фонды

Обе валюты тихоокеанского региона в течение прошедшей недели находились в достаточно спокойном состоянии: на часовых и дневных периодах просматриваются четкие консолидации. С помощью отчетов трейдеров мы узнаем, какое настроение у участников рынков и куда, скорее всего, пойдут рынки до конца мая. 


Австралийский доллар
Австралийский доллар по-прежнему находится на уровне 0.9400, от которого ранее он начал падение. Согласно данным, настроение участников рынков никак не меняется и если хеджеры убеждены в падении рынка, крупные инвестиционные фонды и мелкие спекулянты агрессивно покупают. 

Об этом свидетельствуют индекс COT. Сейчас индекс хеджеров равен 0%, в то время как индексы крупных и мелких спекулянтов 100%.



( Читать дальше )

20.05.2014, Москва — Инвесторы все больше предпочитают акции сохранения стоимости и выходят из акций роста — по материалам AForex. Активный выход из акций роста может вылиться в коррекцию в ближайшем будущем. Надо понимать, что акции роста — главный объект для инвестирования по настоящий момент и главный драйвер роста индекса S&P500. Согласно отчету TrimTabs Investor Research reports, фонды, инвестирующие в акции роста, с апреля сократились на $5.6 млрд, тогда как акции сохранения стоимости увеличили свой капитал на $3.9 млрд. Этот тренд, вероятней всего, будет продолжаться. С начала 2014 года акции роста (особенно новички) переживают не лучшие времена, а акции сохранения стоимости, напротив, растут, пользуясь спросом. Самый яркий пример — Twitter с 4 февраля упал на 50%. Инвесторы не уверены в том, что глобальная экономика растет темпами, достаточными для поддержания роста активов, который имел место в предыдущие годы. В первом квартале ВВП США выросло всего на 0.1%.Тем более, риски велики на фоне сжатия QE3 от ФРС США...

13.05.2014, Москва — Насколько иррациональными могут быть инвесторы? Весьма, по крайней мере, такой вывод можно сделать, прочитав новое исследование Quantitative Analysis of Investor Behavior, проведенное исследовательской компанией Dalbar — по материалам AForex.
Частный пример – вложения в фонды акций за последние 30 лет в среднем принесло 3.69% годовых, тогда как простое владение индексным портфелем S&P500 давало 11.11% в год. Если внимательно вчитаться в исследование, то, безусловно, можно понять, что к его методологии есть вопросы. Но его общие выводы верны и подтверждаются результатами других исследований, свидетельствующих о поведенческих проблемах инвестирования.
Другой пример – инвесторы часто преждевременно выпрыгивают их активов для финансирования крупных расходов, а потом тщетно пытаются нагнать упущенную доходность, вкладываясь в горячие активы. Результатом становятся потери. Попытки справиться с нерациональным поведением инвесторов через повышение уровня финансовой грамотности и увеличением объема данных, предоставляемых инвесторам, оказались тщетными. Обе идеи – о грамотности и данных – оказались полностью дискредитированными. Причем, эта проблема характерна не только для дилетантов, но и для профессионалов – финансовые советники и управляющие тоже показывают в среднем далеко не блестящие доходности. Причиной этого становится стадное поведение, чрезмерная самоуверенность и слишком частое совершение сделок.
В основе этих ошибок лежит человеческая слабость, называемая в теории поведенческих финансов когнитивными искажениями. Будьте рациональны, считайте деньги и инвестируйте дисциплинированно.

