уже возврат наличных в банки под более привлекательный процент», - сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

«Банковский сектор активно финансировал экономику и сейчас находится в хорошей форме. Прибыль накопленная уже 2,4 трлн рублей. По нашей оценке, она может быть до 3 трлн рублей», — сказала Набиуллина. 

ЦБ предлагает увеличить страховое возмещение и снизить отчисления банков в АСВ по длинным вкладам — Набиуллина.

«Мы сейчас оцениваем запас капитала в целом по банковской системе в 6 трлн рублей, и это оценка без учета послаблений», — сказала она. При этом Набиуллина отметила, что запас прочности нужно постоянно пополнять.

tass.ru/ekonomika/18872447
tass.ru/ekonomika/18872467
tass.ru/ekonomika/18872557