В продолжении темы постоянного оттока капитала из развивающихся рынков:
 
Вчерашняя статья в «Ведомостях»:
Brevan Howard, третья в мире компания по управлению хедж-фондами, закрыла фонд развивающихся рынков из-за убытков в 2013 году
Читайте далее: www.vedomosti.ru/finance/news/22722321/vdrug-podesheveet-silnee#ixzz2tH9xSBmn

Вчера был топик, где речь пошла о фондах с регулярными дивами:
 
Фонды с регулярными дивидендами. Как пример – фонд Montello Income Fund с регулярными дивидендами 8,5% годовых в фунтах, выплачиваемых ежеквартально. Весьма интересный доход, который фонд прекрасно держит уже четвертый год, инвестируя в краткосрочные кредиты в Великобритании, при этом кредиты обеспечены поручительством, залогом. Как пример:http://www.trustnet.com/Factsheets/Factsheet.aspx?fundCode=KVFE1&univ=SU
 
Или Propfund – фонд рентной недвижимости Берлина с дивидендами 7-8% годовых ежегодно. Обычно вход в подобный продукт – от 10-50 тыс. долл.
 
Вопрос: как, проживая в РФ, вложится в такие фонды? Куда обращаться, как это законодательно регулируется ?
 
Есть еще такие же интересные фонды ?

22.11.2013, Москва — Инвесторы активно вливают деньги в фондовые активы — фактически в максимальных объемах за последние 13 лет. Главный фактор ажиотажа — пиковые цены на акции — по материалам AForex.
Фонды акций получили рекордные объемы инвестиционных средств в первые 10 месяцев 2013 года — $172 млрд. До этого момента очередной рекорд составил $272 на пике инвестиционного бума 2000 года. Большую часть кэша получают фонды, инвестирующие на международном фондовом рынке, однако, фонды, диверсифицирующие клиентские портфели в среде американских активов, также получили рекордный объем средств под управление.
С момента кризиса S&P500 почти утроился. Инвесторы с 2012 года уверенно переключались с фиксированных инструментов на акции на фоне
раскручивания «спирали» монетарного стимулирования.


( Читать дальше )

Статистика охватывает неделю по 24 октября.

Сразу начну с интересных моментов.

• Европа — рекордный приток $5 млрд. Подряд идет приток 17 недель
• Лонг-онли Equities фонды: +$6 млрд — макс. за 9 мес.
• в США из +11,5 млрд притока 8,6 млрд зашло в индексные ETF: SPY, QQQ, MDY
• Драгметаллы: -$0,7 млрд. 6 недель отток подряд (кто покупает золото?)
• EM: +2,6 млрд. Макс. за 6 недель 
• 7 недель подряд выход из госбумаг (-$1,4 млрд)
• 28 недель отток из TIPS

Выводы

1. Чтобы там не говорили, а основная идея на 2013 год, известная как Great Rotation (переход инвесторов из облигаций в акции) де-факто во всю работает. Особенно активно процесс ротации начался во 2-й половине года.
2. Инвесторы входят в ALL-IN mode. Анализируя многие метрики рынка (фундаментал + сентимент), есть основания полагать, что DM-markets близки к локальным максимумам. 

Российские фонды после недельной передышки снова начали терять средства.  За неделю, завершившуюся 2 октября, из фондов, ориентированных  на российские акции, было выведено $55 млн. Неделей ранее было  инвестировано чуть больше выведенной на этой неделе суммы —  $57 млн, свидетельствуют данные EPFR. С начала года отток составил  $2,5 млрд.
Традиционные  фонды потеряли $33 млн, фонды, паи которых обращаются на бирже, —  $22 млн, пишет в аналитическом отчете главный стратег «Уралсиб  кэпитал» Вячеслав  Смольянинов. С учетом веса России в глобальных фондах российские  акции потеряли $194 млн, посчитал аналитик Sberbank  CIB Искандер Абдулаев. Российский индекс РТС за неделю упал на 2,4%.


( Читать дальше )

С мая я запустил автоматический парсер, который брал информацию о количестве золота в SPDR Gold Trust.
На сайте http://www.spdrgoldshares.com каждые сутки  обновляется значение «Total gold in trust». 

http://pastebin.com/WPYPwU13  тут можно посмотреть данные с начала мая 2013ого по октябрь 2013ого.

Как видно, количество золота в фонде непрерывно падает, а значит  золото все еще распродается. 

А в России вообще законна такая форма работы, как хедж-фонд ?
 
Как все это оформляется юридически ?